Morgen laufen bei Deribit rund 81.700 Stück der Optionskontrakte mit der Laufzeit $BTC aus, mit einem Nominalwert von etwa 6,44 Mrd. US-Dollar; das Call/Put-Verhältnis beträgt 44.639/37.061, das Put-Call-Ratio liegt bei 0,83. Der „Max Pain“ liegt bei etwa 68.000 US-Dollar, und die konzentrierten Ausübungspreise liegen in der Nähe von 75.000 und 80.000. Ein derartiger großer Optionsauslauf-Tag führt sicherlich zu Absicherungs- und Rollbedarfs, aber du solltest mindestens Folgendes klar haben:
1. Der Preis kann manchmal mehrfach um den Ausübungspreis herum hin- und herlaufen; das ist ein Marktphänomen, keine feste Regel. 75.000 und 80.000 sind nur Hinweise, bei denen du besonders aufmerksam sein solltest. Zeichne nicht einfach Linien und bestimme daraus direkt, ob es steigt oder fällt.
2. Bei den auslaufenden Kontrakten ist die Anzahl der Calls höher als die der Puts – das heißt, mehr Menschen sind bullisch als long. Calls können jedoch nur ein Teil der Market-Making-Absicherung von Spot, von Spreads oder des Volatilitätshandels sein. Die Kontraktnummern sagen auch nicht eindeutig, wer etwas besitzt und wer verkauft. Tu also nicht so, als hättest du den Marktverlauf „klar erkannt“.
3. Der gefährlichste Punkt beim „Max Pain“ ist, dass es aussieht, als wäre es eine eindeutige Antwort – aber benutze 68.000 auf keinen Fall direkt als kurzfristiges Kursziel. Jede Kennzahl, die einen komplexen Markt in eine Zahl komprimiert, ist es wert, angeschaut zu werden, aber niemals allein – und schon gar nicht für Vorhersagen verwenden.
1. Der Preis kann manchmal mehrfach um den Ausübungspreis herum hin- und herlaufen; das ist ein Marktphänomen, keine feste Regel. 75.000 und 80.000 sind nur Hinweise, bei denen du besonders aufmerksam sein solltest. Zeichne nicht einfach Linien und bestimme daraus direkt, ob es steigt oder fällt.
2. Bei den auslaufenden Kontrakten ist die Anzahl der Calls höher als die der Puts – das heißt, mehr Menschen sind bullisch als long. Calls können jedoch nur ein Teil der Market-Making-Absicherung von Spot, von Spreads oder des Volatilitätshandels sein. Die Kontraktnummern sagen auch nicht eindeutig, wer etwas besitzt und wer verkauft. Tu also nicht so, als hättest du den Marktverlauf „klar erkannt“.
3. Der gefährlichste Punkt beim „Max Pain“ ist, dass es aussieht, als wäre es eine eindeutige Antwort – aber benutze 68.000 auf keinen Fall direkt als kurzfristiges Kursziel. Jede Kennzahl, die einen komplexen Markt in eine Zahl komprimiert, ist es wert, angeschaut zu werden, aber niemals allein – und schon gar nicht für Vorhersagen verwenden.