Um etwa Juli 2024 herum habe ich ein Drehbuch geschrieben.
Damals bewegte sich Doge kaum.
Meine Einschätzung war: Wenn danach der große Hype anzieht und die Kurse stark steigen, wird Doge sehr wahrscheinlich als Letztes eine Meme-Welle mitnehmen – und dann das DeFi-Szenario der vorherigen Runde erneut abspielen.
Warum dachte ich so? Weil die Marktstruktur damals selbst bereits anfing, sich zu verzerren.
DeFi ist in dem Krypto-Markt einer der wenigen Bereiche, die tatsächlich echte Nutzungsfunktionen haben und echte Nachfrage erzeugen können – aber seine gesamte Marktkapitalisierung wurde bereits von Memes überholt.
Wenn ein Sektor, der sich auf finanzielle Infrastruktur, Protokolle, Liquidität und reale Anwendungen stützt, langfristig von rein erzählerischen Assets komplett überrannt wird, dann wirkte diese Struktur für mich nicht gesund.
Im Mai habe ich das Risiko bereits gespürt, daher habe ich die Einschätzung zu diesem großen Rücksetzer frühzeitig schriftlich festgehalten.
Im Juni, als ich dann außerdem gesehen habe, dass Bruder Sun und der Gründer von Sky nacheinander aus Pepe-bezogenen Positionen ausgestiegen sind, begann ich noch stärker darüber nachzudenken: Ist Meme vielleicht schon in die letzte Phase völlig überhitzter Stimmung gegangen?
Deshalb habe ich im Juli direkt auf dieser Logik basierend ein Drehbuch geschrieben: Erst geht das Big-Bread (BTC) nach oben. Danach erholt sich der Mainstream, Doge holt auf. Meme beendet die letzte Runde der Emotions-Hochphase. Das Kapital sucht sich wieder nach Fundamentaldaten und realen Anwendungen. Die Meme-Bewertungen beginnen zu kollabieren.
Später, als die Kursentwicklung im Oktober wieder ansprang, habe ich gesehen, dass immer noch sehr viel Kapital weiter verrückt nach Meme „durchballert“.
Damals musste man eigentlich nichts mehr raten.
Wenn bei einem Sektor erst einmal ein allgemeiner Konsens entsteht, alle darüber reden und in den sozialen Medien überall „All-in“, „Kronenherrschaft“ und „das nächste Hundertfach“ zu sehen ist, dann liegt das Risiko meistens nicht mehr darin, ob es noch weiter steigen kann, sondern darin, wie viel neues Kapital es noch schaffen kann, das Ganze aufzufangen.
Gerade damals war das Social-Media-Umfeld im Solana-Ökosystem extrem überdreht.
In allen großen Communities, Gruppen-Chats und über Social-Media-Kanälen wurde ständig dazu aufgerufen, dass Privatanleger einsteigen sollen – und überall war zu lesen:
„Sol regiert (zur Königskrone).“
„Ethereum taugt nichts.“
Sogar viele große Influencer posteten regelrecht, wie sie Ethereum gegen Solana getauscht haben.
Aber hier gibt es eigentlich eine sehr einfache Frage:
Wenn Sol wirklich so gut ist – warum haben sie dann, als Sol bei 7 US-Dollar stand, nicht ETH gegen SOL getauscht?
Wartet man erst, bis Sol um das zig-Fache gestiegen ist und alle beginnen dir zu sagen, dass du ETH verkaufen und Sol kaufen solltest?
Ist das wirklich das Entdecken von Wert?
Oder ist es nur das Hinterherjagen eines Preises, der bereits vom Markt entdeckt wurde?
$BTC
Damals bewegte sich Doge kaum.
Meine Einschätzung war: Wenn danach der große Hype anzieht und die Kurse stark steigen, wird Doge sehr wahrscheinlich als Letztes eine Meme-Welle mitnehmen – und dann das DeFi-Szenario der vorherigen Runde erneut abspielen.
Warum dachte ich so? Weil die Marktstruktur damals selbst bereits anfing, sich zu verzerren.
DeFi ist in dem Krypto-Markt einer der wenigen Bereiche, die tatsächlich echte Nutzungsfunktionen haben und echte Nachfrage erzeugen können – aber seine gesamte Marktkapitalisierung wurde bereits von Memes überholt.
Wenn ein Sektor, der sich auf finanzielle Infrastruktur, Protokolle, Liquidität und reale Anwendungen stützt, langfristig von rein erzählerischen Assets komplett überrannt wird, dann wirkte diese Struktur für mich nicht gesund.
Im Mai habe ich das Risiko bereits gespürt, daher habe ich die Einschätzung zu diesem großen Rücksetzer frühzeitig schriftlich festgehalten.
Im Juni, als ich dann außerdem gesehen habe, dass Bruder Sun und der Gründer von Sky nacheinander aus Pepe-bezogenen Positionen ausgestiegen sind, begann ich noch stärker darüber nachzudenken: Ist Meme vielleicht schon in die letzte Phase völlig überhitzter Stimmung gegangen?
Deshalb habe ich im Juli direkt auf dieser Logik basierend ein Drehbuch geschrieben: Erst geht das Big-Bread (BTC) nach oben. Danach erholt sich der Mainstream, Doge holt auf. Meme beendet die letzte Runde der Emotions-Hochphase. Das Kapital sucht sich wieder nach Fundamentaldaten und realen Anwendungen. Die Meme-Bewertungen beginnen zu kollabieren.
Später, als die Kursentwicklung im Oktober wieder ansprang, habe ich gesehen, dass immer noch sehr viel Kapital weiter verrückt nach Meme „durchballert“.
Damals musste man eigentlich nichts mehr raten.
Wenn bei einem Sektor erst einmal ein allgemeiner Konsens entsteht, alle darüber reden und in den sozialen Medien überall „All-in“, „Kronenherrschaft“ und „das nächste Hundertfach“ zu sehen ist, dann liegt das Risiko meistens nicht mehr darin, ob es noch weiter steigen kann, sondern darin, wie viel neues Kapital es noch schaffen kann, das Ganze aufzufangen.
Gerade damals war das Social-Media-Umfeld im Solana-Ökosystem extrem überdreht.
In allen großen Communities, Gruppen-Chats und über Social-Media-Kanälen wurde ständig dazu aufgerufen, dass Privatanleger einsteigen sollen – und überall war zu lesen:
„Sol regiert (zur Königskrone).“
„Ethereum taugt nichts.“
Sogar viele große Influencer posteten regelrecht, wie sie Ethereum gegen Solana getauscht haben.
Aber hier gibt es eigentlich eine sehr einfache Frage:
Wenn Sol wirklich so gut ist – warum haben sie dann, als Sol bei 7 US-Dollar stand, nicht ETH gegen SOL getauscht?
Wartet man erst, bis Sol um das zig-Fache gestiegen ist und alle beginnen dir zu sagen, dass du ETH verkaufen und Sol kaufen solltest?
Ist das wirklich das Entdecken von Wert?
Oder ist es nur das Hinterherjagen eines Preises, der bereits vom Markt entdeckt wurde?
$BTC
