S h a n g d i 9月21日 in den S&P 100 aufgenommen, der Kurs ist erst einmal um etwa 11% gestiegen zur Feier. Aber wirklich bepreist wird nicht diese Liste, sondern diese vier Worte: Speichermangel.
In der US-Börsenumsatzliste vom 19. September sind die Speicherchips insgesamt deutlich stärker gelaufen: Micron stieg um rund 4%, SanDisk um etwa 11% und der Philadelphia-Halbleiterindex an dem Tag um mehr als 2%. Führungskräfte von Micron haben es sehr deutlich gesagt: Der Speichermangel lässt sich kurzfristig nur schwer entschärfen.
Diese beiden Dinge muss man getrennt betrachten. Der Einzug in den Index holt passives Kapital hinein, einmalig – kaufen, fertig. Der Engpass ist anders: Er bestimmt, wer in den nächsten Quartalen die Preishoheit hat.
Am leichtesten zu übersehen ist hier die Zeitdifferenz. Der Index gilt erst ab dem 21. September. Das passive Kapital muss nach den Regeln rund um diese Zeit kaufen. Der Engpass hingegen steht seit Monaten bereits in den Angebotspreisen. Wer früher informiert war und wer später kommt: Beides betrifft dieselbe Aktie, aber bezahlt wird nicht derselbe Preis.
Wer einkaufen geht, versteht das: In der Phase, in der alle gleichzeitig losrennen, ist es am teuersten. Wenn man die Rechnung wirklich aufmachen will, schaut man auf die Preisstellung des nächsten Quartals – nicht auf die Kurskerze am Tag der Bekanntgabe. Die Liste kommt von außen, der Engpass ist die „Innerei“. Was von außen gegeben wird, kann jederzeit wieder eingezogen werden; was in den „Innereien“ steckt, folgt dann den Angebotspreisen.
Zum Prüfen: auf zwei Zahlen achten. Wenn im nächsten Quartal die Speicher-Preise weiter nach oben gehen und die Bruttomarge von SanDisk mit anzieht, dann ist der Mangel echt. Wenn die Preise sich seitwärts bewegen und nur der Aktienkurs rund um den Zeitpunkt des Index-Inkrafttretens ein Stück verschoben wird, dann ist die Kurssteigerung die Liste – nicht die Konjunktur.
#闪迪将于9月21日纳入标普100 #Halbleiter
In der US-Börsenumsatzliste vom 19. September sind die Speicherchips insgesamt deutlich stärker gelaufen: Micron stieg um rund 4%, SanDisk um etwa 11% und der Philadelphia-Halbleiterindex an dem Tag um mehr als 2%. Führungskräfte von Micron haben es sehr deutlich gesagt: Der Speichermangel lässt sich kurzfristig nur schwer entschärfen.
Diese beiden Dinge muss man getrennt betrachten. Der Einzug in den Index holt passives Kapital hinein, einmalig – kaufen, fertig. Der Engpass ist anders: Er bestimmt, wer in den nächsten Quartalen die Preishoheit hat.
Am leichtesten zu übersehen ist hier die Zeitdifferenz. Der Index gilt erst ab dem 21. September. Das passive Kapital muss nach den Regeln rund um diese Zeit kaufen. Der Engpass hingegen steht seit Monaten bereits in den Angebotspreisen. Wer früher informiert war und wer später kommt: Beides betrifft dieselbe Aktie, aber bezahlt wird nicht derselbe Preis.
Wer einkaufen geht, versteht das: In der Phase, in der alle gleichzeitig losrennen, ist es am teuersten. Wenn man die Rechnung wirklich aufmachen will, schaut man auf die Preisstellung des nächsten Quartals – nicht auf die Kurskerze am Tag der Bekanntgabe. Die Liste kommt von außen, der Engpass ist die „Innerei“. Was von außen gegeben wird, kann jederzeit wieder eingezogen werden; was in den „Innereien“ steckt, folgt dann den Angebotspreisen.
Zum Prüfen: auf zwei Zahlen achten. Wenn im nächsten Quartal die Speicher-Preise weiter nach oben gehen und die Bruttomarge von SanDisk mit anzieht, dann ist der Mangel echt. Wenn die Preise sich seitwärts bewegen und nur der Aktienkurs rund um den Zeitpunkt des Index-Inkrafttretens ein Stück verschoben wird, dann ist die Kurssteigerung die Liste – nicht die Konjunktur.
#闪迪将于9月21日纳入标普100 #Halbleiter
