我发现一个有点拧巴的现象：Polymarket 上加息的赔率是 83%，CME 利率期货那边定价的概率超过 90%。

两个市场，都号称聪明钱在投票，结论却差了七个点。这七个点是什么？是分歧本身。

预测市场里有人为了赢钱会说实话，利率期货里有人为了对冲会下重注。两边混着真信号和噪音，谁更接近真相，只有结果出来那一刻才知道。

我一般不看单一市场的读数。两个市场对同一件事的报价差，比任何一个报价本身更有意思。差得越大，说明被定价得越不充分。

今晚如果「按兵不动」，这两个市场都会很难看。小概率事件落地的时候，回补是最暴力的。

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