Investment-Start ohne Blindflug: Der Kurs-Vertreter hat dir die richtige Reihenfolge schon vorbereitet (mit Buch- und Filmempfehlungen)
Viele fragen mich: Wenn man sich systematisch selbst in das Investieren einarbeiten will – wo sollte man anfangen?
Heute geht es nicht um Kursverläufe, sondern um Methoden. Erst mal eine Frage vorweg: Was ist das Wesen der Finanzen? Meine Antwort sind zwei Worte: Vorhersage.
Du könntest denken, Vorhersage sei wie Wahrsagerei. Doch das ist es nicht. Wenn man meine Persönlichkeit genug versteht, kann man ziemlich sicher erraten, ob ich dieses Glas Wasser austrinke oder wegkippe. Genauso mit dem Markt: Wenn du die Wirtschaftszyklen durchblickst, die Phase der Branchen erkennst und auch deine eigenen menschlichen Schwächen siehst, wird aus „Esoterik“ eine Wahrscheinlichkeitsrechnung.
Und der häufigste Fehler von Einsteigern ist nicht das Geldverlieren, sondern die falsche Lernreihenfolge. Der richtige Weg hat nur eine einzige Abfolge: Zyklus → Branche → Trading → Psychologie. Für jedes Modul empfehle ich nur die klassischsten Ressourcen.
① Zyklus: Erst klären, wessen Geld du eigentlich verdienst
In der Branche gibt es einen alten Spruch: Du glaubst, du verdienst Alpha (Können) – in Wahrheit verdienst du Beta (den Zeit-/Trendvorteil).
Wie zum Beispiel die Tech-Kursentwicklung im ersten Halbjahr: Vor dem 1. Juli waren alle sozusagen Aktiengötter, aber sobald die Flut abebbte, zeigte sich kollektiv, wer wirklich etwas kann. Wer die Zyklen nicht versteht, dem gibt die „Zeit“ zwar erst Geld, um es dann wieder einzusammeln – aber du weißt nie, wie du verdienst, also weißt du auch nicht, wie du es wieder verlierst.
📚 Howard Marks „The Cycle“ („Zyklus“): Bringt dir bei, an welcher Stelle des Zyklus wir gerade stehen. Wenn die Position stimmt, lässt sich in Bullen- wie auch in Bärenmärkten Geld verdienen.
📚 Ray Dalio „Principles for Dealing with the Changing World Order“ („Die Schuldkrisen“/„Debt Crises“): Rekapituliert mehrere historische große Schuldkrisen. Wer die Geschichte beherrscht, beherrscht Gegenwart und Zukunft – das ist die grundlegende Logik der Vorhersage.
🎬 Der Film „The Big Short“ („Der große Knall“/„Big Short“): Er erklärt die Finanzkrise 2008 so klar wie kein anderer. Danach weißt du, wie sich der Zyklus beim Hochziehen und Abebben anfühlt.
② Branche: Erkenne, in welchem Glied der Wertschöpfung der Profit verborgen ist
Die Aufgabe der Branchentheorie ist es, dir dabei zu helfen einzuschätzen, ob eine Branche sich in einer Aufschwung-, Prosperitäts- oder Abschwungphase befindet. Unterschiedliche Phasen bedeuten komplett unterschiedliche Gewinner-Unternehmen. Wenn du die Phase nicht beurteilen kannst, findest du nicht die „dickste“ Profit-Station – und dann ist Investieren sehr wahrscheinlich einfach nur Verlieren.
📚 „A Random Walk Down Wall Street“? Nein – hier meinte ich im Original: „股市真规则“: Ich verwende es als Tool-Buch. Nutze es wie ein Nachschlagewerk: Schritt für Schritt pro Branche zeigen, wie man analysiert und welche Kennzahlen in welcher Phase relevant sind – sehr praktisch.
📚 Li Lu „Zivilisation, Modernisierung, Value Investing und China“: Geschrieben vom Vermögensmanager der Munger-Familie – auf Zivilisationshöhe gedacht, um wirtschaftliche und branchenbezogene Positionen zu verstehen. Sehr hoch angesetzt.
