Vor dem Hintergrund erneut angriffenen Energieanlagen im Nahen Osten und der dadurch drohenden Gefährdung der Schifffahrtsrouten im Nahen Osten sind die internationalen Ölpreise in letzter Zeit deutlich gestiegen und haben die Inflationssorgen auf dem europäischen Markt direkt entfacht. Infolgedessen entwickelten sich die europäischen Aktienmärkte zum Handelsstart überwiegend schwach: Der Euro-Stoxx-50-Index fiel um 0,6 %, der deutsche DAX um 0,3 %, der französische CAC 40 um 0,4 %, der spanische IBEX um 0,3 % und der italienische FTSE MIB um 0,5 %. Lediglich der britische FTSE 100 stieg leicht um 0,3 %.
Der Kern der Logik hinter dieser Marktvolatilität liegt im Zusammenspiel eines Energiesupply-Schocks und der lang anhaltenden „Inflationsklebrigkeit“. Zuvor wurden die Energieinfrastrukturen Saudi-Arabiens erneut angegriffen. Das ließ die geopolitischen Risiken stark ansteigen, trieb die Rohölpreise nach oben und zerstörte die zuvor am Markt verbreitete Erwartung, dass die Inflation allmählich nachlassen würde. Der starke Rückprall der Energiekosten veranlasste den Markt, den Inflationspfad der globalen wichtigsten Volkswirtschaften neu zu bewerten, wobei die Sorge besteht, dass der Inflationsdruck noch länger hoch bleiben könnte.
An den makrofinanziellen Märkten führte der sprunghafte Anstieg des Öls in Kombination mit zuvor eher zu heißen Inflationsdaten aus den USA dazu, dass die Renditen von Staatsanleihen nach oben gingen. Kurz vor dem entscheidenden Zeitpunkt in dieser Woche, wenn die US-Notenbank (Fed) den neuesten Zinsentscheid bekanntgibt, liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed weiter anhebt, die aktuell am Terminmarkt eingepreist wird, derzeit bei rund 87 % und damit auf einem hohen Niveau. Der US-Dollar bleibt fest und auch die Renditen von US-Treasuries zeigen Stärke; klassische risikoreiche Aktienanlagen stehen insgesamt unter Druck. Unsicherheit und eine Tendenz hin zur Absicherung gegen Inflation bestimmen die Stimmung.
Für den Kryptomarkt befindet sich das makroökonomische Liquiditätsumfeld derzeit in einer Aushandlungs- bzw. Abwägungsphase. Hohe Zinsausblicke und eine angespannte geopolitische Lage sorgen dafür, dass risikofreudiges Kapital beim Einstieg eher zurückhaltend agiert; ein Teil der Gelder tendiert dazu, die endgültige Stellungnahme der Fed abzuwarten. Die weitere Entwicklung wird sowohl beobachten müssen, wie sich die Liquidität unter dem Druck hoher Inflation weiter verengt, als auch, wie gut digitale Vermögenswerte in einem komplexen geopolitisch-makroökonomischen Umfeld eigenständig nachfragenfähig bleiben. Insgesamt ergibt sich ein gemischtes Bild aus Long- und Short-Faktoren.
#CrudeOil #Inflation #FedRate
Der Kern der Logik hinter dieser Marktvolatilität liegt im Zusammenspiel eines Energiesupply-Schocks und der lang anhaltenden „Inflationsklebrigkeit“. Zuvor wurden die Energieinfrastrukturen Saudi-Arabiens erneut angegriffen. Das ließ die geopolitischen Risiken stark ansteigen, trieb die Rohölpreise nach oben und zerstörte die zuvor am Markt verbreitete Erwartung, dass die Inflation allmählich nachlassen würde. Der starke Rückprall der Energiekosten veranlasste den Markt, den Inflationspfad der globalen wichtigsten Volkswirtschaften neu zu bewerten, wobei die Sorge besteht, dass der Inflationsdruck noch länger hoch bleiben könnte.
An den makrofinanziellen Märkten führte der sprunghafte Anstieg des Öls in Kombination mit zuvor eher zu heißen Inflationsdaten aus den USA dazu, dass die Renditen von Staatsanleihen nach oben gingen. Kurz vor dem entscheidenden Zeitpunkt in dieser Woche, wenn die US-Notenbank (Fed) den neuesten Zinsentscheid bekanntgibt, liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed weiter anhebt, die aktuell am Terminmarkt eingepreist wird, derzeit bei rund 87 % und damit auf einem hohen Niveau. Der US-Dollar bleibt fest und auch die Renditen von US-Treasuries zeigen Stärke; klassische risikoreiche Aktienanlagen stehen insgesamt unter Druck. Unsicherheit und eine Tendenz hin zur Absicherung gegen Inflation bestimmen die Stimmung.
Für den Kryptomarkt befindet sich das makroökonomische Liquiditätsumfeld derzeit in einer Aushandlungs- bzw. Abwägungsphase. Hohe Zinsausblicke und eine angespannte geopolitische Lage sorgen dafür, dass risikofreudiges Kapital beim Einstieg eher zurückhaltend agiert; ein Teil der Gelder tendiert dazu, die endgültige Stellungnahme der Fed abzuwarten. Die weitere Entwicklung wird sowohl beobachten müssen, wie sich die Liquidität unter dem Druck hoher Inflation weiter verengt, als auch, wie gut digitale Vermögenswerte in einem komplexen geopolitisch-makroökonomischen Umfeld eigenständig nachfragenfähig bleiben. Insgesamt ergibt sich ein gemischtes Bild aus Long- und Short-Faktoren.
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