Am 27. August hat CZ auf dem Binance-Persönlicherleben-Buchclub in Hongkong über mehr als eine Stunde lang gesprochen.
Diesmal gibt es keine großen Insider-Infos, und auch kein Aufruf, dass eine bestimmte Coin um wie viel steigen wird. Aber in dem Ganze gibt es ein paar Einschätzungen, die ich für Krypto-Leute für aufschlussreicher halte als das reine Trading-Signale-Ausgeben.
Vor allem dieser Satz:
„Jeder, der in diesem Bereich jetzt noch ein Unternehmen gründet, scheint gerade die kälteste Phase dieses Winters überstanden zu haben.“
Wenn dieser Satz nicht von einem gewöhnlichen KOL käme, sondern von CZ, der nach Binance, den Bullen- und Bärenzyklen sowie dem Gefängnis das sagt, dann ist das Gewicht etwas anderes.
Noch wichtiger ist, dass er auch seine eigene Antwort darauf gegeben hat, welche Richtung in der nächsten Phase wirklich Chancen hat.
1. Die Entwicklung von RWA hat sogar CZ unterschätzt
CZ gesteht offen ein, dass das Tempo der Entwicklung von RWA seine Erwartungen zuletzt übertroffen hat—besonders beim On-Chain-Listing von Wertpapieren.
Diese Logik ist eigentlich sehr gut zu verstehen.
Wenn eine normale Person heute US-Aktien kaufen will, muss sie zuerst Probleme wie Kontoeröffnung, Identität, Geld rein und raus lösen—und zwischen verschiedenen Ländern gibt es außerdem allerlei Einschränkungen.
Selbst wenn du erfolgreich ein Konto eröffnest, hast du bei US-Aktien nur feste Handelszeiten.
Aber wenn Aktien zu On-Chain-Assets werden, kann man theoretisch viele Einschränkungen traditioneller Märkte durchbrechen.
Globale Nutzer können über On-Chain-Konten auf diese Assets zugreifen, und die Handelszeit ist nicht mehr auf traditionelle Börsen beschränkt.
Darum sieht CZ nicht nur „noch einen weiteren Token“.
Er sieht das hier:
Der traditionelle Markt für Wertpapiere ist bisher durch Geografie, Kontoeröffnung und Handelszeiten in seiner Liquidität eingeschränkt. Das könnte die Blockchain neu freisetzen.
Darum fängt er jetzt an, RWA wieder neu zu betrachten.
Früher hatten wir immer das Gefühl, RWA sei US-Staatsanleihen oder die Immobilienbranche, die man on-chain abbildet.
Aber die wirklich vorstellungsreiche Stelle könnte sein:
Aktien, Fonds, Anleihen und andere traditionelle Finanz-Assets beginnen, die Trading-Methoden aus Krypto zu übernehmen.
2. Stabilcoins—im Kern ist das: Geld auf die Kette verlegen
Cz hat auch ein sehr direktes Verständnis von Stablecoins.
Stabilcoins sind im Grunde genommen Geld, das man auf die Blockchain „umzieht“.
Heute sind die größten stabilen Coins im Markt im Grunde Dollar-Stablecoins. Was bedeutet das?
Der Dollar zirkuliert nicht nur im traditionellen Finanzsystem, sondern gelangt auch über Blockchain in den globalen Krypto-Markt.
und es hat keine Grenzen, die Überweisung ist schnell und läuft 24 Stunden am Tag.
Daher könnten in Zukunft wirklich nicht nur die Frage kämpfen: „Wer gibt Stablecoins aus“.
sondern:
Wessen Währung kann durch Stablecoins global zirkulieren?
Darum fangen immer mehr Länder an, ernsthaft Stablecoins der eigenen Währung zu untersuchen.
Aus dieser Perspektive ist ein Stablecoin vielleicht nicht einfach ein normaler Bereich in Krypto, sondern das Fundament der Gelder für das gesamte zukünftige On-Chain-Finanzwesen.
3. CZ steht weiterhin hinter DEX—und diesmal sagt er es noch direkter
Früher haben alle oft gestritten:
CEX und DEX—wer wird am Ende gewinnen?
Die Antwort von CZ war im Grunde immer ganz eindeutig:
Langfristig wird die Größe von DEX die von CEX übertreffen.
