Heute werden die Non-Farm-Daten veröffentlicht, und die kommenden 10 Tage sind die wichtigsten 10 Tage des Jahres
Hallo zusammen, heute Abend gibt es eine Konjunkturdaten-Veröffentlichung, auf die die Marktteilnehmer besonders genau schauen werden – den US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Employment Report). Das ist vor dem geldpolitischen Zinsentscheid der US-Notenbank Fed im September einer der beiden Datenpunkte, die am meisten im Fokus stehen (das andere ist der demnächst anstehende CPI). Hinzu kommt: Am heutigen Montag ist wegen eines US-Feiertags Börsenruhe. Wenn diese Daten heute Abend deutlich von den Erwartungen abweichen, müssen Händler umgehend ihre Positionen anpassen. Ohne den „Montags-Handelspuffer“ werden die Schwankungen heute größer sein, und das Risiko konzentriert sich stärker.
In den nächsten 10 Tagen: geballte Ereignisse
Vorab die wichtigsten Punkte: Die kommenden 10 Tage könnten – grob gesagt – die bedeutendsten 10 Tage für den Markt in der restlichen Zeit dieses Jahres sein. Der Zeitplan sieht etwa so aus:
Heute Abend: Non-Farm-Daten
Bald danach: US-CPI (sehr wahrscheinlich der Schlüsseldatenpunkt, der die Richtung der Fed im September maßgeblich bestimmt)
Anschließend: Fed-Zinsentscheidung
Direkt danach: Entscheidung der japanischen Notenbank (BoJ)
Das ist eine Welle aus „Ereignisrisiko + Datenrisiko“. Jede einzelne Komponente kann zu heftigen Marktbewegungen führen.
Doch im Kern sind diese Ereignisse allesamt „Münzwürfe“
Als Trader müssen wir klar erkennen: Jedes dieser Ereignisse in Wahrheit ist wie ein „Münzwurf“.
Japanische Notenbank: Sehr wahrscheinlich wird sie die Zinsen erhöhen. Die eigentliche Variable sind jedoch die Formulierungen nach dem Schritt – also was der Gouverneur Ueda und die „andere Person“ (Ueda und Y…/andere Entscheidungsträger) sagen. Wenn er irgendwelche Tauben-Signale freigibt (z. B. andeutet, dass kurzfristig nicht weiter erhöht wird), könnten die Renditen auf japanische Staatsanleihen und der Yen deutlich ausschlagen.
Fed: Ob sie die Zinsen anhebt, ist ungewiss – und das hängt wiederum vom CPI und den Non-Farm-Daten von heute Abend ab.
Noch schlimmer: Diese „Münzen“ sind miteinander gekoppelt. Das Ergebnis des einen beeinflusst die Erwartungen an das nächste. Wenn sich eine Reihe ungewisser Ereignisse überlagert, sehen wir vor uns eine Phase extrem hoher Unsicherheit.
Als Trader besteht unsere Aufgabe nicht darin, auf diese „Münzwürfe“ zu wetten – und erst recht nicht, eine Wette auf die nächste zu stapeln.
Wenn du derzeit eine größere Position hältst, musst du dir unbedingt vor Augen führen: Sobald eines oder zwei dieser Ergebnisse gegen dich laufen, kann es für dich zu beträchtlichen Verlusten kommen.
Wie geht es als Nächstes weiter? Drei Empfehlungen
Fang jetzt an zu planen – warte nicht bis zu dem Moment, in dem die Daten veröffentlicht werden, und werde dann hektisch
Steuere dein Risiko – erwäge, einen Teil deiner Position abzusichern (Hedging) oder das Exposure aktiv zu reduzieren
Geh nicht mit Gewalt auf Trades während der Daten- und Notenbankentscheidungsphasen – es gibt bessere Gelegenheiten; es ist nicht nötig, in Ereignissen mit völlig unbekanntem Ausgang um jeden Preis zu zocken
Kurz gesagt
Trading ist im Kern ein Geschäft des Risikomanagements.
Das Ergebnis dieser Ereignisse vorherzusagen ist schon schwer; noch schwerer ist es, eine Position zu halten, die all diese Ereignisse übersteht – denn vielleicht begünstigt ein Ereignis risikoreiche Assets, das nächste dann aber risikobelastend, und du wirst zwischen Auf und Ab wie auf einer Achterbahn sitzen.
