Die wichtigsten südkoreanischen Börsen planen, ab dem kommenden Montag den Großteil der Inlandsaktien deutlich länger handeln zu lassen – bis 20:00 Uhr statt wie bisher um 15:30 Uhr. Damit käme zum ersten Mal eine solche Maßnahme unter den führenden Börsen Asiens zum Einsatz. Ziel ist es, den tatsächlichen Bedarf globaler Anleger zu testen und den Weg für das langfristige Vorhaben der koreanischen Börsen zu ebnen, bis Dezember 2027 einen „24/7“-Handel zu erreichen.
Vor diesem Hintergrund wirkt die Änderung besonders entscheidend. Da das Interesse des Marktes an südkoreanischen Aktien in letzter Zeit nachgelassen hat, wird die Verlängerung der nächtlichen Handelszeiten unmittelbar prüfen, wie gut der Markt die Liquidität auch in untypischen Zeitfenstern aufrechterhalten kann. Der leitende Investmentdirektor Lee Young-jae von London Partners sowie Edward Kim, Leiter des Korea-Stock-Sales bei der BofA Securities, weisen darauf hin, dass die längeren Handelszeiten für Hochfrequenz- und zeitzonenübergreifende Handelsinstitutionen wie Hedgefonds mehr Flexibilität schaffen. Das könne dazu beitragen, die Preisbildungsqualität im Kapitalmarkt zu verbessern und die globale Zugänglichkeit zu erhöhen.
Aus einer breiteren Perspektive auf die Finanzmärkte zeigt sich zudem, dass sich traditionelle Börsen zunehmend dem 24/7-Handelsmodell annähern. Das spiegelt den Trend wider, dass sich der Bedarf an Soforthilfe bei Kapitalflüssen und Absicherungen globalisiert. Mit der immer nahtloseren Überlappung der Handelszeiten in Asien-Pazifik und Europa/USA könnte die Umverteilung der Liquidität in der Nachtkasse bei grenzübergreifendem Arbitragehandel, Devisenkursschwankungen und regionalen Aktienindizes Kettenreaktionen auslösen. Gleichzeitig stellt das aber auch höhere Anforderungen an das Risikomanagement von Market Makern in Phasen mit geringer Liquidität.
Für den Kryptomarkt, der es gewohnt ist, 7x24 rund um die Uhr zu funktionieren, könnte die Verlängerung der Handelszeiten im traditionellen Aktienmarkt dazu führen, dass sich Teile des bevorzugten Nachtvolumens bei Retail- und institutionellen Geldern entweder abspalten oder sich überlagern. Das bedeutet jedoch auch, dass sich die traditionelle Finanzmarkt-Infrastruktur zunehmend in Richtung kryptonativen Handels weiterentwickelt. In Zukunft könnte die wechselseitige Kopplung beider Bereiche bei der Steuerung der 24/7-Liquidität und bei der unmittelbaren makroökonomischen Reaktion noch weiter zunehmen.
#KoreaStockExchange #GlobalMarkets #StockTrading
Vor diesem Hintergrund wirkt die Änderung besonders entscheidend. Da das Interesse des Marktes an südkoreanischen Aktien in letzter Zeit nachgelassen hat, wird die Verlängerung der nächtlichen Handelszeiten unmittelbar prüfen, wie gut der Markt die Liquidität auch in untypischen Zeitfenstern aufrechterhalten kann. Der leitende Investmentdirektor Lee Young-jae von London Partners sowie Edward Kim, Leiter des Korea-Stock-Sales bei der BofA Securities, weisen darauf hin, dass die längeren Handelszeiten für Hochfrequenz- und zeitzonenübergreifende Handelsinstitutionen wie Hedgefonds mehr Flexibilität schaffen. Das könne dazu beitragen, die Preisbildungsqualität im Kapitalmarkt zu verbessern und die globale Zugänglichkeit zu erhöhen.
Aus einer breiteren Perspektive auf die Finanzmärkte zeigt sich zudem, dass sich traditionelle Börsen zunehmend dem 24/7-Handelsmodell annähern. Das spiegelt den Trend wider, dass sich der Bedarf an Soforthilfe bei Kapitalflüssen und Absicherungen globalisiert. Mit der immer nahtloseren Überlappung der Handelszeiten in Asien-Pazifik und Europa/USA könnte die Umverteilung der Liquidität in der Nachtkasse bei grenzübergreifendem Arbitragehandel, Devisenkursschwankungen und regionalen Aktienindizes Kettenreaktionen auslösen. Gleichzeitig stellt das aber auch höhere Anforderungen an das Risikomanagement von Market Makern in Phasen mit geringer Liquidität.
Für den Kryptomarkt, der es gewohnt ist, 7x24 rund um die Uhr zu funktionieren, könnte die Verlängerung der Handelszeiten im traditionellen Aktienmarkt dazu führen, dass sich Teile des bevorzugten Nachtvolumens bei Retail- und institutionellen Geldern entweder abspalten oder sich überlagern. Das bedeutet jedoch auch, dass sich die traditionelle Finanzmarkt-Infrastruktur zunehmend in Richtung kryptonativen Handels weiterentwickelt. In Zukunft könnte die wechselseitige Kopplung beider Bereiche bei der Steuerung der 24/7-Liquidität und bei der unmittelbaren makroökonomischen Reaktion noch weiter zunehmen.
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