Wichtige Erkenntnisse
Aktien von Speicherchip-Unternehmen verzeichneten am Freitag deutliche Kursgewinne, wobei Micron um 6,1 % stieg, SanDisk um 11,9 % zulegte und SK Hynix um 8,1 % kletterte
Die anhaltende Nachfrage aus KI-Rechenzentren in Verbindung mit dem begrenzten Angebot an HBM und NAND stützt weiterhin die hohen Preise
Berichte deuten darauf hin, dass Micron seine hochmoderne Speicherproduktionskapazität bis Ende 2026 vollständig ausverkauft hat
UBS-Analysten erhöhten ihre Prognose für das HBM-Preiswachstum auf 79 % jährlich, nach oben korrigiert von einer früheren Schätzung von 67 %
Lynx Equity veröffentlichte optimistische Prognosen mit Kurszielen von 1.325 $ für Micron und 2.450 $ für SanDisk und erwartete anhaltende Engpässe bei der Speicherlieferung
Der Sektor der Speichermikroelektronik erlebte am Freitag eine deutliche Wiederbelebung: Die führenden Hersteller Micron, SanDisk und SK Hynix verzeichneten nach mehreren Wochen rückläufiger Bewertungen erhebliche Kursgewinne.
Micron beendete den Handel mit einem Plus von 6,1%, während SanDisk beeindruckende 11,9% zulegte und SK Hynix Gewinne von 8,1% verbuchte. Western Digital stieg ähnlich um etwa 6%. Der Roundhill Memory ETF schloss 6,6% höher und zeigte damit ein breites Anlegerinteresse in der gesamten Branche.
Der Aufwärtsimpuls kam zustande, als Marktteilnehmer Kapital zurück in Speicher- und Datenspeicherunternehmen verlagerten – angetrieben durch robuste Anforderungen an KI-Hardware und eine begrenzte Verfügbarkeit des Angebots.
KI-Investitionen halten den Bedarf an Speicher aufrecht
HBM-Speichermodule mit hoher Bandbreite und NAND-Flash-Speicher stehen weiterhin unter Angebotsengpässen. Die schnelle Ausweitung KI-fokussierter Rechenzentren geht in beschleunigtem Tempo weiter und übt anhaltend starken Druck auf das verfügbare Inventar aus.
Das gesamte Memory-Thema hat sich in den letzten 3 Monaten für diesen bevorstehenden Ausbruch zusammengezogen. $MU, $SNDK, $DRAM und $WDC sind alle extrem bullisch aufgestellt.
Diese bevorstehende Bewegung wird eine sein, zu der viele zurückkommen und sagen: „Genau!“
„Ich wünschte, ich hätte mehr gekauft“
Memory-Aktien machen das gleich wieder… pic.twitter.com/UPFw1JsdLO
— Mike Investing (@MrMikeInvesting) 4. September 2026
Micron soll die Zuteilung für seine modernsten Speicherkapazitäten bereits aufgebraucht haben, die bis zum Jahresende 2026 reichen. Diese Lage verschafft den führenden Herstellern im weiteren Verlauf des Jahres erheblichen Preisspielraum.
Der umfangreiche 95-Milliarden-US-Dollar-Auftragsstau von Dell für KI-Server wurde als konkreter Beleg dafür herangezogen, dass große Technologieunternehmen jede verfügbare Speicherwafer kaufen, die die Hersteller produzieren können.
Der weltweite DRAM-Umsatz stieg laut Barron’s im zweiten Quartal sequenziell um 57%, während der NAND-Umsatz einen dramatischen Sprung von 70% verzeichnete. Micron baute seine Position im DRAM-Markt auf 24% aus und sicherte sich einen Anteil von 15% am NAND-Markt.
Mizuho hat Speicher in der gesamten Halbleiter-Lieferkette als einen „entscheidenden Engpass“ charakterisiert und für Micron-Wertpapiere eine Outperform-Einstufung beibehalten.
Nvidia legte 279 Milliarden US-Dollar an Liefer- und Kapazitätsverpflichtungen offen, die überwiegend mit Speicherkomponenten und Produktionsmöglichkeiten verbunden sind, und betonte, wie entscheidend der Zugang zu Komponenten für die Entwicklung der KI-Infrastruktur ist.
Wall-Street-Firmen erhöhen Kursziele und Prognosen
UBS-Analyst Timothy Arcuri schlug vor, dass Sorgen bezüglich KI-Prozessoren, die pro Einheit weniger Speicher benötigen, zu simpel sein könnten. Wenn Nvidia mehr Beschleuniger verteilt, könnte die gesamte HBM-Nutzung trotzdem weiter steigen, obwohl die einzelnen Chips weniger Speicher enthalten.
UBS erhöhte seine Prognose für das Wachstum des durchschnittlichen HBM-Verkaufspreises auf 79% gegenüber dem Vorjahr, von 67%, und hob außerdem verbesserte NAND-Marktkonditionen hervor, während die Anforderungen von Servern und Speicherlösungen anziehen.
Lynx Equity veröffentlichte positive Research-Notizen, die eine anhaltende mehrjährige Speicherknaappheit prognostizieren, und setzte Kursziele von 1.325 US-Dollar für Micron-Aktien sowie 2.450 US-Dollar für SanDisk.
Bernstein behielt eine Outperform-Einstufung für SanDisk mit einem Kursziel von 3.000 US-Dollar bei, das von 1.700 US-Dollar Ende Juni angehoben wurde. Das Unternehmen erhöhte seine Prognosen für die Gewinne im Geschäftsjahr 2027 auf Basis stärkerer durchschnittlicher NAND-Verkaufspreise.
Bernstein hob die kürzlich etablierten langfristigen Lieferverträge von SanDisk hervor, die verbesserten Preisschutz bieten und Kundenverpflichtungen nach vorn verlagern.
Ein möglicher Gegenwind, den Investoren beobachten, betrifft China. Der weltweite NAND-Marktanteil von YMTC stieg im zweiten Quartal auf 14% – von 9% ein Jahr zuvor – während der Anteil von SanDisk auf 11% von 13% zurückging.
Ein stärker als erwartet ausgefallener US-Beschäftigungsbericht hatte am Freitagmorgen zunächst das Interesse an Zinssorgen geweckt. Dennoch verlagerten Investoren schnell den Fokus und kauften stark gefallene Wachstumsaktien zu vergünstigten Bewertungen.
Der Beitrag „Memory-Chip-Giganten Micron (MU), SanDisk und SK Hynix legen nach wegen angespannten Liefermengen und KI-Nachfrage zu“ erschien zuerst bei Blockonomi.