$CRDO 24 stieg innerhalb von 24 Stunden um 8,89 %, der Preis liegt jetzt bei 165,82, aber die Funding-Rate ist 0. Die On-Chain-US-Aktien-Futures-Funding-Rate hängt bei null – das ist nicht normal. Entweder ist die Liquidität zu dünn und es wird keine Funding-Rate berechnet, oder die Mechanik der Börse ist speziell. Ich neige eher zur ersten Variante: Der Bestand an Kontrakten liegt bei gerade 28739 Kontrakten, die Tiefe reicht nicht für ein normales Biet-/Gegenbiet-Spiel.
Schaut man nur auf diese Daten: Der Kurs steigt, aber es gibt keinen Anstieg der Funding-Rate. Das bedeutet, dass der Preisanstieg möglicherweise nicht durch hartes Kaufen der Longs im Futures-Markt getrieben ist, sondern eher durch Kauforders im Spot-Markt oder durch agierende Hedge-Gelder. Wenn wirklich die Stimmung im Kontrakthandel die Ursache ist, müsste die Long-Funding doch nach und nach höher laufen. Jetzt bleibt die Funding-Rate völlig unverändert – ich kann nur schließen, dass es sich um ein einzelnes Signal-Chart handelt, der Anstieg wirkt etwas „aufgepumpt“.
Aus Sicht des „Trump-Trades“: Diese On-Chain-US-Aktien-Basiswerte, deren Preisbewegung ist eng an die Stimmung traditioneller Risiko-Assets gekoppelt. In letzter Zeit wiederholten sich Trumps Aussagen zu Zöllen und Handel, daher schwankt die Erwartung des Marktes an die US-Aktien. Bei $CRDO könnte diese Rally darauf setzen, dass im Rahmen des Trump-Trades Tech-Aktien oder ein bestimmter Sektor profitieren. Aber Erwartungen sind das eine, wenn es keinen Funding-Rate-Back gibt, ist der Anstieg wie ein Gebäude ohne Fundament – ein Windstoß lässt es schon wackeln.
Was ist die stärkste Gegenbeweiskraft? Wenn Trump im Nachgang eine klare positive Nachricht bzw. Politik für genau diesen Sektor veröffentlicht, oder wenn der US-Aktien-Gesamtmarkt insgesamt ausbricht, dann könnten die Spot-Käufe anhaltend weiter strömen, den Preis stützen – sogar dazu führen, dass die Longs im Kontrakthandel neue Positionen eröffnen. Dann wäre meine Einschätzung falsch und diese Kursrally könnte fortgesetzt werden.
Wessen Rebalancing wird als Nächstes erzwungen? Bei diesem Anstieg ohne Funding-Rate könnte sein, dass die, die vorher short gegangen sind, bereits mit einem kleinen Verlust ausgestiegen sind. Wenn der Kurs jedoch seitwärts konsolidiert, gibt es für neue Shorts keinen Grund einzusteigen, während der Druck zum Gewinnmitnehmen der alten Longs zuerst kommt. Mit einem Open Interest von 28739 Kontrakten reicht schon, dass ein paar große Orders den Preis wieder zurück auf Ausgangsniveau drücken.
Meine Annahme kippt sehr einfach, wenn: Der Kurs oberhalb von 165 stabil bleibt und die Funding-Rate innerhalb der nächsten 24 Stunden positiv wird und über 0,01 % steigt. Das würde bedeuten, dass der Futures-Markt die Führung übernimmt und die Long-Stimmung wirklich Fahrt aufnimmt – dann muss ich mir eingestehen, dass ich falsch liege.
Zu den Aktionen: Ich kaufe jetzt nicht hinterher. Bei diesem Rally ohne Funding-Unterstützung verpasse ich lieber. Eine aggressive Vorgehensweise wäre, auf einen Rücksetzer in die Nähe von 160 zu warten und dann zu schauen, ob es Anschlusskäufe gibt: dann mit kleiner Positionsgröße Long testen, 5x, Stop-Loss bei 158, Take-Profit bei 175. Die konservative Variante ist abwarten und erst dann handeln, wenn sich ein klarer Trend herausgebildet hat. Die Vermeidungs-Strategie: gar nicht anfassen – bei so schlechten Liquiditätswerten kann ein einziger Kontrahent schon dazu führen, dass dich Slippage bis in Zweifel bringt.
