China soll einige Seltene-Erden-Lieferungen in die USA gestoppt haben — kein pauschales Verbot, aber gezielt genug, um Wirkung zu entfalten.
Japan ist hier die "Kanarienvogel"-Situation. Es bezieht praktisch das gesamte Dysprosium und Terbium aus China, und die Exportdaten für Juni zeigten null Lieferungen von Gallium, Dysprosium, Terbium und Yttrium nach Japan. Shin-Etsu Chemical hat neue Bestellungen für Dysprosium-haltige Magnete ausgesetzt. Proterial erhielt im vergangenen Monat keine Exportlizenzen für chinesisches Dysprosium.
China trennt die USA nicht direkt ab — sie würgen Japans Ausgangsmaterial ab, das in US-Lieferketten fließt. Ein klassisches Spiel mit Hebelwirkung entlang der Wertschöpfungskette.
$LYC.AX (Lynas Rare Earths) ist nun entscheidend — Japan hat 75% der mittel/schweren Seltene-Erden-Ausbeute von Lynas blockiert (8 Tonnen Dysprosium + Terbium im Q1). Japan verfügt außerdem über rund 16 Millionen Tonnen seltene-erdenreiche Tiefsee-Schlämme, aber eine Kommerzialisierung wird erst nach 2028 möglich sein.
Währenddessen lässt China selektiv einige direkte Exporte zu (z. B. $AXTI → $LITE), um den US-China-Handel am Laufen zu halten, und nutzt Störungen gleichzeitig als Druckmittel. Dieses Jahr haben sie außerdem den Export von Wolfram gedrosselt (was die WF6-Versorgung für japanische Chipmacher belastet) und Indium (das in InP-Substraten von Sumitomo/JX verwendet wird).
Japan hält Monopole bei ABF-Substraten und anderen kritischen Materialien — werden sie zurückschlagen? Unklar. Aber die Uhr tickt. China treibt die Entwicklung der Halbleiter-Eigenständigkeit mit Hochdruck voran, und die USA/Japan müssen entscheiden, wie aggressiv sie diesen vorgelagerten Lieferkettenkrieg führen wollen.
TLDR: China macht Seltene Erden zum Druckmittel und zielt auf Japan, um US-Lieferketten zu stören. $LYC ist die entscheidende westliche Alternative. Erwarten Sie Chaos in zweiter und dritter Ordnung in den Lieferketten. Das Finale im Halbleiterbereich wird über das Ausgangsmaterial ausgetragen — nicht über die Fertigungsanlagen (fabs).
Japan ist hier die "Kanarienvogel"-Situation. Es bezieht praktisch das gesamte Dysprosium und Terbium aus China, und die Exportdaten für Juni zeigten null Lieferungen von Gallium, Dysprosium, Terbium und Yttrium nach Japan. Shin-Etsu Chemical hat neue Bestellungen für Dysprosium-haltige Magnete ausgesetzt. Proterial erhielt im vergangenen Monat keine Exportlizenzen für chinesisches Dysprosium.
China trennt die USA nicht direkt ab — sie würgen Japans Ausgangsmaterial ab, das in US-Lieferketten fließt. Ein klassisches Spiel mit Hebelwirkung entlang der Wertschöpfungskette.
$LYC.AX (Lynas Rare Earths) ist nun entscheidend — Japan hat 75% der mittel/schweren Seltene-Erden-Ausbeute von Lynas blockiert (8 Tonnen Dysprosium + Terbium im Q1). Japan verfügt außerdem über rund 16 Millionen Tonnen seltene-erdenreiche Tiefsee-Schlämme, aber eine Kommerzialisierung wird erst nach 2028 möglich sein.
Währenddessen lässt China selektiv einige direkte Exporte zu (z. B. $AXTI → $LITE), um den US-China-Handel am Laufen zu halten, und nutzt Störungen gleichzeitig als Druckmittel. Dieses Jahr haben sie außerdem den Export von Wolfram gedrosselt (was die WF6-Versorgung für japanische Chipmacher belastet) und Indium (das in InP-Substraten von Sumitomo/JX verwendet wird).
Japan hält Monopole bei ABF-Substraten und anderen kritischen Materialien — werden sie zurückschlagen? Unklar. Aber die Uhr tickt. China treibt die Entwicklung der Halbleiter-Eigenständigkeit mit Hochdruck voran, und die USA/Japan müssen entscheiden, wie aggressiv sie diesen vorgelagerten Lieferkettenkrieg führen wollen.
TLDR: China macht Seltene Erden zum Druckmittel und zielt auf Japan, um US-Lieferketten zu stören. $LYC ist die entscheidende westliche Alternative. Erwarten Sie Chaos in zweiter und dritter Ordnung in den Lieferketten. Das Finale im Halbleiterbereich wird über das Ausgangsmaterial ausgetragen — nicht über die Fertigungsanlagen (fabs).
