Die nachgelagerten Effekte der Umsetzung von Trumps Zollpolitik beginnen, die Gewinn-Erwartungen an der US-Aktienbörse zu untergraben. Die aktuellsten Schätzungen der Tax Foundation zufolge werden die bereits in Kraft getretenen Zölle das langfristige US-BIP um 0,4 % schrumpfen lassen, den Kapitalstock um 0,3 % verringern und rund 345.000 Vollzeitstellen eliminieren. $APP ist gestern um 3 % gefallen; die Bewegung wirkt zwar moderat, doch der Funding-Rate von 0.00009189 zeigt, dass die Stimmung der Bullen bereits am absoluten Tiefpunkt angekommen ist. Das Open Interest liegt bei 7165.55 und damit unverändert—der Markt wartet auf die nächste politische „Keule“.
Diese Runde von Zöllen unterscheidet sich von einem einfachen Handelskonflikt. Die politische Absicht besteht darin, die Kosten der Lieferketten neu zu konfigurieren und sie direkt in die Unternehmensabschlüsse einzupreisen. Bei $APP , einem Konsum-Tech-Unternehmen, werden die Belastungen auf der Kostenseite nach und nach sichtbar und drücken die Gewinnmargen. Wenn das Unternehmen die Kosten nicht vollständig an Verbraucher weitergeben kann, muss die Bewertungs-Leitplanke nach unten korrigiert werden. Der gestrige Rückgang von 3 % könnte daher lediglich die erste Preisfindung für makroökonomische Unsicherheit gewesen sein und noch lange nicht die vollständigen Auswirkungen reflektieren.
Eine einzige Quelle zeigt, dass sich die Politik weiter verschärft. Meine Einschätzung basiert darauf. Der stärkste Gegenbeweis wäre: Wenn die Zölle am Ende deutlich geringer ausfallen als erwartet, oder die Fed mit einer aggressiven Zinssenkung die Effekte abfedert, könnte $APP wieder anziehen. Aktuell jedoch ist die Übertragung der politischen Kostenkette bereits gestartet; der Effekt zweiter Ordnung ist, dass Anleger vorzeitig aus aktienmarkt- sensiblen Titeln in Bezug auf Kosten aussteigen.
Handels-Tag: #TradFi #链上美股 #APP
Wo denkst du, dass diese Einschätzung am wahrscheinlichsten falsch liegt?
Diese Runde von Zöllen unterscheidet sich von einem einfachen Handelskonflikt. Die politische Absicht besteht darin, die Kosten der Lieferketten neu zu konfigurieren und sie direkt in die Unternehmensabschlüsse einzupreisen. Bei $APP , einem Konsum-Tech-Unternehmen, werden die Belastungen auf der Kostenseite nach und nach sichtbar und drücken die Gewinnmargen. Wenn das Unternehmen die Kosten nicht vollständig an Verbraucher weitergeben kann, muss die Bewertungs-Leitplanke nach unten korrigiert werden. Der gestrige Rückgang von 3 % könnte daher lediglich die erste Preisfindung für makroökonomische Unsicherheit gewesen sein und noch lange nicht die vollständigen Auswirkungen reflektieren.
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