$SKDD ist in den letzten 24 Stunden um 7% gestiegen, die Funding-Rate ist null. Der Kurs hat sich bewegt, aber weder Bullen noch Bären haben Geld ausgezahlt, um die Gegenseite zu bezahlen – das ist schon etwas interessant.
Politische und militärische Ereignisse treiben normalerweise die Volatilität und sichere-Hafen-Assets nach oben. Dass es bei $SKDD jedoch diese Zero-Funding-Rate-Struktur gibt, zeigt, dass der Terminmarkt geostrat. Geräusche offenbar kalt einpreist. Der Kurs stieg um 7%, aber die Funding-Rate blieb völlig unverändert. Das bedeutet, dass dem Anstieg kein anhaltender Zustrom neuer Mittel zugrunde liegt, sondern eher ein Duell um bestehendes Kapital. Betrachtet man nur den Kursanstieg, wirkt die Stimmung zwar eher bullisch; in Kombination mit der Zero-Funding-Rate waren die Bullen aber nicht stark genug, damit die Bären eine Prämie zahlen müssen – die Qualität des Anstiegs ist daher mit Abschlag zu sehen.
Stärkstes Gegenargument: Wenn sich die Lage wirklich zuspitzt, müsste bei US-Aktien-Kontrakten als Abbild von Risiko-Assets die Funding-Rate zuerst ins Positive drehen, und das Open Interest müsste stark ansteigen. Beides ist derzeit jedoch nicht zu beobachten. Das heißt: Entweder glaubt das Mainstream-Kapital diese Story schlicht nicht, oder man geht davon aus, dass der Ereignisschock die Basiswerte nicht wirklich substantiell beeinflusst.
Zweitorder-Effekte: Wer im Voraus Call-Optionen oder Spot gekauft hat und darauf gesetzt hat, dass geostrategische Ereignisse den Kurs nach oben treiben, könnte enttäuscht werden. Seine Positionskosten sinken nicht durch eine niedrigere Funding-Rate, aber der Kursanstieg fällt begrenzt aus. Wenn das Ereignis abflaut, werden diese Positionen als Erstes geschlossen.
Meine Einschätzung basiert auf dem aktuellen Preis von 7.63 und dieser Zero-Funding-Rate-Struktur.
Trading-Tag: #TradFi #链上美股 #SKDD
Wo glaubst du, dass diese Einschätzung am wahrscheinlichsten falsch liegt?
Politische und militärische Ereignisse treiben normalerweise die Volatilität und sichere-Hafen-Assets nach oben. Dass es bei $SKDD jedoch diese Zero-Funding-Rate-Struktur gibt, zeigt, dass der Terminmarkt geostrat. Geräusche offenbar kalt einpreist. Der Kurs stieg um 7%, aber die Funding-Rate blieb völlig unverändert. Das bedeutet, dass dem Anstieg kein anhaltender Zustrom neuer Mittel zugrunde liegt, sondern eher ein Duell um bestehendes Kapital. Betrachtet man nur den Kursanstieg, wirkt die Stimmung zwar eher bullisch; in Kombination mit der Zero-Funding-Rate waren die Bullen aber nicht stark genug, damit die Bären eine Prämie zahlen müssen – die Qualität des Anstiegs ist daher mit Abschlag zu sehen.
Stärkstes Gegenargument: Wenn sich die Lage wirklich zuspitzt, müsste bei US-Aktien-Kontrakten als Abbild von Risiko-Assets die Funding-Rate zuerst ins Positive drehen, und das Open Interest müsste stark ansteigen. Beides ist derzeit jedoch nicht zu beobachten. Das heißt: Entweder glaubt das Mainstream-Kapital diese Story schlicht nicht, oder man geht davon aus, dass der Ereignisschock die Basiswerte nicht wirklich substantiell beeinflusst.
Zweitorder-Effekte: Wer im Voraus Call-Optionen oder Spot gekauft hat und darauf gesetzt hat, dass geostrategische Ereignisse den Kurs nach oben treiben, könnte enttäuscht werden. Seine Positionskosten sinken nicht durch eine niedrigere Funding-Rate, aber der Kursanstieg fällt begrenzt aus. Wenn das Ereignis abflaut, werden diese Positionen als Erstes geschlossen.
Meine Einschätzung basiert auf dem aktuellen Preis von 7.63 und dieser Zero-Funding-Rate-Struktur.
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