Bei den US-Spot-Bitcoin-ETFs gab es wieder eine sehr große Zahl:
Tages-Nettozufluss von 731 Millionen US-Dollar.
Das ist der größte Tageszufluss seit dem 14. Januar.
Allein BlackRocks IBIT zog rund 454 Millionen US-Dollar an und machte damit mehr als 60 % der Mittel des Tages aus.
Noch bemerkenswerter ist die Mittelbewegung:
Am 1. September gab es immer noch einen Nettoabfluss von rund 236 Millionen US-Dollar,
am 2. September drehte sich das in einen Nettozufluss von 101 Millionen US-Dollar,
und bis zum 3. September weitete sich das direkt auf 731 Millionen US-Dollar aus.
Und allein im gesamten August haben US-BTC-ETFs bereits rund 3,52 Milliarden US-Dollar eingesammelt, verglichen mit nur etwa 172 Millionen US-Dollar im Juli.
Deshalb lässt sich das diesmal nicht einfach als „an einem Tag hat plötzlich jemand BTC gekauft“ verstehen.
Institutionelle Mittel sind tatsächlich wieder zurückgekehrt.
Aber jetzt gibt es einen wichtigen Zeitversatz.
Die 731 Millionen US-Dollar stammen aus den Daten des US-Marktes von gestern Abend.
Damals wurde der Markt von Folgendem geprägt:
Die Fed könnte es mit weiteren Zinserhöhungen nicht eilig haben
→ Renditen von US-Staatsanleihen sinken
→ der US-Dollar schwächt sich ab
→ BTC steigt erneut über 80.000 US-Dollar.
Aber heute Abend meldete die US-Nichtlandwirtschafts-Statistik für August plötzlich +162.000, fast das Dreifache der Markterwartung von 55.000; die Erwartung weiterer Zinserhöhungen flammte wieder auf, und auch die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen entsprechend.
Die wirklich wichtige Frage für die nächste Zeit lautet also:
Wenn sich das makroökonomische Umfeld umkehrt, kaufen die ETFs dann weiter?
BTC liegt derzeit weiterhin bei etwa 81.000 US-Dollar und hat die Gewinne von gestern Abend nicht sofort wieder komplett abgegeben, obwohl die NFP-Daten stark ausfielen.
Das zeigt, dass die 731 Millionen US-Dollar an Spot-Mitteln BTC zumindest eine Art Puffer verschafft haben.
Als Nächstes gibt es zwei Szenarien.
Szenario A: Die ETFs verzeichnen weiterhin deutliche Nettozuflüsse
Wenn heute und an den kommenden Handelstagen auch nach den starken NFP-Daten die ETFs weiterhin täglich Nettozuflüsse in Höhe von mehreren hundert Millionen US-Dollar verzeichnen und BTC die 80.000-Dollar-Marke weiter hält, dann ändert sich die Lage:
Das ist nicht mehr nur ein „Rebound wegen der Erwartung einer Fed-Pause“, sondern sieht eher danach aus, dass institutionelle Gelder beginnen, BTC neu zu allokieren.
In diesem Fall steigt die Wahrscheinlichkeit deutlich, dass der Bereich um 82.000 US-Dollar erneut überwunden wird.
Szenario B: ETFs fallen schnell wieder in die Abflüsse zurück
Wenn die 731 Millionen US-Dollar von gestern Abend nur wegen Wallers dovishem Signal hineingeflossen sind und die ETF dann heute sofort wieder Abflüsse zeigen, sobald die Beschäftigungsdaten stärker ausfallen,
Dann war die Kursbewegung von letzter Nacht sehr wahrscheinlich:
Ein schneller Rebound, bei dem makroökonomische Erwartungen, ETF-Mittel und ein Short Squeeze gleichzeitig zusammenkamen.
Dadurch könnte sich der Bereich um 82.000 US-Dollar eher als kurzfristiger Widerstand erweisen.
Die 731 Millionen US-Dollar sind also natürlich positiv.
Aber jetzt sollte man nicht nur auf diese große Zahl schauen und blind hinterherkaufen.
Was wirklich darüber entscheidet, ob diese Rally weitergehen kann, ist, ob die Institutionen nach den starken NFP-Daten weiterhin bereit sind, mit echtem Geld BTC zu kaufen.
Da der US-Markt zum jetzigen Zeitpunkt noch gehandelt wird, liegt der endgültige Nettozufluss der ETFs für den 4. September noch nicht vollständig vor.
Gerade deshalb werden die Daten nach Börsenschluss heute besonders wichtig. #比特币etf创1月以来最大单日流入