Ein Blick auf NAVI, das führende Projekt des Sui Ecological Liquidity Protocol

Einführung
Transaktions- und Kreditprotokolle sind der Eckpfeiler der ökologischen Entwicklung aller Ketten. Ersteres ist das Grundbedürfnis der Benutzer, während letzteres den vielfältigen Bedürfnissen der Benutzer wie Liquidität, Hebelwirkung und Absicherung gerecht wird. Vor kurzem erlebte das Sui-Ökosystem ein explosionsartiges Wachstum. Vor einem Monat überschritt der Sui-TVL die 200-Millionen-US-Dollar-Marke, ein Anstieg von fast 500 % im Vergleich zum September. Und erst letzte Woche explodierte der TVL erneut und überschritt die 400-Millionen-US-Dollar-Marke.
Mit der Explosion von Sui verzeichnete auch das NAVI-Protokoll, das erste native One-Stop-Liquiditätsprotokoll auf Sui, ein erhebliches Wachstum bei Benutzern, TVL und strategischer Entwicklung. Am 31. Januar überstieg der TVL des NAVI-Protokolls 150 Millionen US-Dollar, mit einem wöchentlichen Anstieg von mehr als 80 %, und wurde zum DeFi-Projekt mit dem höchsten TVL im Sui-Ökosystem. Daten von SuiVision zeigen, dass NAVI mehr als 5,4 Millionen Transaktionen abgeschlossen hat und über 1,11 Millionen aktive Adressen verfügt. Darüber hinaus hat NAVI Protocol kürzlich das Liquiditäts-Absteckprotokoll Volo erworben und fast 35 % des ökologischen Liquiditäts-Absteck-Tracks von Sui erworben. NAVI zielt darauf ab, die Kreditvergabe und das Liquiditäts-Abstecken strategisch und gleichzeitig zu entwickeln, und hilft Sui dabei, durch Zweiradantrieb die Führung zu erlangen die selbe Zeit.
One-Stop-Liquiditätsprotokoll
Mainstream-Kredite vs. Long-Tail-Kredite
NAVI bietet Kreditdienstleistungen für eine Reihe von gängigen Token (einschließlich SUI, USDC, USDT usw.) mit Einzahlungsbeträgen von mehr als 63,26 Millionen US-Dollar, 45,68 Millionen US-Dollar bzw. 25,2 Millionen US-Dollar im Vergleich zur TVL-Finanzierung des gesamten Ökosystems von 400 Millionen US-Dollar Und die relevanten Token-Pools unterstützen alle die Pool-übergreifende Kreditvergabe, sodass ökologische Nutzer aller Fondsgrößen den Fondspool von NAVI für DeFi-Anwendungen in vollem Umfang nutzen können.
Das Kreditzinsmodell von NAVI ist ein zweizeiliges Zinsmodell. Der Zinssatz für die Kreditaufnahme ist je nach den unterschiedlichen Auslastungsraten des Kapitalpools unterschiedlich. Benutzer können sich nach ausreichender Marktpreisgestaltung Geld leihen und erhalten die Kredite von NAVI Die folgenden offiziellen Daten zeigen, dass die Angebotszinssätze von USDT und USDT 18,3 %, 19,6 % bzw. 17,4 % betragen. Insbesondere nachdem die enorme Marktnachfrage in die zweite Reihe getreten ist, wird die Hinzufügung der von NAVI bereitgestellten Boosted-Prämien auch den Kreditgebern erhebliche Vorteile bringen.
Unter den drei führenden Kreditprotokollen auf Sui erreicht der Benutzerkreditbetrag von NAVI 60 Millionen US-Dollar, der Kreditbetrag von Scallop 14,1 Millionen US-Dollar und der Kreditbetrag von OmniBTC 22,4 Millionen US-Dollar, mit einem Marktanteil von bis zu 62 %, was die Struktur des Protokolldesigns hervorhebt und Aufgrund der erheblichen Wettbewerbsvorteile im operativen Geschäft besteht bei den Nutzern eine starke Bereitschaft, NAVI als Hauptkreditkanal zu nutzen. Darüber hinaus liegt die Mittelauslastung von NAVI bei 40 %, was erneut die Antragsbereitschaft des Kreditnehmers zeigt. Andererseits ist die Vollauslastung auch für Kreditgeber attraktiver.
