Wenn es morgen noch eine Weile weiter so dahin dümpelt, dann dürfte auch für die Technologie der Small- und Mid-Caps ein recht guter Zeitpunkt gekommen sein. Aber am mittelfristigen Trend ändert sich nichts. In letzter Zeit wurde viel Dampf um Speicher gemacht – doch ich glaube an die Logik, nicht an die Story: Server, Rechenleistung – alles klingt nach Hightech, aber man hat es nicht einmal geschafft, einen normalen kommerziellen Geschäftszyklus durchzuziehen. Die Investitionsausgaben steigen immer weiter; heute hat sogar Europa noch einmal den Leitzins angehoben. Als Nächstes dürfte das vermutlich auch in Japan beginnen.

Auf der Konsumseite: Apples iPhone 18 ist da. Aber weil die Hardwarepreise gestiegen sind, wird man, sobald die konkreten Verbrauchsdaten dieser Charge vorliegen, vermutlich nicht einmal abwarten müssen, bis die nächste Zinsentscheidung kommt – die Konsumdaten für Unterhaltungselektronik (Computer, Handys) dürften bereits reichen, um ordentlich Druck zu machen.

Zu den Themen: In letzter Zeit hat sich das El-Niño-Phänomen ziemlich stark verstärkt und gibt der Inflationsentwicklung zusätzlich etwas mehr Gewissheit. Aber diese Themenwelle entsteht vor allem dadurch, dass Geld aus dem Large-Cap-Technologiesektor abfließt und weiter aufgefangen wird. Solange die Hauptlinie nicht klar ist, geht man eben auf Hotspots – aber aktuell wirkt es ein bisschen zu heiß.

Lasst uns die Inflationsdaten für morgen Abend abwarten. Gute Nacht, Brüder #美国8月PPI涨幅低于预期 #欧洲央行二次加息至2.5%