Kurzfassung
Gold fiel um 0,6% auf 4.271 US-Dollar je Unze und erreichte damit den niedrigsten Stand seit fünf Wochen
Rohöl zog an, nachdem Saudi-Arabien seine Ost-West-Pipeline nach Angriffen von huthi-rebellischen Milizen geschlossen hatte
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank liegt nun bei 92% für die geldpolitische Sitzung am Mittwoch, nachdem sie vor sieben Tagen noch bei 59% gelegen hatte
Die Renditen von US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit stiegen über 5% und markierten damit nahezu die höchsten Werte seit zwei Jahrzehnten
Steigende Zinsen und die Stärke des Dollars erzeugen Gegenwinde für Gold, ein nicht verzinsliches Asset
Die Goldpreise verzeichneten am Dienstag einen deutlichen Rückgang und rutschten unter die Marke von 4.300 US-Dollar je Unze, nachdem steigende Ölpreise die Inflationssorgen verstärkten – vor einer entscheidenden geldpolitischen Ankündigung der US-Notenbank
Spotgold fiel um 0,6% und notierte bei 4.271,32 US-Dollar je Unze. Gleichzeitig sanken Gold-Future-Kontrakte im Morgenhandel um 1,0% auf 4.310,90 US-Dollar je Unze.
Das Edelmetall erreichte am Montag ein Fünf-Wochen-Tief. Die Handelssitzung am Dienstag setzte die Abwärtsbewegung fort, da sich die Entwicklungen auf dem Energiemarkt verstärkten und zusätzlichen Verkaufsdruck auslösten.
Pipeline-Angriff verstärkt Inflationssorgen
Saudi-Arabien schloss seine strategische Ost-West-Pipeline nach Angriffen von im Jemen operierenden, von Iran unterstützten Huthi-Milizen. Die 1.200 Kilometer lange Infrastruktur soll während der Reparaturarbeiten voraussichtlich drei bis fünf Wochen außer Betrieb bleiben, insbesondere an einer kritischen Pumpanlage.
Diese Pipeline hatte seit Ende August zwischen 2,6 Millionen und 4 Millionen Barrel pro Tag transportiert. Marktanalysten zufolge könnte eine längere Schließung etwa 4% der weltweiten Ölvorräte auslöschen.
Brent-Rohöl stieg um 2% auf 107,70 US-Dollar je Barrel als Reaktion auf die Störung. Diese Entwicklung folgt auf die bereits in diesem Jahr wirksame Schließung der Straße von Hormus, wodurch die Bedeutung der Pipeline als entscheidende Exportroute für saudi-arabisches Erdöl weiter steigt.
Da die Energiekosten steigen, befürchten Marktteilnehmer, dass die Inflation auf erhöhtem Niveau anhalten oder sich sogar weiter beschleunigen könnte. Dieses Szenario verstärkt die Erwartung, dass die US-Notenbank (Federal Reserve) handeln muss.
Zinsanhebungs-Erwartungen erreichen nahezu Gewissheit
Die Finanzmärkte rechnen derzeit mit einer 92%igen Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bei dem Treffen der US-Notenbank (Federal Reserve) am Mittwoch. Das ist ein dramatischer Anstieg gegenüber der 59%igen Wahrscheinlichkeit, die noch vor sieben Tagen auf Basis der CME FedWatch-Trackingdaten berechnet wurde.
Die Renditen von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren sind durch die 5%-Marke gebrochen und markieren damit ihre höchste Notierung in etwa zwei Jahrzehnten. Gleichzeitig hat der US-Dollar-Index an Stärke gewonnen.
Diese beiden Entwicklungen schaffen ungünstige Bedingungen für Gold. Als zinsloses Asset wird Gold im Vergleich zu renditebringenden Anlagen weniger attraktiv, wenn die Zinsen steigen. Darüber hinaus erhöht die Stärke des Dollars die Kosten von Gold für internationale Käufer, die alternative Währungen nutzen.
Lukman Otunuga, Leiter der Marktanalyse bei FXTM, stellte fest, dass die Märkte in eine entscheidende Phase eintreten, in der sich die Dynamik am Ölmarkt, die Geldpolitik der Zentralbanken und die Renditen von Anleihen in eine Richtung bewegen könnten. Er betonte, dass der entscheidende Faktor sein werde, ob politische Entscheidungsträger die derzeitigen Markterwartungen bestätigen oder in Frage stellen. Ihre Reaktion dürfte die nächsten wichtigen Bewegungen über Währungen, Aktien und Edelmetalle hinweg bestimmen.
ANZ-Analysten hoben ebenfalls hervor, dass eine eingeschränkte Verfügbarkeit von Öl die Erwartungen an Zinserhöhungen verstärkt und damit zusätzlichen Abwärtsdruck auf die Goldwerte erzeugt.
Gold-Futures wurden zuletzt im europäischen Vormittagshandel bei 4.331,20 US-Dollar je Feinunze notiert und verzeichneten damit einen täglichen Rückgang von 0,5%.
Der Beitrag „Gold fällt wieder unter 4.300 US-Dollar, da die Saudi-Ölkrise die Fed-Zinserhöhungs-Erwartungen auf 92% treibt“ erschien zuerst bei Blockonomi.