Robotaxis werden ein bondartiges Geschäft sein — und $UBER gewinnt.
Alle sind begeistert von Teslas Robotaxis. Ich glaube, das Geschäft wird schnell kommodifiziert und entwickelt sich zu einem gering rentierlichen, bondartigen Modell.
Meine wichtigste Annahme: Die Technologie für autonomes Fahren gehört nicht nur Tesla und Waymo allein. Sie wird zu einer Ware — wie Strom oder das Internet. Sobald das passiert, konkurriert jeder, der ein Robotaxi besitzt, mit allen anderen Eigentümern um extrem geringe Renditen.
Schauen wir auf Turo. Frühere Autobesitzer erzielten attraktive Renditen, indem sie ihre Fahrzeuge vermieteten. Dann tauchte Konkurrenz auf, und die Renditen wurden so stark nach unten gedrückt, dass am Ende nur noch eine kleine Prämie über Unternehmensanleihen blieb — vielleicht 3% bis 5%. Das ist dasselbe Spielbuch für selbstfahrende Autos.
Der Gewinner ist nicht das Unternehmen, das die Autos besitzt. Es ist die Plattform, die Autovermieter mit Fahrgästen verbindet. Das ist $UBER.
Marktplätze gewinnen gegenüber Asset-Eigentum, wenn die Technik zur Ware wird.
Alle sind begeistert von Teslas Robotaxis. Ich glaube, das Geschäft wird schnell kommodifiziert und entwickelt sich zu einem gering rentierlichen, bondartigen Modell.
Meine wichtigste Annahme: Die Technologie für autonomes Fahren gehört nicht nur Tesla und Waymo allein. Sie wird zu einer Ware — wie Strom oder das Internet. Sobald das passiert, konkurriert jeder, der ein Robotaxi besitzt, mit allen anderen Eigentümern um extrem geringe Renditen.
Schauen wir auf Turo. Frühere Autobesitzer erzielten attraktive Renditen, indem sie ihre Fahrzeuge vermieteten. Dann tauchte Konkurrenz auf, und die Renditen wurden so stark nach unten gedrückt, dass am Ende nur noch eine kleine Prämie über Unternehmensanleihen blieb — vielleicht 3% bis 5%. Das ist dasselbe Spielbuch für selbstfahrende Autos.
Der Gewinner ist nicht das Unternehmen, das die Autos besitzt. Es ist die Plattform, die Autovermieter mit Fahrgästen verbindet. Das ist $UBER.
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