Das Finanzministerium hat die Obergrenze für Rückkäufe von Anleihen mit Laufzeiten von 10–20 Jahren auf maximal 6 Mrd. USD angehoben – das Dreifache dessen für frühere Operationen mit derselben Laufzeit. Auf dem Markt gibt es nicht einfach Erleichterung, sondern höhere Renditen.
Achten sollte man auf den Kontrast:
10. September (US-Ostzeit) Liquiditätsunterstützung durch Rückkäufe: maximal etwa 6 Mrd. USD an Beständen in US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10–20 Jahren; zuvor lag die Obergrenze für Operationen mit derselben Laufzeit bei etwa 2 Mrd. USD, danach mindestens 4 Mrd. USD mehr für derartige Transaktionen (Mitteilung des Finanzministeriums, Reuters / CNBC). Nach der Bekanntgabe stieg die Rendite der 10-jährigen Anleihe intraday auf etwa 4,85 %, das höchste Niveau seit November 2023; die 30-jährige Rendite lag wieder über 5,3 %. $BTC stieß intraday nahe 79.742 USD vor und fiel anschließend auf etwa 78.500 zurück (CryptoTimes, ca. 15:06 UTC).
Rückkäufe sind Liquiditätsstütze, keine QE. Selbst bei einer Verdreifachung bleibt die Größenordnung unter den Erwartungen einiger Wall-Street-Anleger für Operationen auf dem Niveau „abschreckender“ Maßnahmen; die Preissetzungsmacht liegt daher weiterhin bei den Inflations- und Angebotsannahmen – nicht bei dieser einzelnen Obergrenze.
Als Nächstes wird es eng getaktet: Tages-PPI, der CPI am 11., sowie das FOMC am 15.–16.; die Rückkaufabwicklung erfolgt ungefähr 17:40–18:00 UTC. Die drei großen US-Aktienindizes schlossen an dem Tag ebenfalls im Minus, aber das ist keine „Short“-Story – wichtiger ist, wie die Renditen die Risikoanlagen neu bewerten, einschließlich $BTC.
Keine Anlageberatung.