FOMC September: Die Fed steht kurz vor ihrem größten Schritt Doch was kommt danach?
Die Fed geht in ihre Sitzung am 15.–16. September mit den Märkten im Ausnahmezustand. Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ist inzwischen nahezu vollständig eingepreist, aber die eigentliche Frage lautet, was Kevin Warsh NACH der Entscheidung sagt. Handelt es sich um einen einmaligen Schritt – oder den Beginn eines weiteren Straffungszyklus?
Der August-CPI blieb mit 3,4% im Jahresvergleich heiß, während die Kerninflation weiterhin über dem 2%-Ziel der Fed lag. Dazu kommen höhere Energiekosten – und der Inflationskampf ist eindeutig noch nicht beendet. Das liefert der Fed einen guten Grund, weiterhin hawkisch zu bleiben.
Die neue Unbekannte ist Energie. Brent stieg über 106 US-Dollar und US-Rohöl über 102 US-Dollar, da Spannungen im Nahen Osten die Versorgung bedrohten. Wenn teures Öl in Transport- und Produktionskosten durchschlägt, könnte die Inflation länger hartnäckig bleiben.
Auch der Rentenmarkt sendet bereits eine Warnung. Die Rendite der US-10-jährigen Staatsanleihe stieg auf 5% – den höchsten Stand seit 2007 –, während die Märkte sich auf eine straffere Geldpolitik vorbereiteten. Höhere Renditen bedeuten in der Regel härtere Finanzierungsbedingungen für risikoreiche Assets.
Mehr als 90% der Händler preisen mittlerweile eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein – potenziell mit dem Ziel, den Fed-Funds-Zielsatz auf 3,75%–4,00% zu bringen. Spannend ist jedoch, was als Nächstes kommt: Die Märkte diskutieren zunehmend die Möglichkeit einer weiteren Erhöhung später in diesem Jahr.
BTC reagiert äußerst sensibel auf das makroökonomische Umfeld. Vor dem FOMC handelte es sich im Bereich von rund 77.000 bis 79.000 US-Dollar, während Händler eine hohe Volatilität und Liquidationen beobachteten. Eine hawkische Fed könnte den Dollar stärken und Krypto unter Druck setzen; eine „one-and-done“-Botschaft könnte risikoreichen Assets etwas Luft verschaffen.
Der Schritt um 25 Basispunkte ist möglicherweise bereits eingepreist.
DER große Impuls könnte von Folgendem kommen:
Warshs Ausblick
der neue Dot-Plot
Inflationserwartungen
Staatsanleiherenditen
Jedes Signal zu einer Zinserhöhung im Dezember
Wenn die Fed anhebt, aber „one and done“ signalisiert, könnten sich die Märkte langfristig stabilisieren.
Wenn Warsh die Tür für weitere Zinsschritte öffnet, rechnen Sie mit höheren Renditen, einem stärkeren Dollar und mehr Druck auf liquiditätssensitive Assets
Das September-FOMC geht nicht nur um den Zinssatz.
Es geht darum, wohin die Fed als Nächstes geht
#FedRateWatch
$BTC
Die Fed geht in ihre Sitzung am 15.–16. September mit den Märkten im Ausnahmezustand. Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ist inzwischen nahezu vollständig eingepreist, aber die eigentliche Frage lautet, was Kevin Warsh NACH der Entscheidung sagt. Handelt es sich um einen einmaligen Schritt – oder den Beginn eines weiteren Straffungszyklus?
Der August-CPI blieb mit 3,4% im Jahresvergleich heiß, während die Kerninflation weiterhin über dem 2%-Ziel der Fed lag. Dazu kommen höhere Energiekosten – und der Inflationskampf ist eindeutig noch nicht beendet. Das liefert der Fed einen guten Grund, weiterhin hawkisch zu bleiben.
Die neue Unbekannte ist Energie. Brent stieg über 106 US-Dollar und US-Rohöl über 102 US-Dollar, da Spannungen im Nahen Osten die Versorgung bedrohten. Wenn teures Öl in Transport- und Produktionskosten durchschlägt, könnte die Inflation länger hartnäckig bleiben.
Auch der Rentenmarkt sendet bereits eine Warnung. Die Rendite der US-10-jährigen Staatsanleihe stieg auf 5% – den höchsten Stand seit 2007 –, während die Märkte sich auf eine straffere Geldpolitik vorbereiteten. Höhere Renditen bedeuten in der Regel härtere Finanzierungsbedingungen für risikoreiche Assets.
Mehr als 90% der Händler preisen mittlerweile eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein – potenziell mit dem Ziel, den Fed-Funds-Zielsatz auf 3,75%–4,00% zu bringen. Spannend ist jedoch, was als Nächstes kommt: Die Märkte diskutieren zunehmend die Möglichkeit einer weiteren Erhöhung später in diesem Jahr.
BTC reagiert äußerst sensibel auf das makroökonomische Umfeld. Vor dem FOMC handelte es sich im Bereich von rund 77.000 bis 79.000 US-Dollar, während Händler eine hohe Volatilität und Liquidationen beobachteten. Eine hawkische Fed könnte den Dollar stärken und Krypto unter Druck setzen; eine „one-and-done“-Botschaft könnte risikoreichen Assets etwas Luft verschaffen.
Der Schritt um 25 Basispunkte ist möglicherweise bereits eingepreist.
DER große Impuls könnte von Folgendem kommen:
Warshs Ausblick
der neue Dot-Plot
Inflationserwartungen
Staatsanleiherenditen
Jedes Signal zu einer Zinserhöhung im Dezember
Wenn die Fed anhebt, aber „one and done“ signalisiert, könnten sich die Märkte langfristig stabilisieren.
Wenn Warsh die Tür für weitere Zinsschritte öffnet, rechnen Sie mit höheren Renditen, einem stärkeren Dollar und mehr Druck auf liquiditätssensitive Assets
Das September-FOMC geht nicht nur um den Zinssatz.
Es geht darum, wohin die Fed als Nächstes geht
#FedRateWatch
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