Erinnerst du dich noch an Uniswap v4 Hook?
Das war die „Shitcoin“-Erzählung, die in der ersten Jahreshälfte in Mode kam – mit $SATO und $uPEG.
$UNI hat gerade StablePair Hook veröffentlicht und damit die v4-Hooks auf Stablecoins angewandt, um Market Making zu betreiben.
Eigentlich hatte Uniswap das v4-Hook-Konzept bereits im Juni 2023 angekündigt und im Januar 2025 offiziell gelauncht.
Doch wirklich bekannt wurde es vor allem in dieser Runde Anfang des Jahres.
Jetzt bringt $UNI Hook endlich in ein Produkt – vorher waren es größtenteils experimentelle Projekte.
Die erste Welle der StablePair Hooks ist für die Pools USDC/USDT und USDC/USDG gedacht.
Wenn der Preis der Stablecoins im Pool von seinem Peg abweicht, erhöht der StablePair Hook zuerst die Gebühren.
Dann werden sie mit jedem Block langsam gesenkt, bis Arbitrage-Bots bereit sind, einzugreifen.
Klingt etwas kompliziert – ich erkläre es mit einem einfachen Beispiel:
Der USDC im Pool ist wegen der Preisabweichung nur 0,99 US-Dollar wert. Dann fängt der Arbitrage-Bot an zu „Bridges“ zu machen: Er kauft mit 0,99 US-Dollar USDC und verkauft es woanders für 1 US-Dollar.
Pro Coin verdient er damit 0,01 US-Dollar.
Daher muss der Arbitrage-Bot nur einen winzigen Anteil an Gebühren zahlen – die gesamte Preisdifferenz verdient er für sich.
StablePair Hook blockiert diese 0,01 US-Dollar direkt zu Beginn: Es zieht sofort Gebühren von 0,01 US-Dollar ein, sodass der Bot vorerst keinen Gewinn hat.
Anschließend senkt es die Gebühren nach und nach:
Gebühren 0,009 US-Dollar: Der Bot verdient netto 0,001 US-Dollar;
Gebühren 0,006 US-Dollar: Der Bot verdient netto 0,004 US-Dollar;
Gebühren 0,003 US-Dollar: Der Bot verdient netto 0,007 US-Dollar.
Sobald der Bot bereit ist, auch mit einer relativ niedrigen Marge zu handeln, kommt der Deal zustande.
Am Ende landet ein Teil des ursprünglich komplett vom Bot abgegriffenen Profits wieder im Pool.
Ich bin gespannt, welche neuen Dinge Hook noch hervorbringen kann – egal ob
$SATO und $uPEG oder diese Runde StablePair: Beides wirkt erfrischend.
$UNI lohnt sich, weiter im Blick zu behalten.
Das war die „Shitcoin“-Erzählung, die in der ersten Jahreshälfte in Mode kam – mit $SATO und $uPEG.
$UNI hat gerade StablePair Hook veröffentlicht und damit die v4-Hooks auf Stablecoins angewandt, um Market Making zu betreiben.
Eigentlich hatte Uniswap das v4-Hook-Konzept bereits im Juni 2023 angekündigt und im Januar 2025 offiziell gelauncht.
Doch wirklich bekannt wurde es vor allem in dieser Runde Anfang des Jahres.
Jetzt bringt $UNI Hook endlich in ein Produkt – vorher waren es größtenteils experimentelle Projekte.
Die erste Welle der StablePair Hooks ist für die Pools USDC/USDT und USDC/USDG gedacht.
Wenn der Preis der Stablecoins im Pool von seinem Peg abweicht, erhöht der StablePair Hook zuerst die Gebühren.
Dann werden sie mit jedem Block langsam gesenkt, bis Arbitrage-Bots bereit sind, einzugreifen.
Klingt etwas kompliziert – ich erkläre es mit einem einfachen Beispiel:
Der USDC im Pool ist wegen der Preisabweichung nur 0,99 US-Dollar wert. Dann fängt der Arbitrage-Bot an zu „Bridges“ zu machen: Er kauft mit 0,99 US-Dollar USDC und verkauft es woanders für 1 US-Dollar.
Pro Coin verdient er damit 0,01 US-Dollar.
Daher muss der Arbitrage-Bot nur einen winzigen Anteil an Gebühren zahlen – die gesamte Preisdifferenz verdient er für sich.
StablePair Hook blockiert diese 0,01 US-Dollar direkt zu Beginn: Es zieht sofort Gebühren von 0,01 US-Dollar ein, sodass der Bot vorerst keinen Gewinn hat.
Anschließend senkt es die Gebühren nach und nach:
Gebühren 0,009 US-Dollar: Der Bot verdient netto 0,001 US-Dollar;
Gebühren 0,006 US-Dollar: Der Bot verdient netto 0,004 US-Dollar;
Gebühren 0,003 US-Dollar: Der Bot verdient netto 0,007 US-Dollar.
Sobald der Bot bereit ist, auch mit einer relativ niedrigen Marge zu handeln, kommt der Deal zustande.
Am Ende landet ein Teil des ursprünglich komplett vom Bot abgegriffenen Profits wieder im Pool.
Ich bin gespannt, welche neuen Dinge Hook noch hervorbringen kann – egal ob
$SATO und $uPEG oder diese Runde StablePair: Beides wirkt erfrischend.
$UNI lohnt sich, weiter im Blick zu behalten.