Der Markt handelt gerade den Trump-Trade – als könnte eine einzige Aussage von ihm sofort bestimmen, was steigt und was fällt.
Trading-Tag: #TradFi #链上美股 #CRDO
Wo denkst du, liegt diese Einschätzung am wahrscheinlichsten daneben?
Schaut man nur auf diese Daten: Der Kurs steigt, aber es gibt keinen Anstieg der Funding-Rate. Das bedeutet, dass der Preisanstieg möglicherweise nicht durch hartes Kaufen der Longs im Futures-Markt getrieben ist, sondern eher durch Kauforders im Spot-Markt oder durch agierende Hedge-Gelder. Wenn wirklich die Stimmung im Kontrakthandel die Ursache ist, müsste die Long-Funding doch nach und nach höher laufen. Jetzt bleibt die Funding-Rate völlig unverändert – ich kann nur schließen, dass es sich um ein einzelnes Signal-Chart handelt, der Anstieg wirkt etwas „aufgepumpt“.
Aus Sicht des „Trump-Trades“: Diese On-Chain-US-Aktien-Basiswerte, deren Preisbewegung ist eng an die Stimmung traditioneller Risiko-Assets gekoppelt. In letzter Zeit wiederholten sich Trumps Aussagen zu Zöllen und Handel, daher schwankt die Erwartung des Marktes an die US-Aktien. Bei $CRDO könnte diese Rally darauf setzen, dass im Rahmen des Trump-Trades Tech-Aktien oder ein bestimmter Sektor profitieren. Aber Erwartungen sind das eine, wenn es keinen Funding-Rate-Back gibt, ist der Anstieg wie ein Gebäude ohne Fundament – ein Windstoß lässt es schon wackeln.
Was ist die stärkste Gegenbeweiskraft? Wenn Trump im Nachgang eine klare positive Nachricht bzw. Politik für genau diesen Sektor veröffentlicht, oder wenn der US-Aktien-Gesamtmarkt insgesamt ausbricht, dann könnten die Spot-Käufe anhaltend weiter strömen, den Preis stützen – sogar dazu führen, dass die Longs im Kontrakthandel neue Positionen eröffnen. Dann wäre meine Einschätzung falsch und diese Kursrally könnte fortgesetzt werden.
Wessen Rebalancing wird als Nächstes erzwungen? Bei diesem Anstieg ohne Funding-Rate könnte sein, dass die, die vorher short gegangen sind, bereits mit einem kleinen Verlust ausgestiegen sind. Wenn der Kurs jedoch seitwärts konsolidiert, gibt es für neue Shorts keinen Grund einzusteigen, während der Druck zum Gewinnmitnehmen der alten Longs zuerst kommt. Mit einem Open Interest von 28739 Kontrakten reicht schon, dass ein paar große Orders den Preis wieder zurück auf Ausgangsniveau drücken.
Meine Annahme kippt sehr einfach, wenn: Der Kurs oberhalb von 165 stabil bleibt und die Funding-Rate innerhalb der nächsten 24 Stunden positiv wird und über 0,01 % steigt. Das würde bedeuten, dass der Futures-Markt die Führung übernimmt und die Long-Stimmung wirklich Fahrt aufnimmt – dann muss ich mir eingestehen, dass ich falsch liege.
Zu den Aktionen: Ich kaufe jetzt nicht hinterher. Bei diesem Rally ohne Funding-Unterstützung verpasse ich lieber. Eine aggressive Vorgehensweise wäre, auf einen Rücksetzer in die Nähe von 160 zu warten und dann zu schauen, ob es Anschlusskäufe gibt: dann mit kleiner Positionsgröße Long testen, 5x, Stop-Loss bei 158, Take-Profit bei 175. Die konservative Variante ist abwarten und erst dann handeln, wenn sich ein klarer Trend herausgebildet hat. Die Vermeidungs-Strategie: gar nicht anfassen – bei so schlechten Liquiditätswerten kann ein einziger Kontrahent schon dazu führen, dass dich Slippage bis in Zweifel bringt.
Der Markt handelt gerade den Trump-Trade – als könnte eine einzige Aussage von ihm sofort bestimmen, was steigt und was fällt.
Trading-Tag: #TradFi #链上美股 #CRDO
Wo denkst du, liegt diese Einschätzung am wahrscheinlichsten daneben?