DeFi 2.0: Institutionelles Kredit- und Zinssatzmärkte
Die "Wilde Westen"-Ära von DeFi entwickelt sich weiter. Wir treten in eine anspruchsvolle Phase ein: Institutionelles Kreditwesen On-Chain. Während die Grenze zwischen TradFi und Web3 verschwimmt, ist das Aufkommen von Zinssatzmärkten der Katalysator für den nächsten $100B+ Zufluss.
Der Wandel: Von Sicherheiten zu Kredit
DeFi bewegt sich über die Kapitalineffizienz der Überbesicherung hinaus:
On-Chain-Kredit: Verwendung von ZK-Nachweisen und Wallet-Historie, um unterbesicherte Kredite zu ermöglichen.
Genehmigte Pools: $AAVE und $COMP bauen konforme "eingezäunte Gärten" für Bank-zu-Bank-Kredite auf.
RWA-Wachstum: Private Kredite (Geschäftskredite/Handelsfinanzierung) bewegen sich on-chain und bieten "reale" Renditen, die von der Volatilität von Krypto entkoppelt sind.
Der Aufstieg der Zinssatzmärkte
In TradFi sind Zinssatz-Swaps riesig. DeFi holt endlich auf:
Festzinsdarlehen: Unverzichtbar für Unternehmen, die vorhersehbare Kosten benötigen.
Ertragsentzug: Protokolle wie Pendle ermöglichen es Benutzern, zukünftige Erträge getrennt vom Kapital zu handeln.
On-Chain-Zinskurven: Erstellung standardisierter Benchmarks für transparentes Lending.
Warum es wichtig ist
Das ist nicht nur für "große Akteure". Institutionelles Kreditwesen bringt nachhaltige Renditen aus realen wirtschaftlichen Aktivitäten und geringere Volatilität durch Festzinsoptionen. Mit der $BTC-Integration in institutionelles DeFi wird Ihr "digitales Gold" zu einem produktiven Kreditvermögen.
