Auf den globalen Devisenmärkten der laufenden Woche ist der US-Dollar-Index (DXY) über die Woche kumuliert um etwa 1,1 % gestiegen. Damit wurde nicht nur der größte Wochengewinn seit rund drei Monaten verzeichnet, sondern am Freitag kam es auch zu einem technischen Ausbruch über den entscheidenden 200-Tage- gleitenden Durchschnitt. Obwohl die Bank of Japan nach einer Währungsprüfung Short-Positionen im Yen zurückkaufte, was den Anstieg des USD etwas abfedern ließ, stützen die tendenziell erhöhte (hawkish) Haltung der US-Notenbank sowie die weiterhin robuste Entwicklung der US-Konjunkturdaten – auch gemäß der Einschätzung von Wall-Street-Instituten wie JPMorgan und Standard Chartered – die Erwartung, dass der US-Dollar kurzfristig über starke Aufwärtsdynamik verfügt.
Aus technischer Sicht gilt der Ausbruch über den 200-Tage-Durchschnitt traditionell als Signal für die Bestätigung eines bullischen Trends. Zuvor, als der Markt im März und im Juni diese Marke durchbrach, ging dies jeweils mit einer anschließenden Rally in Trendrichtung einher. Betrachtet man jedoch aus Perspektive der Kursbewegung (Price Action) und der Momentum-Indikatoren, geriet der DXY nach dem Durchbrechen der wichtigen Widerstandszone rasch unter Beschuss durch Erwartungen auf ein Eingreifen der BOJ. Der Verkaufsdruck oberhalb nimmt allmählich zu; das wirkt eher wie ein Liquiditäts-„Sweep“ zur Prüfung nach oben – statt wie eine unumkehrbare Einbahnstraße.
Bei traditionellen Makro-Assets zeigen sich derweil zwar unterschiedliche Strukturaufschläge im Rohöl aufgrund von geopolitischen Störungen in der Lieferkette, doch die Stärke von US-Staatsanleihen und des Dollars hat keine Liquiditätsangst ausgelöst. Stattdessen werden die zuvor in Gold- und Devisenmärkten „geparkten“ Fluchtmittel derzeit Schritt für Schritt wieder abgebaut. Da die Erwartungen an geopolitische Risiken am Rand weiter nachlassen, ist die Bepreisung negativer makroökonomischer Faktoren bereits nahe an ihrem Ende, und der Dollar-Index auf hohem Niveau in einer Seitwärtsphase kann die gesamten Risikoassets nicht dauerhaft unter Druck halten.
Für den Kryptomarkt ergibt sich daraus vielmehr ein potenzielles Fenster für Long-Setups auf der rechten Seite.$BTC zeigte während der Phase der Dollarkraft eine hervorragende Widerstandsfähigkeit: Die Orders wurden in den entscheidenden Unterstützungszonen mit ausreichendem Umschlag gehandelt. Sobald der Dollar-Index in der Nähe des 200-Tage-Durchschnitts einen sogenannten Fake-Breakout bildet und anschließend zu einer technischen Korrektur ansetzt, wird die überschüssige Liquidität beschleunigt in die Krypto-Ökologie zurückströmen. Das dürfte Risikoassets in eine neue, momentumgetriebene Ausbruchsrally führen.📈
#DXY #Fed #Bitcoin
Aus technischer Sicht gilt der Ausbruch über den 200-Tage-Durchschnitt traditionell als Signal für die Bestätigung eines bullischen Trends. Zuvor, als der Markt im März und im Juni diese Marke durchbrach, ging dies jeweils mit einer anschließenden Rally in Trendrichtung einher. Betrachtet man jedoch aus Perspektive der Kursbewegung (Price Action) und der Momentum-Indikatoren, geriet der DXY nach dem Durchbrechen der wichtigen Widerstandszone rasch unter Beschuss durch Erwartungen auf ein Eingreifen der BOJ. Der Verkaufsdruck oberhalb nimmt allmählich zu; das wirkt eher wie ein Liquiditäts-„Sweep“ zur Prüfung nach oben – statt wie eine unumkehrbare Einbahnstraße.
Bei traditionellen Makro-Assets zeigen sich derweil zwar unterschiedliche Strukturaufschläge im Rohöl aufgrund von geopolitischen Störungen in der Lieferkette, doch die Stärke von US-Staatsanleihen und des Dollars hat keine Liquiditätsangst ausgelöst. Stattdessen werden die zuvor in Gold- und Devisenmärkten „geparkten“ Fluchtmittel derzeit Schritt für Schritt wieder abgebaut. Da die Erwartungen an geopolitische Risiken am Rand weiter nachlassen, ist die Bepreisung negativer makroökonomischer Faktoren bereits nahe an ihrem Ende, und der Dollar-Index auf hohem Niveau in einer Seitwärtsphase kann die gesamten Risikoassets nicht dauerhaft unter Druck halten.
Für den Kryptomarkt ergibt sich daraus vielmehr ein potenzielles Fenster für Long-Setups auf der rechten Seite.$BTC zeigte während der Phase der Dollarkraft eine hervorragende Widerstandsfähigkeit: Die Orders wurden in den entscheidenden Unterstützungszonen mit ausreichendem Umschlag gehandelt. Sobald der Dollar-Index in der Nähe des 200-Tage-Durchschnitts einen sogenannten Fake-Breakout bildet und anschließend zu einer technischen Korrektur ansetzt, wird die überschüssige Liquidität beschleunigt in die Krypto-Ökologie zurückströmen. Das dürfte Risikoassets in eine neue, momentumgetriebene Ausbruchsrally führen.📈
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