Wenn ich jetzt einen Bereich nennen müsste, der in der nächsten Runde die KI-Chips antreiben könnte, würde ich überraschenderweise nicht mehr auf GPUs setzen. Ich würde auf einen Sektor schauen, den viele noch nicht wirklich ernst nehmen: KI-Stromnetz + Elektroausrüstung.
Am meisten interessiere ich mich dabei für $ETN.US N Eaton.
Warum?
In den letzten zwei Jahren war die wichtigste Frage der KI-Branche: Reichen die GPUs aus?
Doch je mehr Rechenzentren gebaut werden, desto mehr verschiebt sich die Frage langsam zu einer anderen: Reicht der Strom aus?
Microsoft, Meta, Google und Amazon können weiter Milliarden in Rechenzentren stecken, und NVIDIA kann immer mehr GPUs verkaufen – aber am Ende läuft alles auf eine sehr reale Frage hinaus: Woher kommt der Strom, und wie wird er stabil eingespeist? Genau dort ist Eaton positioniert. Transformatoren, Verteilanlagen, Schaltanlagen, USV, Energiemanagement … vom Stromnetz bis in das Rechenzentrum und weiter zu den Server-Racks gibt es unzählige Geräte, auf die man nicht verzichten kann. Deshalb schaue ich auf ETN nicht nur wegen der Geschichte von „KI mit Strommangel“, sondern auch, weil nach dem tatsächlichen Hochlauf der KI-Investitionen die Strominfrastruktur zwangsläufig mitwachsen muss.
Wenn man die KI-Rally der letzten Jahre aufteilt, sieht das ungefähr so aus:
Erste Runde: $NVDA, $AVGO – Rechenleistung
Zweite Runde: $MU, $SK Hynix, $SNDK – Speicher
Dritte Runde: $LITE, $COHR, $ANET – optische Kommunikation und Netzwerke
Die nächste Runde, die ich mir näher ansehen möchte, ist die Stromversorgung.
Derzeit ist meine Reihenfolge der Beobachtung: ETN > PWR > GEV
ETN ist stärker auf Elektroausrüstung fokussiert, PWR eher auf den Stromnetzausbau, und GEV deckt wiederum die Stromerzeugung sowie die Stromnetzinfrastruktur ab. Natürlich bedeutet eine gute Story nicht automatisch, dass der Aktienkurs steigen muss. Mir ist wichtiger: Wird die Nachfrage weiter bestätigt, wachsen die Aufträge weiter, und kehrt die Bewertung wieder in einen vernünftigen Bereich zurück?
Wenn sich KI in die nächste Phase ausbreitet, jagt der Markt vielleicht nicht mehr der nächsten Chipgeneration hinterher. Manchmal liegt die wahre Chance vielleicht in einem unscheinbaren Transformator. @K线猎人-
Am meisten interessiere ich mich dabei für $ETN.US N Eaton.
Warum?
In den letzten zwei Jahren war die wichtigste Frage der KI-Branche: Reichen die GPUs aus?
Doch je mehr Rechenzentren gebaut werden, desto mehr verschiebt sich die Frage langsam zu einer anderen: Reicht der Strom aus?
Microsoft, Meta, Google und Amazon können weiter Milliarden in Rechenzentren stecken, und NVIDIA kann immer mehr GPUs verkaufen – aber am Ende läuft alles auf eine sehr reale Frage hinaus: Woher kommt der Strom, und wie wird er stabil eingespeist? Genau dort ist Eaton positioniert. Transformatoren, Verteilanlagen, Schaltanlagen, USV, Energiemanagement … vom Stromnetz bis in das Rechenzentrum und weiter zu den Server-Racks gibt es unzählige Geräte, auf die man nicht verzichten kann. Deshalb schaue ich auf ETN nicht nur wegen der Geschichte von „KI mit Strommangel“, sondern auch, weil nach dem tatsächlichen Hochlauf der KI-Investitionen die Strominfrastruktur zwangsläufig mitwachsen muss.
Wenn man die KI-Rally der letzten Jahre aufteilt, sieht das ungefähr so aus:
Erste Runde: $NVDA, $AVGO – Rechenleistung
Zweite Runde: $MU, $SK Hynix, $SNDK – Speicher
Dritte Runde: $LITE, $COHR, $ANET – optische Kommunikation und Netzwerke
Die nächste Runde, die ich mir näher ansehen möchte, ist die Stromversorgung.
Derzeit ist meine Reihenfolge der Beobachtung: ETN > PWR > GEV
ETN ist stärker auf Elektroausrüstung fokussiert, PWR eher auf den Stromnetzausbau, und GEV deckt wiederum die Stromerzeugung sowie die Stromnetzinfrastruktur ab. Natürlich bedeutet eine gute Story nicht automatisch, dass der Aktienkurs steigen muss. Mir ist wichtiger: Wird die Nachfrage weiter bestätigt, wachsen die Aufträge weiter, und kehrt die Bewertung wieder in einen vernünftigen Bereich zurück?
Wenn sich KI in die nächste Phase ausbreitet, jagt der Markt vielleicht nicht mehr der nächsten Chipgeneration hinterher. Manchmal liegt die wahre Chance vielleicht in einem unscheinbaren Transformator. @K线猎人-