Zusätzlich zu den oben genannten Assets unterstützt NAVI auch Token wie CETUS (der DEX mit dem größten TVL auf Sui), vSUI (SUI LSD-Token, ausgegeben vom LSD-Protokoll Volo), haSUI (SUI LSD-Token, ausgegeben vom LSD-Protokoll Haedal) usw ., durch reiche Die Kreditunterstützungswährung stellt die DeFi-Zusammensetzbarkeit der Benutzer sicher und bringt auch eine zweite Wachstumskurve in das Protokoll.
Robustes Risikokontrolldesign
Das NAVI-Protokoll bietet Benutzern nicht nur umfangreiche Kreditvermögenswerte und -tiefe, sondern hat auch eine Reihe von Mechanismen etabliert, um das Risiko von Forderungsausfällen und anderen Extremsituationen zu verringern und eine wirksame Risikokontrolle für Benutzervermögenswerte bereitzustellen.
Einzahlungsgrenzen für langfristige Vermögenswerte: NAVI begrenzt die Bereitstellung von Sicherheiten, um Risiken durch bestimmte langfristige Vermögenswerte zu vermeiden. Insbesondere bei verschiedenen Token mit geringer Marktkapitalisierung, hohem FDV und schwacher Liquidität birgt das übermäßige Angebot an solchen Token strukturelle Risiken. Unabhängig davon, ob es sich um eine große Menge an Freischaltungen oder um Angriffe handelt, ist es möglich, dass Positionen unterstützt werden nicht liquidiert werden, was zu Forderungsausfällen führt, und dieser Mechanismus soll dies verhindern.
Beschränkungen für die langfristige Kreditaufnahme von Vermögenswerten: NAVI legt außerdem eine Obergrenze für die Kreditaufnahme aus dem gesamten Kapitalpool unter Verwendung eines bestimmten Pools als Sicherheit fest. Ähnlich wie die Angebotsobergrenze kann die Schuldenobergrenze sicherstellen, dass bestimmte Long-Tail-Vermögenswerte nicht zur Beleihung übermäßiger Kreditpositionen verwendet werden können, wodurch eine differenzierte Risikokontrolle erreicht wird.
Kreditlimits: NAVI hat für alle Konten verbindliche Kreditlimits festgelegt, die als Prozentsatz des Wertes der Sicherheit berechnet werden, um sicherzustellen, dass Benutzer ein sicheres Sicherheitenverhältnis aufrechterhalten und den Kreditpool vor Ausfällen schützen.
Die aktuelle Liquidität von NAVIs 150 Millionen TVL ist laut Leaderboard-Daten gleichmäßig verteilt. Der größte Kreditgeber stellte 7,9 Millionen US-Dollar an Liquidität bereit, und die verbleibenden 9 Adressen in den Top Ten stellten 27,7 Millionen US-Dollar an Liquidität zur Verfügung. Nach offiziellen Angaben stellen 50 % der Liquiditätsanbieter Gelder zwischen 5.000 und 500.000 US-Dollar zur Verfügung. Die Liquiditätsniveaus der Plattform sind angemessen verteilt, und es besteht kein Risiko eines plötzlichen Liquiditätsentzugs bei großen Nutzern Darüber hinaus wurde der Grundstein für die Stabilität des Kapitalpools gelegt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Kreditkapitalpool von NAVI durch den kreditseitigen Mechanismus, die numerischen Beschränkungen und die kreditseitige Verteilungskontrolle eine sichere und stabile Garantie bietet, ohne den effizienten Betrieb zu beeinträchtigen.
One-Stop-Plattform
Wie oben erwähnt, sind Transaktionen, Kreditvereinbarungen und noch weitere Hebelwirkungen und Absicherungen die grundlegenden Aktivitäten der Benutzer und der Eckpfeiler der Kettenentwicklung. Die überwiegende Mehrheit der Aktivitäten fällt in diesen Bereich, und die Nachfrage nach der Nutzung des Protokolls ist groß. Im aktuellen Prozess der Teilnahme von Benutzern an einem bestimmten Ökosystem stehen Benutzer häufig vor Problemen wie der Komplexität der Suche nach Protokollen, die ihren Anforderungen entsprechen, übermäßigen Verwaltungskosten für zu viele Protokolle und unzureichender Sicherheit. Das NAVI-Protokoll löst die oben genannten Schwierigkeiten und Probleme effektiv, indem es eine One-Stop-Plattform aufbaut, die die Front- und Back-Ends der Benutzeranforderungen verbindet.
Am vorderen Ende der Aktivität, also dem Geldtransfer, hat NAVI HeroSwap integriert, was es Benutzern ermöglicht, ETH, BTC, SOL und andere Vermögenswerte direkt von anderen Ketten zu Sui zu handeln -Chain-Protokoll Portal Bridge, das Suis Zugänglichkeit und schnelle Wege für die Benutzereinführung verbessert.
