Viele Trader konzentrieren sich darauf, wann man Bitcoin kaufen oder verkaufen sollte, aber ebenso wichtig ist die Frage:

Wie viel meines verfügbaren Kapitals sollte ich für einen Trade einplanen?

Ein mathematischer Rahmen, der dabei helfen kann, ist die Kelly-Kriterium.

Sie verwendet zwei wichtige Eingaben aus Ihrer historischen Handelserfahrung:

🔹 W = Gewinnwahrscheinlichkeit

🔹 R = Durchschnittlicher Gewinn ÷ Durchschnittlicher Verlust

Die Grundformel lautet:

Kelly % = W − [(1 − W) ÷ R]

🧮 Einfaches Bitcoin-Beispiel

Angenommen, Sie analysieren 100 vergangene BTC-Trades:

✅ 60 Trades waren profitabel

❌ 40 Trades waren unprofitabel

Daher:

W = 60 ÷ 100 = 0,60

Angenommen nun, dein durchschnittlich profitabler Trade lag bei 300 $, während dein durchschnittlich unprofitabler Trade bei 200 $ lag.

Also:

R = 300 ÷ 200 = 1,5

Wende nun die Formel an:

Kelly % = 0.60 − [(1 − 0.60) ÷ 1.5]

= 0.60 − 0.2667

= 0.3333

Also:

📌 Kelly-Zuteilung = 33,33%

Wenn dein verfügbares Trading-Kapital 10.000 $ beträgt:

10.000 $ × 33,33% = 3.333 $

Das mathematische Modell legt daher eine Allokation von ungefähr 3.333 $ unter diesen Annahmen nahe.

🔍 Warum sowohl W als auch R wichtig sind

Ein hoher Gewinnanteil bedeutet nicht automatisch eine starke Allokation.

Zum Beispiel:

W = 70%

R = 0.5

Kelly:

70% − (30% ÷ 0.5) = 10%

Aber ein anderes System könnte haben:

W = 50%

R = 2

Kelly:

50% − (50% ÷ 2) = 25%

Also kann ein System, das nur 50% seiner Trades gewinnt, mathematisch dennoch eine höhere Allokation erzeugen, wenn sein durchschnittlich profitables Ergebnis deutlich größer ist als sein durchschnittlich negatives Ergebnis.

⚠️ Ein wichtiger Punkt

Kelly hängt stark von der Qualität deiner historischen Daten ab.

Wenn sich deine geschätzte Gewinnwahrscheinlichkeit oder das Verhältnis von Gewinn/Verlust ändert, ändert sich auch die berechnete Allokation.

Aus diesem Grund verwenden Trader möglicherweise Half Kelly oder Quarter Kelly statt des vollständigen, berechneten Werts.

Zum Beispiel, wenn:

Full Kelly = 40%

Dann:

Half Kelly = 20%

Quarter Kelly = 10%

Das ermöglicht eine konservativere Interpretation des mathematischen Ergebnisses.

🧠 Der vollständige Prozess

Beim Bitcoin-Trading stell es dir so vor:

Historische BTC-Trades → W + R → Kelly % → Kapitalallokation → BTC-Menge

Die Formel selbst ist ganz einfach:

Kelly % = W − [(1 − W) ÷ R]

Aber die Qualität der Antwort hängt davon ab, dass man über eine ausreichend große und repräsentative Trading-Historie verfügt.

📌 Kernaussage:

Schau nicht nur darauf, wie oft deine BTC-Strategie profitabel ist. Miss außerdem, wie groß deine durchschnittlichen positiven und negativen Ergebnisse sind. Die Beziehung zwischen diesen beiden Faktoren macht die Kelly-Berechnung für eine mathematische Kapitalallokation nützlich.

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