FOMC im September: Bereitet sich die Fed auf einen neuen Hiking-Zyklus vor?
Das September-FOMC-Treffen rückt die Inflation, die Zinssätze und globale Risk-Assets erneut in den Fokus. Dem Bericht zufolge stieg der Kern-VPI im August um 0,3 % im Monatsvergleich, während die Markterwartungen für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte diese Woche auf nahezu 90 % gestiegen sind. Wenn der Schritt tatsächlich umgesetzt wird, stellt sich die größere Frage, ob es sich dabei um eine einmalige Anpassung der Politik handelt oder um den Beginn eines längeren Straffungszyklus.
Für Bitcoin könnte eine Zinserhöhung kurzfristige Volatilität auslösen, da Händler die Liquiditätsbedingungen und die Risikobereitschaft neu bewerten. Wie sich BTC allerdings entwickelt, hängt von der Forward Guidance der Fed, den realen Renditen und der Stärke des US-Dollars ab – nicht nur von der Zinsscheidung selbst. Eine hawkische Überraschung könnte spekulative Assets unter Druck setzen, während eine gut angekündigte Zinserhöhung möglicherweise bereits eingepreist ist.
Technologieaktien zeigen eine ähnliche Sensibilität, weil höhere Renditen die Attraktivität von Wachstumswerten mit langer Laufzeit verringern können. Gold hingegen könnte gegensätzlichen Kräften ausgesetzt sein: Höhere reale Renditen dürften die Preise belasten, doch Inflationssorgen und die Unsicherheit bezüglich der Geldpolitik könnten die Nachfrage nach sicheren Häfen stützen.
Mein Ansatz ist es, die erste Bewegung des FOMC nicht zu verfolgen. Ich würde auf die Reaktion in der Nähe wichtiger Unterstützungs- und Widerstandsniveaus achten, die Treasury-Renditen und den Dollar beobachten und warten, bis eine Bestätigung vorliegt, bevor ich eine Richtungsposition einnehme. Bei Aktien und Gold würde ich das Risikomanagement gegenüber einstiegsgetriebenen Schlagzeilen in den Vordergrund stellen.
Die wichtigsten Daten, die als Nächstes zu beobachten sind, sind die Erklärung der Fed, die Wirtschaftsprognosen und die Pressekonferenz von Powell. Ein anhaltender Anstieg der realen Renditen und ein stärkerer Dollar würden das bullische Szenario für Risk-Assets herausfordern, während eine schwächere Guidance und eine Lockerung der finanziellen Bedingungen die Interpretation des Marktes verändern könnten.
Wie ist eure Einschätzung?
Wird die Fed eine einmalige Zinserhöhung liefern, oder betreten wir einen längeren Straffungszyklus? Wie erwartet ihr $BTC Tech-Aktien und Gold, um zu rea
#FedRateWatch
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Das September-FOMC-Treffen rückt die Inflation, die Zinssätze und globale Risk-Assets erneut in den Fokus. Dem Bericht zufolge stieg der Kern-VPI im August um 0,3 % im Monatsvergleich, während die Markterwartungen für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte diese Woche auf nahezu 90 % gestiegen sind. Wenn der Schritt tatsächlich umgesetzt wird, stellt sich die größere Frage, ob es sich dabei um eine einmalige Anpassung der Politik handelt oder um den Beginn eines längeren Straffungszyklus.
Für Bitcoin könnte eine Zinserhöhung kurzfristige Volatilität auslösen, da Händler die Liquiditätsbedingungen und die Risikobereitschaft neu bewerten. Wie sich BTC allerdings entwickelt, hängt von der Forward Guidance der Fed, den realen Renditen und der Stärke des US-Dollars ab – nicht nur von der Zinsscheidung selbst. Eine hawkische Überraschung könnte spekulative Assets unter Druck setzen, während eine gut angekündigte Zinserhöhung möglicherweise bereits eingepreist ist.
Technologieaktien zeigen eine ähnliche Sensibilität, weil höhere Renditen die Attraktivität von Wachstumswerten mit langer Laufzeit verringern können. Gold hingegen könnte gegensätzlichen Kräften ausgesetzt sein: Höhere reale Renditen dürften die Preise belasten, doch Inflationssorgen und die Unsicherheit bezüglich der Geldpolitik könnten die Nachfrage nach sicheren Häfen stützen.
Mein Ansatz ist es, die erste Bewegung des FOMC nicht zu verfolgen. Ich würde auf die Reaktion in der Nähe wichtiger Unterstützungs- und Widerstandsniveaus achten, die Treasury-Renditen und den Dollar beobachten und warten, bis eine Bestätigung vorliegt, bevor ich eine Richtungsposition einnehme. Bei Aktien und Gold würde ich das Risikomanagement gegenüber einstiegsgetriebenen Schlagzeilen in den Vordergrund stellen.
Die wichtigsten Daten, die als Nächstes zu beobachten sind, sind die Erklärung der Fed, die Wirtschaftsprognosen und die Pressekonferenz von Powell. Ein anhaltender Anstieg der realen Renditen und ein stärkerer Dollar würden das bullische Szenario für Risk-Assets herausfordern, während eine schwächere Guidance und eine Lockerung der finanziellen Bedingungen die Interpretation des Marktes verändern könnten.
Wie ist eure Einschätzung?
Wird die Fed eine einmalige Zinserhöhung liefern, oder betreten wir einen längeren Straffungszyklus? Wie erwartet ihr $BTC Tech-Aktien und Gold, um zu rea
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