Das größte Problem von DEX in der Vergangenheit war, dass es nicht gut zu nutzen war.
Wallet kompliziert, Trading-Erlebnis schlecht, Gas-Gebühren hoch, leicht Opfer von MEV—für normale Nutzer ist es keine Lust zu basteln.
Aber in den letzten Jahren hat sich die Lage verändert.
Von Uniswap über PancakeSwap bis hin zu Hyperliquid—das Produkt-Erlebnis und die Trading-Infrastruktur von DEX haben sich inzwischen schon stark verbessert.
Wenn das regulatorische Umfeld weiter verbessert wird, könnte sich die Entwicklung von DEX noch weiter beschleunigen.
Was hier wirklich zu beachten ist, ist nicht „Wird DEX CEX überholen“.
sondern:
Der Burggraben der CEX in der Zukunft ist vielleicht immer weniger das Trading selbst—sondern eher der Nutzer-Entry, Liquidität, Compliance und Service.
Das Trading selbst läuft immer schneller zurück auf die Kette.
4. KI ist zwar heiß—aber wirf Web3 nicht weg, nur weil KI gerade boomt.
Viele denken jetzt:
Wenn KI so heiß ist—hat Web3 dann schon keine Chance mehr?
CZ sieht das nicht so.
Sein Rat ist im Grunde sehr simpel:
Wähle eine Richtung und schau auf drei Dinge—
Hast du Interesse? Hast du die Fähigkeit? Hat das eine Bedeutung?
Erst wenn drei Bedingungen zusammenkommen, lohnt es sich, das langfristig zu tun.
Dieser Satz klingt zwar gewöhnlich, ist aber eigentlich sehr realistisch.
Weil die Hotspots sich immer ändern.
Heute KI, morgen RWA, und übermorgen weiß man wieder nicht, was es sein wird.
Wenn du jedes Mal, wenn ein Wind vom Markt kommt, sofort die Rennbahn wechselst, hast du am Ende sehr wahrscheinlich nichts angesammelt.
5. Was KI wirklich lösen muss, ist Effizienz—nicht einen KI-Coin traden
CZ hat auch gegenüber KI eine klare Haltung:
KI ist ein Werkzeug—sie ersetzt nicht deine Denkweise.
Gerade in Finanz- und Krypto-Branchen: Mit KI generierter Code kann man nicht einfach direkt in der Produktion einsetzen.
Ein Bug kann zu Verlusten von ein paar Millionen bis zu mehreren zehn Millionen Dollar führen.
Dieser Satz ist für alle, die gerade wie verrückt mit KI Codes schreiben, eigentlich eine Warnung wert.
KI kann die Effizienz einer Person um das Zehnfache steigern.
Aber die Voraussetzung ist:
Du musst wissen, was es gerade macht.
Sonst wird aus „menschlichem Fehlers“ nur „maschineller Fehler mit Hochgeschwindigkeit“.
6. Beim Gründen ist das Wichtigste nicht die Finanzierung—sondern Produkt und Nutzer.
Wenn man die Erfahrungen von CZ in den vergangenen Jahren einmal Revue passieren lässt, ist sein Verständnis fürs Gründen im Grunde ganz einfach.
Mach dir am Anfang nicht zu viele Gedanken.
Zuerst löst man zwei Dinge:
Produkt und Nutzer.
Kann das Produkt den Nutzern echten Mehrwert liefern?
Sind Nutzer bereit, es zu verwenden?
Wenn diese zwei Fragen nicht gelöst sind, sind Finanzierung, Marketing, Büros und die Teamgröße im Grunde nicht mehr so wichtig.
Und außerdem hat er noch ein Thema erwähnt, das viele Gründer nicht gern hören:
Eigeninitiative.
In einer Remote-Office-Umgebung wie bei Binance schaut niemand jeden Tag auf dich.
Wenn der Chef dich nicht fragt, du es nicht proaktiv vorantreibst, dann hat diese eine Sache vielleicht zwei Monate lang kein Ergebnis.
Deshalb legt CZ bei der Auswahl von Leuten besonders Wert auf etwas:
Warte nicht darauf, dass andere dich schieben—geh selbst voran.
Und das gilt nicht nur für Gründer.
Das gilt im Krypto-Bereich besonders.
