Das US-Arbeitsministerium hat gerade den Bericht zu den Non-Farm-Jobs für August veröffentlicht, und die Daten können sich wirklich sehen lassen. Im August stieg die Zahl der nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten nach saisonaler Bereinigung um 162.000 – das ist nicht nur der höchste Stand seit März, sondern liegt auch deutlich über den bisherigen Markterwartungen von 56.000. Gleichzeitig wurde der Wert für Juli von ursprünglich -23.000 deutlich auf 21.000 nach oben revidiert. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 % und entspricht damit exakt den Erwartungen des Marktes; die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Jahresvergleich um 3,1 % und damit leicht über der erwarteten Marke von 3 %.
Diese starken Beschäftigungsdaten durchbrechen die zuvor im Markt verbreitete Sorge, dass sich der US-Arbeitsmarkt schnell abkühlen könnte. Die wiederholten Revisionen der Daten nach oben in mehreren Monaten sowie der deutliche Anstieg über den Erwartungen hinweg zeigen, dass die zugrunde liegende wirtschaftliche Widerstandskraft weiterhin sehr solide ist. Gleichzeitig zwingt dies jedoch Anleger, die eigentlich auf eine schnelle geldpolitische Lockerung durch die Fed gesetzt hatten, dazu, die Lage neu zu bewerten; die Wette des Marktes auf die geldpolitische Ausrichtung im September wird damit plötzlich deutlich komplexer.
Auf die traditionellen Finanzmärkte reagierte man entsprechend heftig. Der US-Dollar-Index DXY stieg nach der Veröffentlichung der Daten rasch um 34 Punkte auf 99,36; Edelmetalle hingegen gerieten unter spürbaren Verkaufsdruck. Der Spot-Goldpreis fiel kurzfristig um mehr als 70 US-Dollar, der Tagesverlust erreichte 1,66 % – damit wurde die Marke von 4400 US-Dollar je Unze direkt unterschritten. Auch der Spot-Silberpreis geriet parallel unter Druck und fiel um 1,5 US-Dollar auf etwa 65,7 US-Dollar je Unze. Die starken Daten dämpften damit direkt die Performance von sicheren Häfen.
Für den Kryptomarkt führen Veränderungen bei den Erwartungen an die makroökonomische Liquidität häufig zu kurzfristigen Stimmungsschwankungen. $BTC und andere gängige Vermögenswerte benötigen normalerweise Zeit, um diese makroökonomische Belastungswelle zu verdauen, wenn der US-Dollar stärker wird und die Erwartungen an Zinssenkungen nachlassen. Als Nächstes entscheidet sich, wie sich Käufer und Verkäufer an den wichtigen Unterstützungszonen gegenüberstehen. In der kurzen Frist dürfte der Markt mit hoher Wahrscheinlichkeit in einer Seitwärtsphase verharren und abwartend bleiben; beim Handeln kann man also eher „mehr beobachten, weniger aktiv werden“.
#非农 #美联储 #Makroökonomie
Diese starken Beschäftigungsdaten durchbrechen die zuvor im Markt verbreitete Sorge, dass sich der US-Arbeitsmarkt schnell abkühlen könnte. Die wiederholten Revisionen der Daten nach oben in mehreren Monaten sowie der deutliche Anstieg über den Erwartungen hinweg zeigen, dass die zugrunde liegende wirtschaftliche Widerstandskraft weiterhin sehr solide ist. Gleichzeitig zwingt dies jedoch Anleger, die eigentlich auf eine schnelle geldpolitische Lockerung durch die Fed gesetzt hatten, dazu, die Lage neu zu bewerten; die Wette des Marktes auf die geldpolitische Ausrichtung im September wird damit plötzlich deutlich komplexer.
Auf die traditionellen Finanzmärkte reagierte man entsprechend heftig. Der US-Dollar-Index DXY stieg nach der Veröffentlichung der Daten rasch um 34 Punkte auf 99,36; Edelmetalle hingegen gerieten unter spürbaren Verkaufsdruck. Der Spot-Goldpreis fiel kurzfristig um mehr als 70 US-Dollar, der Tagesverlust erreichte 1,66 % – damit wurde die Marke von 4400 US-Dollar je Unze direkt unterschritten. Auch der Spot-Silberpreis geriet parallel unter Druck und fiel um 1,5 US-Dollar auf etwa 65,7 US-Dollar je Unze. Die starken Daten dämpften damit direkt die Performance von sicheren Häfen.
Für den Kryptomarkt führen Veränderungen bei den Erwartungen an die makroökonomische Liquidität häufig zu kurzfristigen Stimmungsschwankungen. $BTC und andere gängige Vermögenswerte benötigen normalerweise Zeit, um diese makroökonomische Belastungswelle zu verdauen, wenn der US-Dollar stärker wird und die Erwartungen an Zinssenkungen nachlassen. Als Nächstes entscheidet sich, wie sich Käufer und Verkäufer an den wichtigen Unterstützungszonen gegenüberstehen. In der kurzen Frist dürfte der Markt mit hoher Wahrscheinlichkeit in einer Seitwärtsphase verharren und abwartend bleiben; beim Handeln kann man also eher „mehr beobachten, weniger aktiv werden“.
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