Im Kernbereich in der Mitte, dem Kerngeschäft von NAVI, der Kreditvergabe, stellt NAVI einen umfassenden Kreditpool aus Mainstream- und Long-Tail-Assets bereit und stellt so sicher, dass die verschiedenen DeFi-Bedürfnisse der Benutzer erfüllt werden können. Die von NAVI unterstützten Anlagekategorien wachsen weiter und die Übernahme von Volo unterstreicht einmal mehr das ehrgeizige Ziel einer vertikalen Expansion.
Im Backend-Teil, also den Management- und Überwachungsaspekten nach der ökologischen Beteiligung. NAVI führt eine zentralisierte Belohnungsverwaltungsseite ein, um allen Basisteilnehmern den direktesten Landwirtschaftskanal bereitzustellen. NAVI arbeitet mit BlockVision zusammen, um eine Ein-Klick-Abfragefunktion für den Transaktionsverlauf zu starten und fortgeschrittenen Benutzern die detailliertesten Daten zur weiteren Steuerung von DeFi-Transaktionen bereitzustellen. Ziel des Leaderboards ist es, Benutzern dabei zu helfen, Communities und frühe Unterstützer systematisch zu identifizieren und große Händler bei der Entscheidungsfindung zu unterstützen.
Mehrdimensionale strategische Erweiterung
Finanzierungssituation
Am 31. Januar gab NAVI Protocol den Abschluss einer Finanzierung in Höhe von 2 Millionen US-Dollar bekannt. OKX Ventures, dao5 und Hashed leiteten gemeinsam die Investition: Mysten Labs, Comma3 Ventures, Mechanism Capital, GeekCartel Capital, Nomad Capital und Coin98 Ventures , Cetus Protocol, Maverick, Viabtc, Assembly Partners, Gate.io, Hailstone Labs, Benqi, LBank Labs usw. beteiligten sich an der Investition.
NAVI Protocol gab bekannt, dass es diese Finanzierungsrunde nutzen wird, um seine One-Stop-Kredit- und LSD-Plattform zu erweitern.
Übernahme von Volo zur Erweiterung des LSD-Territoriums
Am 17. Januar gab NAVI Protocol die Übernahme von Volo bekannt, einem dezentralen Liquiditäts-Absteckprotokoll. Die Liquiditätsverpfändungsvereinbarung ermöglicht es Benutzern, die ursprünglich gesperrten Vermögenswerte in die Vereinbarung einzuzahlen, die gesperrten Vermögenswerte im Namen des Benutzers in die Vereinbarung einzuzahlen und dem Benutzer Vermögenszertifikate auszustellen, während er gleichzeitig Liquidität freigibt stETH, CRX, stATOM warten. Volo ermöglicht Benutzern das Abstecken von SUI und die Ausgabe des flüssigen Abstecktokens vSUI. Derzeit unterliegt vSUI keinen Sperrbeschränkungen und kann in einer Reihe ökologischer Protokolle wie dem NAVI-Protokoll sowie in DEXs wie Cetus, FlowX, Turbos und verwendet werden Kriya Dex.
Die Daten von DefiLlama zeigen, dass der aktuelle TVL der Liquid Staking-Kategorie von Sui Ecosystem 24,8 Millionen US-Dollar beträgt, wobei Volo 26,6 % ausmacht. Durch diese Übernahme gelangte das NAVI-Protokoll schnell in die LSD-Spur und nahm eine wichtige strategische Position ein.
Analyse der strategischen Absicht von NAVI LSD
Unabhängig davon, ob es sich um Token, Protokolle oder Ökologie handelt, ist die Liquidität eines der Elemente, die Web3-Benutzern am meisten am Herzen liegen, einschließlich der Liquidität von Geldern, die in den Markt eintreten und aus ihm austreten, und der Liquidität von Vermögenswerten. Um Panikattacken zu vermeiden, gibt es im aktuellen DeFi-Design häufig Wartezeitbeschränkungen für die Freigabe von Token-Zusagen. Zu den bekanntesten aus ökologischer Sicht gehören ETH PoS-Zusagen, ATOM-Knotenzusagen und Protokolle , CRV (Kurve) usw. Die enorme Nachfrage nach Liquidität hat zur Entstehung liquider Collateral-Derivate (LSD) wie stETH, stATOM und CRX geführt. Benutzer können Liquidität erhalten, ohne den Wert der Sicherheiten zu verlieren.