Viele Chancen warten nicht darauf, dass du bereit bist—und niemand wird dich extra benachrichtigen:
„Man kann jetzt einsteigen.“
7. Setz nicht dein gesamtes Vermögen auf nur eine Chance.
CZ hat damals eine Wohnung verkauft und BTC gekauft—und das wird oft als legendäre Geschichte erzählt.
Aber viele merken sich nur den ersten Satzteil:
Wohnung verkaufen und BTC kaufen.
doch er ignoriert den zweiten Satzteil, den er eigentlich betont:
Wenn BTC null wird—kannst du dann weiterhin leben?
Das ist wahrscheinlich der Satz, den sich ein normaler Investor aus diesem Austausch am ehesten merken sollte.
Das Risiko ist nicht „traust du dich zu wetten oder nicht“.
sondern:
Wenn du verlierst—hast du dann noch die Fähigkeit, neu anzufangen?
Wenn eine Investition scheitert und du dadurch am Ende komplett deine Lebensqualität, die Sicherheit deiner Familie und die Fähigkeit verlierst, wieder Geld zu verdienen, dann ist das keine Investition—sondern du setzt dein Leben auf den Pokertisch.
Die Überzeugung von CZ damals kam von:
Selbst wenn BTC auf null fällt, hat er immer noch die Fähigkeit, zurück an die Wall Street zu gehen und dort zu arbeiten.
Darum traut er sich auch, ein größeres Risiko zu übernehmen.
Diese Logik ist eigentlich viel nützlicher als „alles auf den Glauben setzen“.
8. Die echten Chancen sind vielleicht noch gar nicht da
Das ist vielleicht der Satz, der mir aus diesem CZ-Share am besten gefällt.
Als man ihn fragte, welches das nächste Branchentrend sein würde, hat er es nicht direkt gesagt:
RWA.
Stablecoins.
KI.
Sondern:
„Das nächste große Thema ist für mich möglicherweise nicht einmal RWA—vielleicht wissen wir es alle noch nicht.“
Dieser Satz ist eigentlich wirklich wichtig.
Weil der häufigste Fehler des Markts darin besteht, den heutigen Hotspot zu nutzen, um die Zukunft von morgen vorherzusagen.
2017 wusste niemand, wie DeFi am Ende aussehen würde.
Auch 2020 wusste niemand, dass NFTs plötzlich explodieren würden.
Im Jahr 2022 hätte niemand gedacht, dass KI in ein paar Jahren zu einem Ausmaß heranwächst, wie wir es heute sehen.
Bevor die wirklich großen Chancen auftauchen, kann sie meistens niemandem einen exakten Namen geben.
Also ist es besser, als jeden Tag dem Hotspot hinterherzulaufen, eine Fähigkeit beizubehalten:
Veränderungen erkennen.
Zum Schluss noch ein Satz zu meinem eigenen Gefühl
CZ hat in Hongkong diesmal sehr viel erklärt—aber wenn man diese Worte zusammen betrachtet, merkt man, dass sich sein Kern-Logik eigentlich nicht groß verändert hat.
Er sucht die ganze Zeit nach zwei Dingen:
Gibt es wirklich eine reale Nachfrage nach der neuen Technologie?
Kann es die ursprünglichen Dinge einfacher und effizienter machen?
RWA löst den Kreislauf von Assets.
Stablecoins lösen den Kreislauf von Geldern.
DEX löst das Problem des Tradings.
KI löst Effizienz.
Diese Dinge laufen am Ende möglicherweise in dieselbe Richtung zusammen:
Damit mehr realweltlicher Wert in ein Finanznetzwerk gelangt, das rund um die Uhr verfügbar, global und programmierbar ist.
Wer das nächste 100x-Coin sein wird, darauf hat CZ keine Antwort.
Ich glaube, wir sollten auch nicht zu eilig sein, Antworten zu suchen.
Denn bei den wirklich großen Chancen geht es meist nicht darum, dass du erst eine Code-Zeile findest und dann geht es sofort steil.
sondern eines Tages stellst du plötzlich fest:
Ursprünglich hat die ganze Branche schon eine neue Spielweise bekommen.
Welche Einschätzung von CZ findest du dieses Mal am spannendsten?
Ob es nun RWA, Stablecoins oder DEX ist—oder sein Satz von eben—
„Das nächste große Thema, das wissen wir vielleicht jetzt noch nicht.“
Stimmst du dieser Aussage zu?