Blick nach vorn: plane im Voraus und manage dein Risiko.
Hallo zusammen, heute Abend gibt es eine Konjunkturdaten-Veröffentlichung, auf die die Marktteilnehmer besonders genau schauen werden – den US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Employment Report). Das ist vor dem geldpolitischen Zinsentscheid der US-Notenbank Fed im September einer der beiden Datenpunkte, die am meisten im Fokus stehen (das andere ist der demnächst anstehende CPI). Hinzu kommt: Am heutigen Montag ist wegen eines US-Feiertags Börsenruhe. Wenn diese Daten heute Abend deutlich von den Erwartungen abweichen, müssen Händler umgehend ihre Positionen anpassen. Ohne den „Montags-Handelspuffer“ werden die Schwankungen heute größer sein, und das Risiko konzentriert sich stärker.
In den nächsten 10 Tagen: geballte Ereignisse
Vorab die wichtigsten Punkte: Die kommenden 10 Tage könnten – grob gesagt – die bedeutendsten 10 Tage für den Markt in der restlichen Zeit dieses Jahres sein. Der Zeitplan sieht etwa so aus:
Heute Abend: Non-Farm-Daten
Bald danach: US-CPI (sehr wahrscheinlich der Schlüsseldatenpunkt, der die Richtung der Fed im September maßgeblich bestimmt)
Anschließend: Fed-Zinsentscheidung
Direkt danach: Entscheidung der japanischen Notenbank (BoJ)
Das ist eine Welle aus „Ereignisrisiko + Datenrisiko“. Jede einzelne Komponente kann zu heftigen Marktbewegungen führen.
Doch im Kern sind diese Ereignisse allesamt „Münzwürfe“
Als Trader müssen wir klar erkennen: Jedes dieser Ereignisse in Wahrheit ist wie ein „Münzwurf“.
Japanische Notenbank: Sehr wahrscheinlich wird sie die Zinsen erhöhen. Die eigentliche Variable sind jedoch die Formulierungen nach dem Schritt – also was der Gouverneur Ueda und die „andere Person“ (Ueda und Y…/andere Entscheidungsträger) sagen. Wenn er irgendwelche Tauben-Signale freigibt (z. B. andeutet, dass kurzfristig nicht weiter erhöht wird), könnten die Renditen auf japanische Staatsanleihen und der Yen deutlich ausschlagen.
Fed: Ob sie die Zinsen anhebt, ist ungewiss – und das hängt wiederum vom CPI und den Non-Farm-Daten von heute Abend ab.
Noch schlimmer: Diese „Münzen“ sind miteinander gekoppelt. Das Ergebnis des einen beeinflusst die Erwartungen an das nächste. Wenn sich eine Reihe ungewisser Ereignisse überlagert, sehen wir vor uns eine Phase extrem hoher Unsicherheit.
Als Trader besteht unsere Aufgabe nicht darin, auf diese „Münzwürfe“ zu wetten – und erst recht nicht, eine Wette auf die nächste zu stapeln.
Wenn du derzeit eine größere Position hältst, musst du dir unbedingt vor Augen führen: Sobald eines oder zwei dieser Ergebnisse gegen dich laufen, kann es für dich zu beträchtlichen Verlusten kommen.
Wie geht es als Nächstes weiter? Drei Empfehlungen
Fang jetzt an zu planen – warte nicht bis zu dem Moment, in dem die Daten veröffentlicht werden, und werde dann hektisch
Steuere dein Risiko – erwäge, einen Teil deiner Position abzusichern (Hedging) oder das Exposure aktiv zu reduzieren
Geh nicht mit Gewalt auf Trades während der Daten- und Notenbankentscheidungsphasen – es gibt bessere Gelegenheiten; es ist nicht nötig, in Ereignissen mit völlig unbekanntem Ausgang um jeden Preis zu zocken
Kurz gesagt
Trading ist im Kern ein Geschäft des Risikomanagements.
Das Ergebnis dieser Ereignisse vorherzusagen ist schon schwer; noch schwerer ist es, eine Position zu halten, die all diese Ereignisse übersteht – denn vielleicht begünstigt ein Ereignis risikoreiche Assets, das nächste dann aber risikobelastend, und du wirst zwischen Auf und Ab wie auf einer Achterbahn sitzen.
Blick nach vorn: plane im Voraus und manage dein Risiko.