Die Präsidentin der EZB, Lagarde, hat heute in der neuesten geldpolitischen Sitzung offiziell eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte angekündigt und die Inflationsprognosen für 2027 und 2028 auf 2,5 % bzw. 2,1 % angehoben. Lagarde stellte außerdem klar, dass die Inflation im Euroraum bis zur ersten Hälfte 2027 weiterhin oberhalb des Zielwerts liegen wird. Der Konflikt im Nahen Osten treibt die Energiepreise an und schafft damit einen langfristigen strukturellen Inflationsdruck. Zudem haben die neuesten veröffentlichten US-Daten zum August-PPI einen Anstieg von 5,4 % im Jahresvergleich gezeigt, was die Erwartungen des Marktes an eine Zinserhöhung der Fed im September direkt weiter beflügelt hat: Die Wahrscheinlichkeit hierfür stieg auf 70 %.
Diese Reihe von Maßnahmen zeigt, dass die wichtigsten Notenbanken weltweit in ihrem Kurs gegen die Inflation weiterhin sehr entschlossen agieren. Der Markt ging ursprünglich davon aus, dass die Zinserhöhungsphase dem Ende nahe sei, doch das geopolitische Umfeld birgt Risiken für Lieferausfälle bei Gas und Rohöl. Dadurch steigen die Inflationserwartungen erneut an. Die EZB hat nicht nur die Gesamtinflation nach oben korrigiert, auch die Erwartungen für die Kerninflation wurden parallel aufgestockt. Das bedeutet, dass das Umfeld mit hohen Zinsen möglicherweise deutlich länger anhält, als viele bislang erwartet hatten.
An den Makro- und Finanzmärkten sorgen die hawkischen Signale der Notenbanken in Europa und den USA dafür, dass die kurzfristigen Refinanzierungskosten hoch bleiben. Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar-Index erhalten Rückenwind, während globale Aktienmärkte und klassische Risikoassets einem spürbaren Bewertungsanpassungsdruck ausgesetzt sind. Da die Erwartungen an eine Straffung der Liquidität zunehmen, suchen die Gelder erneut ein Gleichgewicht zwischen sicheren Häfen und Bargeld; die gesamte Stimmung im Handel ist eher vorsichtig.
Für den Kryptomarkt gilt: Da die makroökonomische Liquidität nicht schnell „aufgedreht“ wird, ist kurzfristig kaum mit einem großen Zustrom zusätzlicher Gelder aus dem Off-Exchange-Bereich zu rechnen. Allerdings nimmt auch die sogenannte Dämpfung gegenüber dem hohen Zinsniveau zu. Nachdem die Märkte die Zinserhöhungs-Erwartungen weitgehend eingepreist haben, hat sich die Gesamtvolatilität bereits etwas reduziert. Die weitere Entwicklung hängt jedoch weiterhin stark davon ab, ob sich die Inflationsdaten tatsächlich spürbar abkühlen. Das Kursbild dürfte mit hoher Wahrscheinlichkeit in einer neutralen Seitwärts- bzw. Schwankungsrange verbleiben; am besten bleibt man einfach gelassen und beobachtet.🤔
#ECB #fed #通胀
Diese Reihe von Maßnahmen zeigt, dass die wichtigsten Notenbanken weltweit in ihrem Kurs gegen die Inflation weiterhin sehr entschlossen agieren. Der Markt ging ursprünglich davon aus, dass die Zinserhöhungsphase dem Ende nahe sei, doch das geopolitische Umfeld birgt Risiken für Lieferausfälle bei Gas und Rohöl. Dadurch steigen die Inflationserwartungen erneut an. Die EZB hat nicht nur die Gesamtinflation nach oben korrigiert, auch die Erwartungen für die Kerninflation wurden parallel aufgestockt. Das bedeutet, dass das Umfeld mit hohen Zinsen möglicherweise deutlich länger anhält, als viele bislang erwartet hatten.
An den Makro- und Finanzmärkten sorgen die hawkischen Signale der Notenbanken in Europa und den USA dafür, dass die kurzfristigen Refinanzierungskosten hoch bleiben. Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar-Index erhalten Rückenwind, während globale Aktienmärkte und klassische Risikoassets einem spürbaren Bewertungsanpassungsdruck ausgesetzt sind. Da die Erwartungen an eine Straffung der Liquidität zunehmen, suchen die Gelder erneut ein Gleichgewicht zwischen sicheren Häfen und Bargeld; die gesamte Stimmung im Handel ist eher vorsichtig.
Für den Kryptomarkt gilt: Da die makroökonomische Liquidität nicht schnell „aufgedreht“ wird, ist kurzfristig kaum mit einem großen Zustrom zusätzlicher Gelder aus dem Off-Exchange-Bereich zu rechnen. Allerdings nimmt auch die sogenannte Dämpfung gegenüber dem hohen Zinsniveau zu. Nachdem die Märkte die Zinserhöhungs-Erwartungen weitgehend eingepreist haben, hat sich die Gesamtvolatilität bereits etwas reduziert. Die weitere Entwicklung hängt jedoch weiterhin stark davon ab, ob sich die Inflationsdaten tatsächlich spürbar abkühlen. Das Kursbild dürfte mit hoher Wahrscheinlichkeit in einer neutralen Seitwärts- bzw. Schwankungsrange verbleiben; am besten bleibt man einfach gelassen und beobachtet.🤔
#ECB #fed #通胀