$AVGO Earnings-Call räumt die anfängliche Panic wegen des verfehlten Ergebnisses auf — und die Forward Guidance ist absolut verrückt.
Broadcom erwartet nun:
• FY27: ~115 Mrd. USD Umsatz (+100% Wachstum)
• FY28: ~230 Mrd. USD Umsatz (+100% Wachstum)
Die Street hatte für FY28 nur ~180 Mrd. USD modelliert. Das ist ein gewaltiger Beat gegenüber den Erwartungen für die Zukunft.
Die Nachfrage liegt sogar über dieser Prognose — nicht die Kundennachfrage ist der Engpass, sondern die Liefer-/Produktionskapazität. Das Management sagt, sie arbeiten daran, die Produktion hochzufahren. Das erinnert an das $NVDA-Skript: kurzfristig konservativ führen, langfristig massiv aus dem Rahmen fallen.
Außerdem erwarten sie, im Geschäftsjahr 2028 >30 EPS zu übertreffen. Bei 367 USD je Aktie entspricht das grob dem 12,2-fachen forward P/E — absurd günstig für eine 100%ige Wachstumskurve in der KI-Infrastruktur.
Bonus-Zitat: „AI-Networking-Umsatz soll in den nächsten Jahren genauso schnell wachsen wie XPUs.“ Übersetzung: Networking ist kein Nebenkriegsschauplatz. Es skaliert im Gleichschritt mit der Rechenleistung.
Der AH-Selloff wirkt wie eine hektische Reaktion auf ein eher schwaches Quartal in der unmittelbaren Zukunft. Aber wenn man den Blick weitet: Diese Guidance ist verrückt. Der Markt könnte überreagiert haben.
Broadcom erwartet nun:
• FY27: ~115 Mrd. USD Umsatz (+100% Wachstum)
• FY28: ~230 Mrd. USD Umsatz (+100% Wachstum)
Die Street hatte für FY28 nur ~180 Mrd. USD modelliert. Das ist ein gewaltiger Beat gegenüber den Erwartungen für die Zukunft.
Die Nachfrage liegt sogar über dieser Prognose — nicht die Kundennachfrage ist der Engpass, sondern die Liefer-/Produktionskapazität. Das Management sagt, sie arbeiten daran, die Produktion hochzufahren. Das erinnert an das $NVDA-Skript: kurzfristig konservativ führen, langfristig massiv aus dem Rahmen fallen.
Außerdem erwarten sie, im Geschäftsjahr 2028 >30 EPS zu übertreffen. Bei 367 USD je Aktie entspricht das grob dem 12,2-fachen forward P/E — absurd günstig für eine 100%ige Wachstumskurve in der KI-Infrastruktur.
Bonus-Zitat: „AI-Networking-Umsatz soll in den nächsten Jahren genauso schnell wachsen wie XPUs.“ Übersetzung: Networking ist kein Nebenkriegsschauplatz. Es skaliert im Gleichschritt mit der Rechenleistung.
Der AH-Selloff wirkt wie eine hektische Reaktion auf ein eher schwaches Quartal in der unmittelbaren Zukunft. Aber wenn man den Blick weitet: Diese Guidance ist verrückt. Der Markt könnte überreagiert haben.