🎬 Der Film „The Savage Five“? Im Original: „门口的野蛮人“ („The Untouchables“/„Die Barbaren vor der Tür“): Der wohl klassischste Übernahme-Fall an der Wall Street. Danach weißt du, warum eine Firma in den Augen des Kapitals überhaupt wertvoll ist.
③ Trading: Wenn die Reihenfolge falsch ist, wird man trotz mehr Einsatz immer ärmer
Viele beißen zuerst auf K-Linien und technische Indikatoren. Genau diese Reihenfolge ist aber verkehrt. Wenn die ersten zwei Module solide und die Richtung stimmt, ist selbst wenn das Trading noch grob ist, das Problem nur „mehr oder weniger verdienen“. Ist die Reihenfolge dagegen falsch, dann wird es immer schlimmer: je mehr du lernst, desto mehr verlierst du.
📚 „Reminiscences of a Stock Operator“ („Erinnerungen eines Börsenspekulanten“): Über hundert Jahre alt und immer noch „Trading-Bibel“. Livermore ist mehrmals bankrottgegangen und wieder aufgestiegen – die Fehler, die er gemacht hat, sind genau das Fehlerheft der meisten Privatanleger.
📚 Peter Lynch „Beating the Street“ („Besiege die Wall Street“): In den 13 Jahren in denen er verantwortlich war, lag die durchschnittliche Jahresrendite bei 29%, besser als Buffett. Das Besondere ist, dass es bodenständig ist – er zeigt dir, dass jeder normale Mensch seine eigenen Informationsvorteile hat, und geht Schritt für Schritt mit dir durch, wie er damals Aktien ausgewählt und wie er gekauft und verkauft hat.
🎬 Die HK-Serie „大时代“ („A Time for Consequences“/„The Greed of Ages“): Bringt Gier und Verbohrtheit im Trading auf den Punkt. Beim Schauen kannst du dich mit der Frage vergleichen: Hast du dieselben Ängste und die gleiche Gier?
④ Psychologie: Am Ende gewinnt immer die Menschlichkeit
Ich setze sie ans Ende, weil es egal ist, ob man Geschäfte macht oder investiert: Ganz am Schluss gewinnt die menschliche Natur. Egal wie viele Bücher du gelesen hast – sobald es extrem wird, schießt Gier oder Angst hoch, und alles ist vergessen. Das ist der Selbstschutz-Bereich.
📚 Daniel Kahneman „Thinking, Fast and Slow“ („Schnelles Denken, langsames Denken“) + Nassim Nicholas Taleb „The Black Swan“? Im Original: „The Random Walk’s Fool“/„Der Dummkopf des Zufalls“ („Fooled by Randomness“): Zusammen geht es in beiden Büchern im Kern um nur eine Sache – verwechsel Glück nicht mit Können. Manchmal ist es wichtiger, sich selbst zu verstehen, als das Zielobjekt.
🎬 Der Film „The Wolf of Wall Street“ („Der Wolf der Wall Street“): Klassisch, mit dem kleinen Leo. Lohnt sich, es ein paar Mal zu sehen. Danach weißt du, wie manche Verkäufer dich „einsammeln“ – wie ein Leitfaden gegen Betrug.
Zum Schluss
Einer der Gründer von OpenAI,翁家翌 (Weng Jiayi), hat in einem Interview gesagt: Das Schicksal ist grundsätzlich vollständig vorhersagbar – nur noch hat niemand eine genügend genaue Methode in der Hand. Ich stimme dem sehr zu.
Alle Trades haben eine Wettebene (Odds). Diese vier Module helfen uns lediglich dabei, unsere Vorhersagen etwas genauer zu machen. Vorhersage ist Wissenschaft, nicht Magie – Menschen können ihre Trefferquote kontinuierlich erhöhen, indem sie systematisch lernen und sich in der Praxis verbessern.
Diese Wahrheit gilt im Krypto-Bereich noch stärker: Die Zyklen sind extremer, die Emotionen werden viel stärker verstärkt. Wer sowohl die Zyklen als auch die menschliche Natur versteht, hat dann einen Vorteil, der noch stärker herausgearbeitet wird.