Allerdings können nicht alle LSD-Protokolle sicherstellen, dass das Verhältnis von Hypothekenvermögen und liquiden Stake-Token (Liquid Staking Token, LST) bei 1:1 bleibt oder nahe bei 1:1 liegt. Sogar stETH hat in 22 Jahren eine Entankerung von mehr als 10 % erlebt. Beispielsweise ist PlutusDAO, die ARB-Einsatzvereinbarung auf Arbitrum, deren LST plsARB derzeit um 47 % entankert und verbleibt auf diesem Entankerungsniveau mehrere Monate. Daher ist für ein Ökosystem ein LSD-Protokoll von entscheidender Bedeutung, das ausreichend Liquidität bereitstellen und effektiv arbeiten kann, um das Verankerungsverhältnis sicherzustellen.
Die Daten von TokenUnlocks zeigen, dass die aktuelle Auflage von SUI 1,1 Milliarden beträgt. Zusätzlich zu den regulären monatlichen Freischaltungen wird es im Juli 2024 zwei groß angelegte Freischaltungen geben. Bis Ende 2024 wird die Auflage fast 2,9 Milliarden betragen.
Da der 24-jährige Bullenmarkt voraussichtlich zunehmen wird, wird erwartet, dass das Umlaufvolumen und der Marktwert von SUI entsprechend steigen. Eine geeignete Vereinbarung ist erforderlich, um die Nachfrage nach SUI zu befriedigen und seine Liquidität und Stabilität sicherzustellen. Die Übernahme von Volo durch NAVI sichert seine strategische Position und legt den Grundstein für die weitere Entwicklung. Als ökologisches LSD werden die beträchtliche Größe und der Umsatz von SUI die Entwicklung von NAVI effektiv fördern. Darüber hinaus kann das LSD-Geschäft mit dem Kreditgeschäft von NAVI kombiniert werden, um sein DeFi-Portfolio vollständig zu entfalten und die Vorteile des vertikalen Zweiradantriebs umfassend und kontinuierlich zu nutzen.
Starten Sie den Governance-Token NAVXIDO
Bei der Ankündigung der Finanzierung kündigte NAVI auch seinen IDO-Plan für den Governance-Token NAVX auf Cetus an. Die IDO-Veranstaltung beginnt am 4. Februar um 20:00 Uhr (UTC+8) und dauert drei Tage. Die Anzahl der IDO-Tokens macht 1,2 % des gesamten NAVX (12 Millionen) aus, 0,96 % werden dem NAVX-SUI-Pool zugewiesen und 0,24 % werden dem NAVX-CETUS-Pool zugewiesen. In:
Der NAVX-SUI-Pool übernimmt die Form eines Whitelist- und Super-Raising-Öffentlichkeitsverkaufs. Die Whitelist-Quote kann bis zu 75 % erreichen Die Benutzer des öffentlichen Verkaufs werden anteilig verteilt und die überschüssigen Mittel werden zurückerstattet.
Der NAVX-CETUS-Pool ist zu 100 % überhöht und verfügt über keine Whitelist.
Die Whitelist wird an Community-Benutzer, Partner und die 500 besten xCEUTS-Adressen verteilt. Die Anzahl der Listen und die entsprechenden Quoten sind in der folgenden Abbildung dargestellt:
Was den Preis betrifft, so sammelt der NAVX-SUI-Pool Mittel entsprechend jedem NAVX=0,021 SUI. Der aktuelle Preis von SUI beträgt etwa 1,5 USDT, sodass der Stückpreis und der FDV von NAVX 0,0315 USDT bzw. 31,5 Millionen US-Dollar betragen.
Der Fundraising-Preis des NAVX-CETUS-Pools beträgt NAVX = 0,26 CETUS pro Coin. Der aktuelle Preis von CETUS beträgt etwa 0,11 USDT, und der entsprechende Stückpreis und FDV betragen 0,0286 USDT bzw. 28,6 Millionen US-Dollar.
Abschluss
Während Benutzer von NAVI-Protokollkrediten die Vorteile des umfangreichen Kapitalpools des Protokolls in vollem Umfang nutzen und DeFi-Strategien effektiv entwickeln können, kommen sie auch in den Genuss weiterer Anreizboni durch das Protokoll. Auch die Wachstumsdynamik des Sui-Ökosystems setzt sich fort. Es wird erwartet, dass NAVI durch den Doppelantrieb seines Kernkreditgeschäfts und die strategische Ausrichtung der LSD-Strecke eine neue Runde explosiven Wachstums einläuten wird.