#FedRateWatch — Die Fed-Entscheidung im September ist jetzt ein großes makroökonomisches Ereignis für Risk Assets.
Das FOMC tagt am 15.–16. September; die Zinsentscheidung und Powells Pressekonferenz sind für Mittwoch vorgesehen. Der Markt hat die Erwartungen aggressiv in Richtung einer Anhebung um 25 Basispunkte angepasst. Die Fed-Funds-Konditionen zeigten zum neuesten verfügbaren Datenstand eine rund 89,5%ige Wahrscheinlichkeit für einen Schritt in den Bereich von 3,75%–4,00%, während andere Marktmessungen die Wahrscheinlichkeit auf über 90% gebracht haben.
Das Inflationsbild erklärt die Verschiebung. Der August-CPI beschleunigte auf rund 3,4% im Jahresvergleich, der Kern-CPI stieg um 0,3% im Monatsvergleich, während der August-PPI um 0,4% im Monatsvergleich zulegte und auch auf Jahresbasis erhöht blieb. Gleichzeitig zeigte der Arbeitsmarktbericht für August 162K Zuwächse bei den Payrolls — deutlich stärker als erwartet — und untermauert damit das Argument, dass die Fed Spielraum hat, die Inflationskontrolle zu priorisieren.
Doch das eigentliche Marktsignal könnte ERST NACH der Zinsentscheidung kommen.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg kurzzeitig über 5%, der US-Dollar-Index liegt bei etwa 99,6, und Öl ist über 105 gestiegen, da geopolitische Lieferausfallrisiken eine weitere Inflationsvariable hinzufügen. Höhere Renditen + ein stärkerer Dollar + teure Energie ergeben ein schwieriges Umfeld für spekulative Risk Assets.
Außerdem gibt es eine wichtige Uneinigkeit, die man im Blick behalten sollte: Eine Umfrage unter Reuters-Ökonomen neigte zuletzt dazu, dass die Fed die Zinsen den Rest des Jahres 2026 stabil hält — trotz der Tatsache, dass die Marktbepreisung zunehmend eine Zinserhöhung favorisiert.
Für BTC und Krypto schaue ich auf vier Dinge:
• Fed-Entscheidung — 25bp-Anhebung vs. überraschendes Pausieren
• Powell — hawkische oder dovische Forward Guidance
• Rendite 10Y-Treasuries — insbesondere ob die 5% halten
• Reaktion von DXY + BTC — Bestätigung ist wichtiger als die erste Kerze
Eine Zinserhöhung, die bereits eingepreist ist, bedeutet nicht automatisch bearish. Das größere Risiko ist eine hawkische Fed, die signalisiert, dass dies der Beginn eines breiteren Tightening-Zyklus ist.
Mein Fazit: Nicht nur die Schlagzeile traden. Beobachte Renditen, Dollar-Liquidität und die Reaktion von BTC, nachdem Powell gesprochen hat.
#FedRateWatch #Bitcoin #FederalReserve $AIN
$AKE
$POWER
Das FOMC tagt am 15.–16. September; die Zinsentscheidung und Powells Pressekonferenz sind für Mittwoch vorgesehen. Der Markt hat die Erwartungen aggressiv in Richtung einer Anhebung um 25 Basispunkte angepasst. Die Fed-Funds-Konditionen zeigten zum neuesten verfügbaren Datenstand eine rund 89,5%ige Wahrscheinlichkeit für einen Schritt in den Bereich von 3,75%–4,00%, während andere Marktmessungen die Wahrscheinlichkeit auf über 90% gebracht haben.
Das Inflationsbild erklärt die Verschiebung. Der August-CPI beschleunigte auf rund 3,4% im Jahresvergleich, der Kern-CPI stieg um 0,3% im Monatsvergleich, während der August-PPI um 0,4% im Monatsvergleich zulegte und auch auf Jahresbasis erhöht blieb. Gleichzeitig zeigte der Arbeitsmarktbericht für August 162K Zuwächse bei den Payrolls — deutlich stärker als erwartet — und untermauert damit das Argument, dass die Fed Spielraum hat, die Inflationskontrolle zu priorisieren.
Doch das eigentliche Marktsignal könnte ERST NACH der Zinsentscheidung kommen.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg kurzzeitig über 5%, der US-Dollar-Index liegt bei etwa 99,6, und Öl ist über 105 gestiegen, da geopolitische Lieferausfallrisiken eine weitere Inflationsvariable hinzufügen. Höhere Renditen + ein stärkerer Dollar + teure Energie ergeben ein schwieriges Umfeld für spekulative Risk Assets.
Außerdem gibt es eine wichtige Uneinigkeit, die man im Blick behalten sollte: Eine Umfrage unter Reuters-Ökonomen neigte zuletzt dazu, dass die Fed die Zinsen den Rest des Jahres 2026 stabil hält — trotz der Tatsache, dass die Marktbepreisung zunehmend eine Zinserhöhung favorisiert.
Für BTC und Krypto schaue ich auf vier Dinge:
• Fed-Entscheidung — 25bp-Anhebung vs. überraschendes Pausieren
• Powell — hawkische oder dovische Forward Guidance
• Rendite 10Y-Treasuries — insbesondere ob die 5% halten
• Reaktion von DXY + BTC — Bestätigung ist wichtiger als die erste Kerze
Eine Zinserhöhung, die bereits eingepreist ist, bedeutet nicht automatisch bearish. Das größere Risiko ist eine hawkische Fed, die signalisiert, dass dies der Beginn eines breiteren Tightening-Zyklus ist.
Mein Fazit: Nicht nur die Schlagzeile traden. Beobachte Renditen, Dollar-Liquidität und die Reaktion von BTC, nachdem Powell gesprochen hat.
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