Ich wünsche allen lange Zeit steigende Kontosalden (long red).
Viele fragen mich: Wenn man sich systematisch selbst in das Investieren einarbeiten will – wo sollte man anfangen?
Heute geht es nicht um Kursverläufe, sondern um Methoden. Erst mal eine Frage vorweg: Was ist das Wesen der Finanzen? Meine Antwort sind zwei Worte: Vorhersage.
Du könntest denken, Vorhersage sei wie Wahrsagerei. Doch das ist es nicht. Wenn man meine Persönlichkeit genug versteht, kann man ziemlich sicher erraten, ob ich dieses Glas Wasser austrinke oder wegkippe. Genauso mit dem Markt: Wenn du die Wirtschaftszyklen durchblickst, die Phase der Branchen erkennst und auch deine eigenen menschlichen Schwächen siehst, wird aus „Esoterik“ eine Wahrscheinlichkeitsrechnung.
Und der häufigste Fehler von Einsteigern ist nicht das Geldverlieren, sondern die falsche Lernreihenfolge. Der richtige Weg hat nur eine einzige Abfolge: Zyklus → Branche → Trading → Psychologie. Für jedes Modul empfehle ich nur die klassischsten Ressourcen.
① Zyklus: Erst klären, wessen Geld du eigentlich verdienst
In der Branche gibt es einen alten Spruch: Du glaubst, du verdienst Alpha (Können) – in Wahrheit verdienst du Beta (den Zeit-/Trendvorteil).
Wie zum Beispiel die Tech-Kursentwicklung im ersten Halbjahr: Vor dem 1. Juli waren alle sozusagen Aktiengötter, aber sobald die Flut abebbte, zeigte sich kollektiv, wer wirklich etwas kann. Wer die Zyklen nicht versteht, dem gibt die „Zeit“ zwar erst Geld, um es dann wieder einzusammeln – aber du weißt nie, wie du verdienst, also weißt du auch nicht, wie du es wieder verlierst.
📚 Howard Marks „The Cycle“ („Zyklus“): Bringt dir bei, an welcher Stelle des Zyklus wir gerade stehen. Wenn die Position stimmt, lässt sich in Bullen- wie auch in Bärenmärkten Geld verdienen.
📚 Ray Dalio „Principles for Dealing with the Changing World Order“ („Die Schuldkrisen“/„Debt Crises“): Rekapituliert mehrere historische große Schuldkrisen. Wer die Geschichte beherrscht, beherrscht Gegenwart und Zukunft – das ist die grundlegende Logik der Vorhersage.
🎬 Der Film „The Big Short“ („Der große Knall“/„Big Short“): Er erklärt die Finanzkrise 2008 so klar wie kein anderer. Danach weißt du, wie sich der Zyklus beim Hochziehen und Abebben anfühlt.
② Branche: Erkenne, in welchem Glied der Wertschöpfung der Profit verborgen ist
Die Aufgabe der Branchentheorie ist es, dir dabei zu helfen einzuschätzen, ob eine Branche sich in einer Aufschwung-, Prosperitäts- oder Abschwungphase befindet. Unterschiedliche Phasen bedeuten komplett unterschiedliche Gewinner-Unternehmen. Wenn du die Phase nicht beurteilen kannst, findest du nicht die „dickste“ Profit-Station – und dann ist Investieren sehr wahrscheinlich einfach nur Verlieren.
📚 „A Random Walk Down Wall Street“? Nein – hier meinte ich im Original: „股市真规则“: Ich verwende es als Tool-Buch. Nutze es wie ein Nachschlagewerk: Schritt für Schritt pro Branche zeigen, wie man analysiert und welche Kennzahlen in welcher Phase relevant sind – sehr praktisch.
📚 Li Lu „Zivilisation, Modernisierung, Value Investing und China“: Geschrieben vom Vermögensmanager der Munger-Familie – auf Zivilisationshöhe gedacht, um wirtschaftliche und branchenbezogene Positionen zu verstehen. Sehr hoch angesetzt.
