Warum können Token-Freigaben, die „offen angekündigt“ sind, trotzdem den Preis nach unten drücken?
Als ich damals in die Erforschung von Shitcoins einstieg, glaubte ich auch, dass „öffentliche Informationen längst eingepreist sind“.
Das Freigabedatum, die Menge und die zugehörigen Wallet-Adressen stehen alle im Dokument. Wenn das jeder weiß, sollte der Preis doch eigentlich schon im Voraus reflektieren, oder?
Später habe ich verstanden: Zu wissen, dass jemand verkaufen will, und zu wissen, ob der Markt das auch wirklich abfedern kann, sind zwei völlig verschiedene Dinge.
Ich habe früher einmal ein Projekt gekauft, das eine geringe Umlaufmenge hatte und gleichzeitig hoch bewertet war.
Jedes Mal vor einer Freigabe stellte das Team positive News in den Raum, und auch die Community betonte immer wieder „Freigaben sind bereits Price in“. Anfangs fiel der Preis tatsächlich kaum. Ich dachte daher, der Verkaufsdruck sei bereits verdaut.
Aber eine Freigabe ist kein einmaliger Abverkauf am selben Tag. Stattdessen erhalten Team, Institutionen und Market Maker in den folgenden Monaten kontinuierlich handelbare Coins. Solange neue Kaufaufträge nicht mitkommen, rutscht der Preis bei wiederholten Gegenbewegungen Schritt für Schritt nach unten.
Wenn man das Risiko einer Freigabe einschätzen will, darf man nicht nur darauf schauen, wie groß der Anteil an der Gesamtmenge ist. Man muss außerdem prüfen, wie viel davon am aktuellen Umlauf ansteht, wie niedrig die Kosten der Empfänger sind, ob das tägliche durchschnittliche Handelsvolumen die Verkäufe überhaupt auffangen kann und ob der Markt über genug starke neue Narrative verfügt, um zusätzliches Kapital anzuziehen.
Viele Shitcoins werden nicht plötzlich schlechter, sondern die Verfügbarkeit von Token steigt dauerhaft, während die Kaufnachfrage austrocknet.
Merke dir: Öffentlicher Verkaufsdruck bedeutet nicht, dass der Verkaufsdruck weg ist. Der Markt kann zwar im Voraus wissen, dass eine Freigabe stattfindet, aber er kann nicht einfach aus dem Nichts früher Käuferkapital schaffen.
Als ich damals in die Erforschung von Shitcoins einstieg, glaubte ich auch, dass „öffentliche Informationen längst eingepreist sind“.
Das Freigabedatum, die Menge und die zugehörigen Wallet-Adressen stehen alle im Dokument. Wenn das jeder weiß, sollte der Preis doch eigentlich schon im Voraus reflektieren, oder?
Später habe ich verstanden: Zu wissen, dass jemand verkaufen will, und zu wissen, ob der Markt das auch wirklich abfedern kann, sind zwei völlig verschiedene Dinge.
Ich habe früher einmal ein Projekt gekauft, das eine geringe Umlaufmenge hatte und gleichzeitig hoch bewertet war.
Jedes Mal vor einer Freigabe stellte das Team positive News in den Raum, und auch die Community betonte immer wieder „Freigaben sind bereits Price in“. Anfangs fiel der Preis tatsächlich kaum. Ich dachte daher, der Verkaufsdruck sei bereits verdaut.
Aber eine Freigabe ist kein einmaliger Abverkauf am selben Tag. Stattdessen erhalten Team, Institutionen und Market Maker in den folgenden Monaten kontinuierlich handelbare Coins. Solange neue Kaufaufträge nicht mitkommen, rutscht der Preis bei wiederholten Gegenbewegungen Schritt für Schritt nach unten.
Wenn man das Risiko einer Freigabe einschätzen will, darf man nicht nur darauf schauen, wie groß der Anteil an der Gesamtmenge ist. Man muss außerdem prüfen, wie viel davon am aktuellen Umlauf ansteht, wie niedrig die Kosten der Empfänger sind, ob das tägliche durchschnittliche Handelsvolumen die Verkäufe überhaupt auffangen kann und ob der Markt über genug starke neue Narrative verfügt, um zusätzliches Kapital anzuziehen.
Viele Shitcoins werden nicht plötzlich schlechter, sondern die Verfügbarkeit von Token steigt dauerhaft, während die Kaufnachfrage austrocknet.
Merke dir: Öffentlicher Verkaufsdruck bedeutet nicht, dass der Verkaufsdruck weg ist. Der Markt kann zwar im Voraus wissen, dass eine Freigabe stattfindet, aber er kann nicht einfach aus dem Nichts früher Käuferkapital schaffen.