Alle sind fixiert auf Capex und Nachfrage, aber der eigentliche Engpass? Strom.

Das physische Stromnetz kann nicht so schnell skaliert werden, wie der Intelligenzwettlauf es verlangt. Hyperscaler könnten Chipbestellungen verlangsamen – nicht weil sie zurückrudern, sondern weil diese Chips buchstäblich untätig herumliegen würden und auf Elektrizität warten.

Dann kommt $NVDA mit der nächsten Generation. Und die werden wir brauchen, denn die Nachfrage nach Rechenleistung ist nicht mehr nur exponentiell – sie ist doppelt exponentiell.

Derselbe Ablauf in den südkoreanischen Halbleitern. Dieser Ausbau ist nicht optional. Er ist strukturell.