🎬 Der Film „The Savage Five“? Im Original: „门口的野蛮人“ („The Untouchables“/„Die Barbaren vor der Tür“): Der wohl klassischste Übernahme-Fall an der Wall Street. Danach weißt du, warum eine Firma in den Augen des Kapitals überhaupt wertvoll ist.
③ Trading: Wenn die Reihenfolge falsch ist, wird man trotz mehr Einsatz immer ärmer
Viele beißen zuerst auf K-Linien und technische Indikatoren. Genau diese Reihenfolge ist aber verkehrt. Wenn die ersten zwei Module solide und die Richtung stimmt, ist selbst wenn das Trading noch grob ist, das Problem nur „mehr oder weniger verdienen“. Ist die Reihenfolge dagegen falsch, dann wird es immer schlimmer: je mehr du lernst, desto mehr verlierst du.
📚 „Reminiscences of a Stock Operator“ („Erinnerungen eines Börsenspekulanten“): Über hundert Jahre alt und immer noch „Trading-Bibel“. Livermore ist mehrmals bankrottgegangen und wieder aufgestiegen – die Fehler, die er gemacht hat, sind genau das Fehlerheft der meisten Privatanleger.
📚 Peter Lynch „Beating the Street“ („Besiege die Wall Street“): In den 13 Jahren in denen er verantwortlich war, lag die durchschnittliche Jahresrendite bei 29%, besser als Buffett. Das Besondere ist, dass es bodenständig ist – er zeigt dir, dass jeder normale Mensch seine eigenen Informationsvorteile hat, und geht Schritt für Schritt mit dir durch, wie er damals Aktien ausgewählt und wie er gekauft und verkauft hat.
🎬 Die HK-Serie „大时代“ („A Time for Consequences“/„The Greed of Ages“): Bringt Gier und Verbohrtheit im Trading auf den Punkt. Beim Schauen kannst du dich mit der Frage vergleichen: Hast du dieselben Ängste und die gleiche Gier?
④ Psychologie: Am Ende gewinnt immer die Menschlichkeit
Ich setze sie ans Ende, weil es egal ist, ob man Geschäfte macht oder investiert: Ganz am Schluss gewinnt die menschliche Natur. Egal wie viele Bücher du gelesen hast – sobald es extrem wird, schießt Gier oder Angst hoch, und alles ist vergessen. Das ist der Selbstschutz-Bereich.
📚 Daniel Kahneman „Thinking, Fast and Slow“ („Schnelles Denken, langsames Denken“) + Nassim Nicholas Taleb „The Black Swan“? Im Original: „The Random Walk’s Fool“/„Der Dummkopf des Zufalls“ („Fooled by Randomness“): Zusammen geht es in beiden Büchern im Kern um nur eine Sache – verwechsel Glück nicht mit Können. Manchmal ist es wichtiger, sich selbst zu verstehen, als das Zielobjekt.
🎬 Der Film „The Wolf of Wall Street“ („Der Wolf der Wall Street“): Klassisch, mit dem kleinen Leo. Lohnt sich, es ein paar Mal zu sehen. Danach weißt du, wie manche Verkäufer dich „einsammeln“ – wie ein Leitfaden gegen Betrug.
Zum Schluss
Einer der Gründer von OpenAI,翁家翌 (Weng Jiayi), hat in einem Interview gesagt: Das Schicksal ist grundsätzlich vollständig vorhersagbar – nur noch hat niemand eine genügend genaue Methode in der Hand. Ich stimme dem sehr zu.
Alle Trades haben eine Wettebene (Odds). Diese vier Module helfen uns lediglich dabei, unsere Vorhersagen etwas genauer zu machen. Vorhersage ist Wissenschaft, nicht Magie – Menschen können ihre Trefferquote kontinuierlich erhöhen, indem sie systematisch lernen und sich in der Praxis verbessern.
Diese Wahrheit gilt im Krypto-Bereich noch stärker: Die Zyklen sind extremer, die Emotionen werden viel stärker verstärkt. Wer sowohl die Zyklen als auch die menschliche Natur versteht, hat dann einen Vorteil, der noch stärker herausgearbeitet wird.
Ich wünsche allen lange Zeit steigende Kontosalden (long red).