TLDR:
Der tokenisierte Aktienmarkt generierte in 30-Tage-Überweisungen 29,5 Milliarden US-Dollar und stieg damit um mehr als 415%. Die aktive Nutzung wuchs schneller als der Wert.
Die monatlich aktiven Adressen stiegen um über 209% auf 1,3 Millionen. Die Anzahl der Inhaber stieg im gleichen Zeitraum um 167% auf 2,36 Millionen.
Ondo, Kraken xStocks und Binance bStocks hielten etwa 81% des ausgeschütteten Werts. Ihr kombinierter Kontostand lag bei über 2,05 Milliarden US-Dollar.
Coinbase und Bitwise erweiterten selbstverwahrte Equity-Produkte für berechtigte Nicht-US-Nutzer. Die DeFi-Nutzung erhöht Verwahr- und Smart-Contract-Risiken.
Der tokenisierte Aktienmarkt verzeichnete im 30-Tage-Zeitraum 29,5 Milliarden US-Dollar an On-Chain-Transfers; das ist ein Anstieg von mehr als 415 %. Die Zahlen von RWA.xyz zeigen, dass sich die Teilnahme über das Transaktionsvolumen hinaus ausdehnt. Monatlich aktive Adressen stiegen um mehr als 209 % auf etwa 1,3 Millionen, während die Anzahl der Inhaber um 167 % auf 2,36 Millionen zunahm.
Der auf der On-Chain-Ebene verteilte Wert erreichte 2,54 Milliarden US-Dollar, im Monatsvergleich lediglich 1,45 % höher, aber 637 % über dem Niveau des Vorjahres. Dieser Unterschied ist entscheidend: Die Aktivität wuchs deutlich schneller als der ausstehende Wert. Der tokenisierte Aktienmarkt verzeichnet daher eine stärkere Zirkulation, breitere Wallet-Nutzung und neue Produkterweiterungen. Der ausstehende On-Chain-Wert verzeichnete keinen entsprechenden sprunghaften Anstieg.
Wachstum des tokenisierten Aktienmarkts erweitert die Nachfrage in On-Chain-Anwendungen
Die aktuelle Marktzusammensetzung zeigt sowohl eine starke Skalierung als auch eine hohe Konzentration. Ondo führte mit 842,8 Millionen US-Dollar an verteilt ausgewiesenem Wert. Krakehs xStocks hielten 609,3 Millionen US-Dollar, während Binances bStocks 599,9 Millionen US-Dollar erreichten. Zusammen kontrollierten diese Plattformen etwa 81 % des 2,54-Milliarden-US-Dollar-Marktes. Der Tokenized-Stock-Markt hat sich zwar ausgeweitet, doch seine Infrastruktur und Emissionen bleiben um drei Anbieter herum gebündelt.
Aktivität bei tokenisierten Aktien. Quelle: RWA.xyz
Tokenisierte Aktien zeigen außerdem ein separates Ranking. Securitize Corp. stellte rund 163 Millionen US-Dollar, gefolgt von Strategy PP Variable xStock mit 136 Millionen US-Dollar. Ondos tokenisierte Circle-Internet-Group-Anteile hielten 109 Millionen US-Dollar. Diese Bestände zeigen, wo der Wert liegt, während das Transfervolumen misst, wie oft Assets zwischen Wallets und Anwendungen wechseln.
Monatliche Transfers entsprachen etwa dem 11,6-Fachen des verteilten Werts des Sektors. Dieses Verhältnis sollte nicht als 29,5 Milliarden US-Dollar an neuen Investitionen gelesen werden. Es kann wiederholte Trades, Wallet-Transfers, Rücknahmen, Liquiditätsoperationen und Bewegungen von Sicherheiten umfassen. Dennoch liefern steigende aktive Adressen und Halter einen separaten Hinweis darauf, dass sich die Beteiligung parallel zum Umschlag ausgeweitet hat.
Der jährliche Anstieg von 344 Millionen US-Dollar auf 2,54 Milliarden US-Dollar verschafft dem tokenisierten Aktienmarkt eine größere Basis als noch im vergangenen Sommer. Der deutlich stärkere monatliche Sprung bei der Aktivität deutet darauf hin, dass Nutzer immer mehr Möglichkeiten finden, tokenisierte Aktien zu handeln und einzusetzen.
Krypto-Plattformen erweitern On-Chain-Equities in DeFi
Coinbase fügte am 24. August tokenisierte US-Aktien zu Base für berechtigte Nutzer außerhalb der Vereinigten Staaten hinzu. Zu den anfänglichen Assets gehörten Apple, Nvidia, Meta und Alphabet. Base sagt, dass jeder B20-Token genau eine reale Aktie abbildet, die über eine regulierte Verwahrstruktur gehalten wird. Inhaber können die Assets in Self-Custody-Wallets behalten, über unterstützte Handelsplätze traden oder sie mit dezentralen Anwendungen verbinden.
Quelle: Base
Bitwise folgte einen Tag später mit automatisierten Token-Portfolios, die aus von Coinbase ausgegebenen Assets aufgebaut wurden. Glider führt regelbasierte Rebalancings aus, während Nutzer ihre Tokens behalten. Mag7X startete zuerst. Modelle aus den Bereichen Robotik und Künstliche Intelligenz standen noch aus. Der Zugang ist auf berechtigte Nicht-US-Personen beschränkt, und Bitwise erklärt, dass seine SEC-Registrierung nicht bedeutet, dass Regulierungsbehörden diese Portfolios genehmigt haben.
Andere Plattformen bringen On-Chain-Equities über das reine Spot-Trading hinaus. Bybit fügte im Juli tokenisierte Anteile hinzu, darunter Nvidia, Apple und Tesla, als Sicherheiten für Margin-Kredite. Auch Arcus, das von Robinhood unterstützt wird, führte mehr als 95 Aktien-Tokens und Perpetual-Märkte ein. On-Chain-Equities können Transfers generieren, ohne den verteilten Wert in derselben Größenordnung zu erhöhen.
Mehrere Angebote unterstützen einen erweiterten Handel außerhalb der normalen US-Börsenhandelszeiten. Dieser Zugang ermöglicht es Nutzern, auf Ereignisse früher zu reagieren. Dennoch kann die geringere Liquidität außerhalb der Handelszeiten die Spreads vergrößern und die Preisverfolgung abschwächen, bis die Märkte wieder öffnen.
Der tokenisierte Aktienmarkt bietet zudem unterschiedliche Strukturen. Einige Produkte beinhalten direkte Ansprüche auf verwahrte Aktien, während andere synthetische Preisexposition oder eine Barausgleichs-Rücknahme liefern. Daher können Handelszeiten, Dividendenbehandlung, Stimmrechte, Rücknahmekonditionen und Anlegerschutz je nach Emittent und Jurisdiktion variieren.
Die Nutzung von DeFi erhöht Smart-Contract-, Oracle-, Liquiditäts- und Liquidationsrisiken. Die Marktkonzentration schafft zudem eine zusätzliche Abhängigkeit, da drei Plattformen den Großteil des verteilten Werts halten. Anleger müssen den Emittenten, die Absicherungs- bzw. Hinterlegungsvereinbarungen, das Custody-Setup, Übertragungsbeschränkungen und den Rücknahmeprozess bewerten. Tokenisierte Aktien sollten nicht wie Brokerbestände behandelt werden. Coinbases Base-Angebot schränkt die Verfügbarkeit beispielsweise auf berechtigte Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigten Staaten ein.
Die nachfolgende Meldung „Tokenized Stock Market Activity Surges Over 415% to $29.5 Billion“ erschien zuerst auf Blockonomi.