Das Perp-Buch zu $IOTX zeigt, dass Short-Positionen aufrechterhalten werden: Die Finanzierung liegt im aktuellen Snapshot bei -112% annualisiert.
Das geschieht nach einem 44,7%igen 24h-Anstieg, wobei das Open Interest in sieben Tagen um 60% gestiegen ist. Frisches Leverage fließt in die Bewegung, und die negative Rate sagt, dass die Short-Seite für diese Exponierung zahlt.
Aber lies -112% nicht als Beweis dafür, dass die meisten Trader short sind. Das Long-/Short-Account-Verhältnis liegt bei 2,08, also sind mehr Konten long. Die Finanzierung ist empfindlich gegenüber der Positionsgröße, nicht gegenüber der Anzahl der Köpfe. Eine kleinere Gruppe, die größere Short-Positionen hält, kann die Rate zahlen, während das Kontenverhältnis eher auf „long“ kippt.
Die naheliegende Lesart „Negative Finanzierung bedeutet ein überfüllter Short“ verfehlt diese Unterscheidung. Das ist eine Größen-Ungleichheit unter einer Ungleichheit bei der Kontenanzahl. Der Funding-Chart zeigt die Rate im Verhältnis zu anderen Kontrakten, aber er kann uns nicht sagen, wie konzentriert diese Positionen sind, oder ob das Leverage die Spot-Exponierung absichert.
Steigendes OI zusammen mit einem starken Move identifiziert außerdem nicht, wer richtig liegt. Es heißt nur, dass mehr Derivate-Exponierung getragen wird. Funding kann sich schnell normalisieren, während der Snapshot nichts darüber aussagt, was beim nächsten Settlement passiert, oder über die tatsächlichen Einstiegspreise der Trader.
Keine Finanzberatung. Mach deine eigene Recherche.
#Funding #Perpetuals
Das geschieht nach einem 44,7%igen 24h-Anstieg, wobei das Open Interest in sieben Tagen um 60% gestiegen ist. Frisches Leverage fließt in die Bewegung, und die negative Rate sagt, dass die Short-Seite für diese Exponierung zahlt.
Aber lies -112% nicht als Beweis dafür, dass die meisten Trader short sind. Das Long-/Short-Account-Verhältnis liegt bei 2,08, also sind mehr Konten long. Die Finanzierung ist empfindlich gegenüber der Positionsgröße, nicht gegenüber der Anzahl der Köpfe. Eine kleinere Gruppe, die größere Short-Positionen hält, kann die Rate zahlen, während das Kontenverhältnis eher auf „long“ kippt.
Die naheliegende Lesart „Negative Finanzierung bedeutet ein überfüllter Short“ verfehlt diese Unterscheidung. Das ist eine Größen-Ungleichheit unter einer Ungleichheit bei der Kontenanzahl. Der Funding-Chart zeigt die Rate im Verhältnis zu anderen Kontrakten, aber er kann uns nicht sagen, wie konzentriert diese Positionen sind, oder ob das Leverage die Spot-Exponierung absichert.
Steigendes OI zusammen mit einem starken Move identifiziert außerdem nicht, wer richtig liegt. Es heißt nur, dass mehr Derivate-Exponierung getragen wird. Funding kann sich schnell normalisieren, während der Snapshot nichts darüber aussagt, was beim nächsten Settlement passiert, oder über die tatsächlichen Einstiegspreise der Trader.
Keine Finanzberatung. Mach deine eigene Recherche.
#Funding #Perpetuals
