$IONQ aktueller Kurs 39,08, 24-Stunden-Volatilität -1,213%, Funding liegt bei -0,00011714. Wenn der Preis nach unten geht, zahlen die Short-Positionen die Funding-Gebühren, während Longs zahlen müssen—Shorts sind stärker überfüllt als Longs.
Makro: Der Fed Funds Rate bleibt bei 3,75%, die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen liegt bei 4,19%. Dieses Zinsumfeld ist nicht freundlich für Aktien aus dem Bereich Quantentechnologie, die Bewertungen über weit in der Zukunft liegende Cashflows stützen. Der Umsatz von $IONQ fällt vollständig unter eine einzige Kategorie „Computer Services“, etwa 246 Mio. USD. In der Bewertung entfällt der größte Teil auf Erwartungen, nicht auf Gewinne. Mit einer hohen Diskontierungsrate wird die Story—so sexy sie auch ist—abgewertet; diese Erwartungen werden zuerst gekürzt.
Pro-Argument: Die Rendite der 2-jährigen Anleihen ist von ihrem Hoch leicht zurückgekommen (auf 4,19%), und der US-Dollar schwächt sich ebenfalls—das deutet darauf hin, dass jemand auf Lockerung setzt. Falls dieser Pfad stimmt, würde der Bewertungsdruck auf Growth-Aktien nachlassen.
Mein Urteil: Das ist eine schwache Struktur, weil Shorts überfüllt sind, kein trendmäßiger Crash. Kursrückgang plus negatves Funding—Short-Crowding hat sich bereits ordentlich aufgebaut. Jede Verbesserung bei den Makrodaten könnte Short-Covering auslösen. Aber das OI liegt nur bei 2955,27, das Volumen ist klein, die Explosionskraft eines Squeeze ist daher begrenzt.
Handels-Tag: #TradFi #链上美股 #IONQ
Wo glaubst du, liegt bei dieser Einschätzung am wahrscheinlichsten der Fehler?
Makro: Der Fed Funds Rate bleibt bei 3,75%, die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen liegt bei 4,19%. Dieses Zinsumfeld ist nicht freundlich für Aktien aus dem Bereich Quantentechnologie, die Bewertungen über weit in der Zukunft liegende Cashflows stützen. Der Umsatz von $IONQ fällt vollständig unter eine einzige Kategorie „Computer Services“, etwa 246 Mio. USD. In der Bewertung entfällt der größte Teil auf Erwartungen, nicht auf Gewinne. Mit einer hohen Diskontierungsrate wird die Story—so sexy sie auch ist—abgewertet; diese Erwartungen werden zuerst gekürzt.
Pro-Argument: Die Rendite der 2-jährigen Anleihen ist von ihrem Hoch leicht zurückgekommen (auf 4,19%), und der US-Dollar schwächt sich ebenfalls—das deutet darauf hin, dass jemand auf Lockerung setzt. Falls dieser Pfad stimmt, würde der Bewertungsdruck auf Growth-Aktien nachlassen.
Mein Urteil: Das ist eine schwache Struktur, weil Shorts überfüllt sind, kein trendmäßiger Crash. Kursrückgang plus negatves Funding—Short-Crowding hat sich bereits ordentlich aufgebaut. Jede Verbesserung bei den Makrodaten könnte Short-Covering auslösen. Aber das OI liegt nur bei 2955,27, das Volumen ist klein, die Explosionskraft eines Squeeze ist daher begrenzt.
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