đš â DIE FED IST WIEDER IM FOKUS
Das September-FOMC-Treffen lĂ€uft, und die MĂ€rkte bereiten sich auf eine möglicherweise groĂe geldpolitische Weichenstellung vor. Die Entscheidung der Fed steht am Mittwoch, dem 16. Sept., an.
đ„ Was die MĂ€rkte einpreisen:
âą Aktuelles Fed Funds Zielspektrum: 3,50%â3,75%
âą Futures preisen zum 14. Sept. grob eine 87%ige Wahrscheinlichkeit fĂŒr eine 25bp-Anhebung auf 3,75%â4,00% ein.
âą August CPI stieg um 0,4% MoM, die Inflation liegt bei 3,4% YoY. Der Core CPI stieg um 0,3% MoM und 2,4% YoY.
âą Ăl ĂŒber 100 USD/Barrel bringt ein weiteres Inflationsrisiko.
⹠Goldman Sachs, J.P. Morgan und Morgan Stanley haben sich in Richtung einer 25bp-Erhöhung im September bewegt; Morgan Stanley erwartet zudem auch im Dezember eine weitere Anhebung.
â ïž Aber das entscheidende marktbewegende Ereignis könnte NICHT die Anhebung selbst sein.
Die groĂe Frage: Was Kevin Warsh als NĂ€chstes signalisiert.
Eine hawkische Fed könnte bedeuten:
đ StĂ€rke des Dollars
đ Renditen von Treasuries
đ Druck auf Aktien
đ Risikoassets & Krypto-VolatilitĂ€t
Eine weichere Botschaft könnte die umgekehrte Reaktion auslösen.
Da die Inflation noch immer ĂŒber dem 2%-Ziel der Fed liegt, die Energiepreise steigen und die MĂ€rkte stark fĂŒr eine Anhebung positioniert sind, könnte Mittwoch zu einem groĂen VolatilitĂ€tsereignis ĂŒber die globalen MĂ€rkte hinweg werden.
Die Zinsentscheidung ist nur die erste Bewegung.
Das eigentliche Signal ist der weitere Kurs der Fed.
Beobachte die Renditen. Beobachte den Dollar. Beobachte Bitcoin.
Morgen könnte den Ton fĂŒr die nĂ€chste Phase der MĂ€rkte vorgeben.
#FedRateWatch
$AKE
$AIN
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Das September-FOMC-Treffen lĂ€uft, und die MĂ€rkte bereiten sich auf eine möglicherweise groĂe geldpolitische Weichenstellung vor. Die Entscheidung der Fed steht am Mittwoch, dem 16. Sept., an.
đ„ Was die MĂ€rkte einpreisen:
âą Aktuelles Fed Funds Zielspektrum: 3,50%â3,75%
âą Futures preisen zum 14. Sept. grob eine 87%ige Wahrscheinlichkeit fĂŒr eine 25bp-Anhebung auf 3,75%â4,00% ein.
âą August CPI stieg um 0,4% MoM, die Inflation liegt bei 3,4% YoY. Der Core CPI stieg um 0,3% MoM und 2,4% YoY.
âą Ăl ĂŒber 100 USD/Barrel bringt ein weiteres Inflationsrisiko.
⹠Goldman Sachs, J.P. Morgan und Morgan Stanley haben sich in Richtung einer 25bp-Erhöhung im September bewegt; Morgan Stanley erwartet zudem auch im Dezember eine weitere Anhebung.
â ïž Aber das entscheidende marktbewegende Ereignis könnte NICHT die Anhebung selbst sein.
Die groĂe Frage: Was Kevin Warsh als NĂ€chstes signalisiert.
Eine hawkische Fed könnte bedeuten:
đ StĂ€rke des Dollars
đ Renditen von Treasuries
đ Druck auf Aktien
đ Risikoassets & Krypto-VolatilitĂ€t
Eine weichere Botschaft könnte die umgekehrte Reaktion auslösen.
Da die Inflation noch immer ĂŒber dem 2%-Ziel der Fed liegt, die Energiepreise steigen und die MĂ€rkte stark fĂŒr eine Anhebung positioniert sind, könnte Mittwoch zu einem groĂen VolatilitĂ€tsereignis ĂŒber die globalen MĂ€rkte hinweg werden.
Die Zinsentscheidung ist nur die erste Bewegung.
Das eigentliche Signal ist der weitere Kurs der Fed.
Beobachte die Renditen. Beobachte den Dollar. Beobachte Bitcoin.
Morgen könnte den Ton fĂŒr die nĂ€chste Phase der MĂ€rkte vorgeben.
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