Viele Menschen investieren jeden Tag viel Zeit, um den Markt zu analysieren. Candlesticks ansehen, Trends finden, Nachrichten auswerten, Indikatoren untersuchen …
Doch es gibt ein Problem, das häufig übersehen wird: Wie hoch sind die Transaktionskosten, die bei einer einzelnen Transaktion tatsächlich anfallen?
Oft beeinflusst nicht nur die Preisdifferenz zwischen Kauf und Verkauf das Ergebnis einer Transaktion, sondern auch verschiedene Ausgaben, die im Verlauf des Handels verborgen sind. Diese Kosten wirken bei einer einzelnen Transaktion nicht besonders auffällig, können sich aber über längere Zeit hinweg ansammeln und die Handelsperformance beeinträchtigen.
Welche Transaktionskosten gibt es überhaupt?
① Gebühren
Das sind die häufigsten Transaktionskosten. Egal ob beim Kauf oder beim Verkauf, berechnet die Plattform in der Regel eine bestimmte prozentuale Gebühr auf Basis des Transaktionsvolumens.
Zum Beispiel:
Abschlusswert: 1000 U, Gebührensatz: 0,1 %
Gebühren: 1000 × 0,001 = 1 U
Wenn eine vollständige Transaktion aus Kauf und Verkauf besteht, dann fallen die Gebühren zweimal an.
② Geld-/Briefspannen
Viele Menschen achten nur auf den Ausführungspreis, aber übersehen: Zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis besteht an sich eine Differenz.
Zum Beispiel:
Markt-Verkauf — Preis: 100 U
Markt-Kauf — Preis: 99,9 U
Diese 0,1 U Differenz sind die Kosten der Preisspanne, die während des Handels entstehen. Je häufiger man handelt, desto stärker kann dieser Effekt aufgewertet werden.
③ Slippage
Im Idealfall ist der Preis, den du siehst, auch dein Ausführungspreis. In der Praxis kann es jedoch durch Marktschwankungen, Ordertiefe und andere Faktoren zu Abweichungen zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Ausführungspreis kommen.
Diese Unterschiede sind das sogenannte Slippage (Slippage).
Insbesondere bei:
Wenn die Marktschwankungen stark sind
Handelspaare mit niedriger Liquidität
Beim Handel mit großen Orders
Slippage kann noch deutlicher werden.
④ Finanzierungsrate (Funding Rate)
Für Trader, die mit Perpetual Contracts (Ewigen Futures) handeln, ist auch die Finanzierungsrate eine zu beachtende Kostenposition. Sie ist nicht im traditionellen Sinne eine Gebühr, sondern ein regelbasiertes Geldtransfer-Mechanismus zwischen Long- und Short-Seite.
Wenn man Positionen langfristig hält, kann die Finanzierungsrate ein Faktor sein, den man berücksichtigen sollte.
⑤ Auszahlungs-/Withdraw-Kosten
Viele Menschen achten nur auf den Handelsprozess, vergessen aber, dass bei der Übertragung von Assets Netzwerkgebühren anfallen.
Bei unterschiedlichen Assets und unterschiedlichen Netzwerken können die Kosten für Auszahlungen unterschiedlich ausfallen.
Warum lohnt es sich, auf kleine Kosten zu achten?
Denn: Kleine Kosten pro Handel scheinen zunächst nicht viel zu sein.
Aber: Wenn die Anzahl der Handelsvorgänge steigt, kann ein kleines Kostenmaß × häufiges Trading nach und nach zu einer Ausgabe werden, die man nicht mehr ignorieren kann.
Ein einfaches Beispiel:
Wenn man täglich 1 Mal handelt, sind es im Jahr ungefähr 365 Mal. Wenn jede Transaktion feste Kosten hat, dann werden die Unterschiede bei den kumulierten Kosten über lange Zeiträume sehr deutlich.
Auf was erfahrene Trader nicht nur achten
Niemand kann im Markt garantieren, dass jede Einschätzung korrekt ist. Aber Transaktionskosten kann man im Voraus kennen und steuern.
Oft ist es so: Unnötige Handelsfrequenz reduzieren, eine sinnvollere Handelsmethode wählen, die eigenen echten Ausgaben verstehen — das ist ein wichtiger Bestandteil eines Handelssystems.
Vor dem Handel, zusätzlich zu fragen: „Wird dieser Preis steigen?“
Man kann auch eine Frage mehr stellen: „Wie viel Kosten muss ich bei dieser Transaktion zahlen?“
Wenn man die Kosten versteht, kann man die eigene Trading-Aktivität viel klarer einordnen.