Die US-amerikanischen Diesel-Futures haben im gerade beendeten Handelstag einen neuen historischen Schlusskursrekord aufgestellt. Diese Auffälligkeit im Energiemarkt löste sofort eine breite Diskussion in den Trading-Kreisen aus.
Als „Lebensader“ globaler Verkehrs- und Schwerindustrie steht der Dieselpreis in direktem Zusammenhang mit den Logistikkosten und den Produktions-Endmärkten. Zuvor ging der Markt allgemein davon aus, dass sich die Energienachfrage im Zuge der vertieften Zinserhöhungsphase nach und nach abkühlen würde. Doch diesmal haben die Diesel-Futures trotz des gegenteiligen Trends ein historisches Hoch erreicht. Das zeigt, dass die strukturelle Knappheit auf der Angebotsseite sich nicht wirklich entspannt hat, und bringt zugleich neue Variablen in den weiteren Verlauf der Inflation.
Aus Sicht der makroökonomischen Finanzmärkte gilt: Hohe Energiekosten werden sich typischerweise schnell auf den Kern-CPI und die Preise verschiedener Rohstoffe übertragen. Dadurch könnte die US-Notenbank (Fed) bei der Abwägung von Lockerungs- oder Zinssenkungs-Timing noch vorsichtiger werden. In einem Umfeld, in dem Energiekosten die Inflations-Erwartungen nach oben treiben, bleiben US-Staatsanleiherenditen und der US-Dollar-Index häufig eher auf erhöhtem Niveau in einer Seitwärtsbewegung. Der Zeitplan für die Neubewertung klassischer Risikoanlagen bekommt dadurch eine zusätzliche Unsicherheit.
Für den Kryptomarkt bleibt die Veränderung der Erwartungen an die makroökonomische Liquidität weiterhin einer der zentralen Treiber für den kurzfristigen Kursverlauf. Wenn Energieinflation die Stimmung in Richtung Risikoaversion verstärkt, könnten Gelder kurzfristig zunächst abwarten und sogar bei wichtigen Assets wie z. B. $BTC unter Liquiditätsdruck geraten. Auf der anderen Seite könnte jedoch die Erzählung „gegen die Inflation“ in Diskussionen zur Asset-Allokation erneut aufgegriffen werden. Insgesamt zeigt sich die Marktlage eher als Gleichgewicht im Ringen zwischen Long- und Short-Positionen. In der Folge gilt es, die Inflationsdaten sowie die Entwicklung der Geldströme weiterhin besonders genau zu beobachten.
#EnergyCrisis #Inflation #MacroEconomics
Als „Lebensader“ globaler Verkehrs- und Schwerindustrie steht der Dieselpreis in direktem Zusammenhang mit den Logistikkosten und den Produktions-Endmärkten. Zuvor ging der Markt allgemein davon aus, dass sich die Energienachfrage im Zuge der vertieften Zinserhöhungsphase nach und nach abkühlen würde. Doch diesmal haben die Diesel-Futures trotz des gegenteiligen Trends ein historisches Hoch erreicht. Das zeigt, dass die strukturelle Knappheit auf der Angebotsseite sich nicht wirklich entspannt hat, und bringt zugleich neue Variablen in den weiteren Verlauf der Inflation.
Aus Sicht der makroökonomischen Finanzmärkte gilt: Hohe Energiekosten werden sich typischerweise schnell auf den Kern-CPI und die Preise verschiedener Rohstoffe übertragen. Dadurch könnte die US-Notenbank (Fed) bei der Abwägung von Lockerungs- oder Zinssenkungs-Timing noch vorsichtiger werden. In einem Umfeld, in dem Energiekosten die Inflations-Erwartungen nach oben treiben, bleiben US-Staatsanleiherenditen und der US-Dollar-Index häufig eher auf erhöhtem Niveau in einer Seitwärtsbewegung. Der Zeitplan für die Neubewertung klassischer Risikoanlagen bekommt dadurch eine zusätzliche Unsicherheit.
Für den Kryptomarkt bleibt die Veränderung der Erwartungen an die makroökonomische Liquidität weiterhin einer der zentralen Treiber für den kurzfristigen Kursverlauf. Wenn Energieinflation die Stimmung in Richtung Risikoaversion verstärkt, könnten Gelder kurzfristig zunächst abwarten und sogar bei wichtigen Assets wie z. B. $BTC unter Liquiditätsdruck geraten. Auf der anderen Seite könnte jedoch die Erzählung „gegen die Inflation“ in Diskussionen zur Asset-Allokation erneut aufgegriffen werden. Insgesamt zeigt sich die Marktlage eher als Gleichgewicht im Ringen zwischen Long- und Short-Positionen. In der Folge gilt es, die Inflationsdaten sowie die Entwicklung der Geldströme weiterhin besonders genau zu beobachten.
#EnergyCrisis #Inflation #MacroEconomics