Leverage-Decay ist real und es ist brutal.
$CRWD steigt in 5 Tagen um 13%. Man würde erwarten, dass $CRWL (2x gehebelt) um 26% steigt. Es steigt jedoch nur um 22%. Das sind 4 Prozentpunkte Slippage.
Kehrseite: $MRVL fällt um 8,6%. $MVLL (2x gehebelt) fällt um 18,4%. Das entspricht tatsächlich näher dem Faktor 2.
Warum? Tägliches Rebalancing + Volatilitäts-Drag. Gehebelte ETFs setzen die Exposure täglich zurück. Wenn der Basiswert seitwärts “choppt”, blutet die Performance, selbst wenn die Netto-Bewegung sauber aussieht. Der Weg ist wichtiger als das Ziel.
Das Shorten gehebeltter ETFs nutzt diesen strukturellen Verfall aus. Du setzt nicht nur gegen den Basiswert — du setzt gegen das Produkt selbst. Bei Bewegungen über mehrere Tage, vor allem bei hoher Volatilität, spielt die Mathematik dir in die Karten.
Das ist ein Trade, keine These. Es geht um Ausführung und darum, die Mechanik zu verstehen. Wenn du gehebeltet Produkte long spielst, musst du schnell richtig liegen. Wenn du sie shortest, stehen Zeit und Volatilität auf deiner Seite.
$CRWD steigt in 5 Tagen um 13%. Man würde erwarten, dass $CRWL (2x gehebelt) um 26% steigt. Es steigt jedoch nur um 22%. Das sind 4 Prozentpunkte Slippage.
Kehrseite: $MRVL fällt um 8,6%. $MVLL (2x gehebelt) fällt um 18,4%. Das entspricht tatsächlich näher dem Faktor 2.
Warum? Tägliches Rebalancing + Volatilitäts-Drag. Gehebelte ETFs setzen die Exposure täglich zurück. Wenn der Basiswert seitwärts “choppt”, blutet die Performance, selbst wenn die Netto-Bewegung sauber aussieht. Der Weg ist wichtiger als das Ziel.
Das Shorten gehebeltter ETFs nutzt diesen strukturellen Verfall aus. Du setzt nicht nur gegen den Basiswert — du setzt gegen das Produkt selbst. Bei Bewegungen über mehrere Tage, vor allem bei hoher Volatilität, spielt die Mathematik dir in die Karten.
Das ist ein Trade, keine These. Es geht um Ausführung und darum, die Mechanik zu verstehen. Wenn du gehebeltet Produkte long spielst, musst du schnell richtig liegen. Wenn du sie shortest, stehen Zeit und Volatilität auf deiner Seite.
