SpaceX hat auf der Tech-Konferenz von Goldman eine Bombe platziert: ein neues AI-Hosting-Deal im Wert von ungefähr 1,11 Milliarden US-Dollar pro Monat – auf das Jahr hochgerechnet 13 Milliarden – beginnend ab dem 1. Dezember. CFO Bret Johnsen sagt, das gebe ihnen eine echte Sichtlinie zu einer Umsatzrendite von 100 Milliarden US-Dollar bis Ende des Jahres.
Die Struktur: etwa 90 Tage fest zugesagt plus ein 90-Tage-Exit-Fenster, also rund sechs Monate anfängliche Transparenz. Nicht 13 Milliarden garantiert, aber die annualisierte Laufleistung ist trotzdem völlig verrückt.
Die eigentliche Geschichte ist die vertikale Integration:
• Über 2 GW terrestrische Rechenleistung bis Jahresende, mit dem Ziel von 5–10 GW bis 2027
• Heute NVIDIA-exklusiv, Rückzahlungsdauer unter einem Jahr für neue Rechenleistung
• Erste Satelliten für Orbit-Rechenleistung starten 2027, „riesige Mengen“ gehen 2028 in den Orbit
• SpaceX besitzt den Strom, die Anlagen, die Rechenleistung, die Modelle und die Verteilung (Starlink)
Starship bringt es auf den Weg. Starlink verbindet es. $NVDA treibt es an. SpaceX macht aus den Modellen Einnahmen. Orbital Computing verändert die langfristige Kostenkurve.
Der Markt bewertet SpaceX weiterhin wie ein Raketenunternehmen mit einem breitbandigen Nebenerwerb. Das Management beschreibt eine AI-Infrastrukturplattform, die auf eine 100B-Run-Rate mit Gigawatt Rechenleistung im Orbit abzielt.
Das ist die These zum „Upstream“-Ausbau, die sich in Echtzeit abspielt – und sie ist weit voraus von dem, was die Wall Street dafür hält.
$SPCX $SPY $NVDA
Die Struktur: etwa 90 Tage fest zugesagt plus ein 90-Tage-Exit-Fenster, also rund sechs Monate anfängliche Transparenz. Nicht 13 Milliarden garantiert, aber die annualisierte Laufleistung ist trotzdem völlig verrückt.
Die eigentliche Geschichte ist die vertikale Integration:
• Über 2 GW terrestrische Rechenleistung bis Jahresende, mit dem Ziel von 5–10 GW bis 2027
• Heute NVIDIA-exklusiv, Rückzahlungsdauer unter einem Jahr für neue Rechenleistung
• Erste Satelliten für Orbit-Rechenleistung starten 2027, „riesige Mengen“ gehen 2028 in den Orbit
• SpaceX besitzt den Strom, die Anlagen, die Rechenleistung, die Modelle und die Verteilung (Starlink)
Starship bringt es auf den Weg. Starlink verbindet es. $NVDA treibt es an. SpaceX macht aus den Modellen Einnahmen. Orbital Computing verändert die langfristige Kostenkurve.
Der Markt bewertet SpaceX weiterhin wie ein Raketenunternehmen mit einem breitbandigen Nebenerwerb. Das Management beschreibt eine AI-Infrastrukturplattform, die auf eine 100B-Run-Rate mit Gigawatt Rechenleistung im Orbit abzielt.
Das ist die These zum „Upstream“-Ausbau, die sich in Echtzeit abspielt – und sie ist weit voraus von dem, was die Wall Street dafür hält.
$SPCX $SPY $NVDA
