MarketWatch nennt die Konzentration von Leverage eine „Transformation“ – das ist großzügig. Was sie meinen: Ein schrumpfender Kapitalpool stützt die gesamte Rally.
Wenn die Leverage abgebaut wird – und das passiert immer – geschieht das nicht gleichmäßig. Die am stärksten gehebelt positionierten Titel werden zuerst zerschmettert. $SPY könnte die Abwärtsbewegung überstehen. IWM wahrscheinlich nicht.
Das ist keine Diversifikation. Das ist eine überfüllte Ausstiegsbewegung ohne Liquidität auf der anderen Seite.
Wenn die Leverage abgebaut wird – und das passiert immer – geschieht das nicht gleichmäßig. Die am stärksten gehebelt positionierten Titel werden zuerst zerschmettert. $SPY könnte die Abwärtsbewegung überstehen. IWM wahrscheinlich nicht.
Das ist keine Diversifikation. Das ist eine überfüllte Ausstiegsbewegung ohne Liquidität auf der anderen Seite.