9.7 Marktbeobachtung: Das Zeitfenster der Bullen wird kürzer
Derzeit rufen viele KOLs aus dem chinesisch- und englischsprachigen Raum online allgemein dazu auf, die Gelegenheit zu nutzen und beherzt zu „wertlosen“ Beständen nachzufassen. Ich vertrete jedoch eine völlig andere Einschätzung. Meiner Meinung nach ist das eigentliche Problem nicht der Kurs selbst, sondern dass von diesem Rebound-Trade nur noch sehr wenig Zeit übrig ist. Betrachtet man die Marktsentiment-Ebene, so bedeutet eine nahezu vollständige Übereinstimmung der Öffentlichkeit in Bezug auf bullische Erwartungen häufig, dass der Markt noch nicht das wirklich entscheidende Tief erreicht hat. In letzter Zeit kam es nicht nur zu einem extrem hohen Volumen bei Short-Covering (bärische Explosion), sondern auch der Fear & Greed Index hat in einer hohen Zone den Wert 74 erreicht. Diese Daten zeigen alle auf eindrückliche Weise, dass das Bullenklima im aktuellen Marktumfeld außergewöhnlich ausgeprägt ist.
Was das makroökonomische Liquiditätsumfeld betrifft, so ist auch die globale Geldlage gleichzeitig von einem Straffungstrend gekennzeichnet. Südkorea hat die Zinserhöhung bereits umgesetzt, und Europa wird am 10. ebenfalls eine Zinserhöhung vornehmen; außerdem gilt es als nahezu sicher, dass die Fed noch in diesem Jahr die Zinsen erhöhen wird. Gleichzeitig lässt sich aus der Entwicklung der korrespondierenden Vermögenswerte ableiten: Nach einer Runde eines großen Gold-Bullenlaufs befindet sich Gold derzeit in einer Korrekturphase, und auch der Aktienmarkt bewegt sich in der Nähe der Spitzenzone eines großen Bullenmarkts.
Zurück zur konkreten Kursentwicklung im Chart: Der Preis ist schon lange nicht in der Lage, diese Position von 83000 effektiv nach oben zu durchbrechen. Unter Berücksichtigung all dieser makro- und mikroökonomischen Faktoren erfüllt das aktuelle Marktumfeld schlicht nicht die notwendigen Bedingungen, um eine völlig neue Runde eines Bullenmarkts zu starten; der derzeitige Anstieg kann nur als eine Erholung (Rebound) definiert werden. Im weiteren Verlauf wird die Marke 76000 zur letzten Verteidigungslinie sein, die die Bullen unbedingt halten müssen. Sollte diese Kurszone unglücklicherweise unterschritten werden, bedeutet das das endgültige Ende dieses Rebound-Setups, und anschließend wird die Kraft der Bären weiterhin die Richtung des Marktes dominieren.
Derzeit rufen viele KOLs aus dem chinesisch- und englischsprachigen Raum online allgemein dazu auf, die Gelegenheit zu nutzen und beherzt zu „wertlosen“ Beständen nachzufassen. Ich vertrete jedoch eine völlig andere Einschätzung. Meiner Meinung nach ist das eigentliche Problem nicht der Kurs selbst, sondern dass von diesem Rebound-Trade nur noch sehr wenig Zeit übrig ist. Betrachtet man die Marktsentiment-Ebene, so bedeutet eine nahezu vollständige Übereinstimmung der Öffentlichkeit in Bezug auf bullische Erwartungen häufig, dass der Markt noch nicht das wirklich entscheidende Tief erreicht hat. In letzter Zeit kam es nicht nur zu einem extrem hohen Volumen bei Short-Covering (bärische Explosion), sondern auch der Fear & Greed Index hat in einer hohen Zone den Wert 74 erreicht. Diese Daten zeigen alle auf eindrückliche Weise, dass das Bullenklima im aktuellen Marktumfeld außergewöhnlich ausgeprägt ist.
Was das makroökonomische Liquiditätsumfeld betrifft, so ist auch die globale Geldlage gleichzeitig von einem Straffungstrend gekennzeichnet. Südkorea hat die Zinserhöhung bereits umgesetzt, und Europa wird am 10. ebenfalls eine Zinserhöhung vornehmen; außerdem gilt es als nahezu sicher, dass die Fed noch in diesem Jahr die Zinsen erhöhen wird. Gleichzeitig lässt sich aus der Entwicklung der korrespondierenden Vermögenswerte ableiten: Nach einer Runde eines großen Gold-Bullenlaufs befindet sich Gold derzeit in einer Korrekturphase, und auch der Aktienmarkt bewegt sich in der Nähe der Spitzenzone eines großen Bullenmarkts.
Zurück zur konkreten Kursentwicklung im Chart: Der Preis ist schon lange nicht in der Lage, diese Position von 83000 effektiv nach oben zu durchbrechen. Unter Berücksichtigung all dieser makro- und mikroökonomischen Faktoren erfüllt das aktuelle Marktumfeld schlicht nicht die notwendigen Bedingungen, um eine völlig neue Runde eines Bullenmarkts zu starten; der derzeitige Anstieg kann nur als eine Erholung (Rebound) definiert werden. Im weiteren Verlauf wird die Marke 76000 zur letzten Verteidigungslinie sein, die die Bullen unbedingt halten müssen. Sollte diese Kurszone unglücklicherweise unterschritten werden, bedeutet das das endgültige Ende dieses Rebound-Setups, und anschließend wird die Kraft der Bären weiterhin die Richtung des Marktes dominieren.