Fünf Handelstage lang stieg es um 24,6 %; davon stammten 89 % der Liquidationsgelder aus Short-Positionen – das ist der kräftigste Rebound von Bitcoin in zwei Jahren.
Glassnode hat in einem Bericht die Karten auf den Tisch gelegt. In den fünf Tagen im August stieg Bitcoin um 24,6 %, während gleichzeitig die aktiven Leverage-Positionen nach unten gingen. Die geschlossenen Short-Positionen machten 89 % der Liquidationssumme pro Dollar aus. Die Käufer haben nicht nachgelegt – es waren die Leute, die auf der falschen Seite verkauft hatten, die „abgeräumt“ wurden.
So ein Anstieg hinterlässt keine Substanz. Echte, physische Longs sind nicht hineingekommen; der Kurs wurde stattdessen durch Zwangsliquidationen nach oben geschoben, und die Positionsstruktur ist sogar leichter geworden. Der Markt notiert jetzt bei 81.401 US-Dollar – deutlich oberhalb des Abwärtstrichters der letzten zwei Jahre. Doch das Kapital, das diese Höhe halten könnte, ist noch nicht aufgetaucht. Der Preis steht oben, aber das Buch liegt weiterhin regungslos am Boden.
Noch interessanter ist die Frage nach dem Leverage. Wenn die Marktteilnehmer mit Hebel ausgelöscht werden, braucht der Markt neues Geld, um diese Positionen zu übernehmen. Wenn es nicht gelingt, muss der Kurs zurückkommen, um wieder ins Gleichgewicht zu finden. Der durch Liquidationen hochgeschobene Anstieg endet häufig nicht bei einem höheren Kurs, sondern bei niedrigeren offenen Positionen. Wenn nach dem Umschichten die Longs nicht nachgreifen, fällt der Kurs auf das Niveau zurück, auf dem er vor der Liquidationswelle stand – und diese Korrektur verläuft oft schneller als der Anstieg.
Hinter den Kulissen mag es lebhaft sein, aber das Fundament ist etwas anderes. Entscheidend ist nicht die Höhe der Kurssteigerung, sondern auf welche Seite das neu hinzugekommene Leverage in diesen fünf Tagen gegangen ist. Die Liquidationsdaten sind das Einzige, was man im Voraus sehen kann: Es steht nicht auf dem Kursdiagramm, sondern im Leverage-Buch.
Anstiege auf dem Stop anderer können auch Abstiege über die Stops anderer sein.
#比特币市值超越特斯拉 #合约市场
Glassnode hat in einem Bericht die Karten auf den Tisch gelegt. In den fünf Tagen im August stieg Bitcoin um 24,6 %, während gleichzeitig die aktiven Leverage-Positionen nach unten gingen. Die geschlossenen Short-Positionen machten 89 % der Liquidationssumme pro Dollar aus. Die Käufer haben nicht nachgelegt – es waren die Leute, die auf der falschen Seite verkauft hatten, die „abgeräumt“ wurden.
So ein Anstieg hinterlässt keine Substanz. Echte, physische Longs sind nicht hineingekommen; der Kurs wurde stattdessen durch Zwangsliquidationen nach oben geschoben, und die Positionsstruktur ist sogar leichter geworden. Der Markt notiert jetzt bei 81.401 US-Dollar – deutlich oberhalb des Abwärtstrichters der letzten zwei Jahre. Doch das Kapital, das diese Höhe halten könnte, ist noch nicht aufgetaucht. Der Preis steht oben, aber das Buch liegt weiterhin regungslos am Boden.
Noch interessanter ist die Frage nach dem Leverage. Wenn die Marktteilnehmer mit Hebel ausgelöscht werden, braucht der Markt neues Geld, um diese Positionen zu übernehmen. Wenn es nicht gelingt, muss der Kurs zurückkommen, um wieder ins Gleichgewicht zu finden. Der durch Liquidationen hochgeschobene Anstieg endet häufig nicht bei einem höheren Kurs, sondern bei niedrigeren offenen Positionen. Wenn nach dem Umschichten die Longs nicht nachgreifen, fällt der Kurs auf das Niveau zurück, auf dem er vor der Liquidationswelle stand – und diese Korrektur verläuft oft schneller als der Anstieg.
Hinter den Kulissen mag es lebhaft sein, aber das Fundament ist etwas anderes. Entscheidend ist nicht die Höhe der Kurssteigerung, sondern auf welche Seite das neu hinzugekommene Leverage in diesen fünf Tagen gegangen ist. Die Liquidationsdaten sind das Einzige, was man im Voraus sehen kann: Es steht nicht auf dem Kursdiagramm, sondern im Leverage-Buch.
Anstiege auf dem Stop anderer können auch Abstiege über die Stops anderer sein.
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