BitcoinWorldCoinbase-Policy-Chef weist die Bedenken der Bankenlobby zu Stabilicoin-Zinsen zurück

Die Debatte über die stabilecoinbezogene Zinsbestimmung des CLARITY Act hat sich verschärft: Coinbase- Chief Policy Officer Faryar Shirzad stellte sich der Warnung der American Bankers Association (ABA) direkt entgegen, wonach eine solche Maßnahme zu Abflüssen von Einlagen aus Community-Banken führen könnte. In einem CoinDesk-Kommentar argumentierte Shirzad, dass die Bedenken der ABA keine empirische Grundlage hätten. Er verwies dabei auf Daten, die nahelegen, dass Stabilicoin-Zinsen und Bankeinlagen nicht invers miteinander korreliert sind.

Untersuchung der Behauptung zum Einfluss auf Einlagen

Die American Bankers Association hat Bedenken geäußert, dass das Zulassen von Zinsen auf Stablecoins Einleger von Banken in der Community abziehen und dadurch lokale Finanzinstitute destabilisieren könnte. Shirzad hingegen ist der Auffassung, dass diese Darstellung nicht durch klare Belege gestützt ist. Er verwies auf die eigenen Erfahrungen von Coinbase: Die Börse zahlt seit über vier Jahren Zinsen auf USDC. In demselben Zeitraum stiegen die Einlagen der Banken in der Community jedoch tatsächlich um ungefähr 482 Milliarden US-Dollar bzw. 26% von Juni 2019 bis März 2026. Diese Daten, so sein Argument, untergraben die Annahme, dass Stablecoin-Belohnungen zwangsläufig zu einer erheblichen Verlagerung von Einlagen führen würden.

Weiterreichende Auswirkungen für den Bankensektor

Shirzad stellte den CLARITY Act außerdem als potenziellen Vorteil für Banken dar und beschrieb ihn als die weitreichendste rechtliche Befugnis, die der Branche seit dem Gramm-Leach-Bliley Act von 1999 eingeräumt wurde. Das Gesetz würde es Banken ermöglichen, sich an einer Reihe von Aktivitäten mit digitalen Vermögenswerten zu beteiligen – darunter Verwahrung, Staking, Kreditvergabe, Zahlungen und Market-Making. Laut Shirzad könnten Geschäftsbanken die größten Gewinner sein, da sie neue Einnahmequellen und wettbewerbsfähige Werkzeuge erhalten würden, um ihre Kunden in einer sich wandelnden Finanzlandschaft zu bedienen.

Warum das wichtig ist

Der CLARITY Act stellt einen bedeutenden gesetzgeberischen Versuch dar, für Stablecoins regulatorische Klarheit zu schaffen – einen Bereich, der zwar schnell gewachsen ist, aber weiterhin einer zersplitterten Aufsicht durch Bundesstaaten und den Bund unterliegt. Das Ergebnis dieser Debatte wird nicht nur die Zukunft der Stablecoin-Innovation beeinflussen, sondern auch bestimmen, wie sich traditionelle Finanzinstitute an die wachsende Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten anpassen. Für politische Entscheidungsträger besteht die Herausforderung darin, Innovation mit finanzieller Stabilität in Einklang zu bringen – eine Aufgabe, die sorgfältige Abwägung empirischer Belege erfordert, statt spekulativer Ängste.

Fazit

Während sich der CLARITY Act durch den Gesetzgebungsprozess bewegt, zeigt der Konflikt zwischen der Kryptoindustrie und der Bankenlobby die breitere Spannung zwischen Innovation und Regulierung. Auch wenn die Bedenken der ABA nicht ohne Grundlage sind, deuten die von Coinbase vorgelegten Daten darauf hin, dass die Auswirkungen auf Bankeinlagen möglicherweise weniger gravierend sind als erwartet. Letztlich macht die Debatte deutlich, dass evidenzbasierte Politikgestaltung erforderlich ist, die die langfristigen Folgen sowohl für das digitale-Asset-Ökosystem als auch für das traditionelle Bankensystem berücksichtigt.

FAQs

Q1: Was ist der CLARITY Act? Der CLARITY Act ist ein vorgeschlagenes US-Bundesgesetz, das einen Regulierungsrahmen für Stablecoins schaffen soll – einschließlich Regeln für die Emission, Reserven und Verbraucherschutz. Zudem würde es Banken eine ausdrückliche Befugnis erteilen, sich an Aktivitäten mit digitalen Vermögenswerten zu beteiligen.

Q2: Warum lehnt die American Bankers Association die Bestimmung zu Zinsen auf Stablecoins ab? Die ABA argumentiert, dass die Ermöglichung von Zinsen auf Stablecoins Anreize schaffen könnte, dass Sparer Gelder von traditionellen Bankkonten in Stablecoin-Produkte verlagern. Das könnte die Einlagenbasis von Banken in der Community verringern und ihre Kreditvergabe-Fähigkeit beeinträchtigen.

Q3: Welche Belege bringt Coinbase, um die Behauptung der ABA zu entkräften? Coinbase verweist auf seine eigenen Erfahrungen beim Zinszahlen auf USDC seit über vier Jahren: In dieser Zeit stiegen die Einlagen von Geschäftsbanken in der Community um 482 Milliarden US-Dollar bzw. 26% von Juni 2019 bis März 2026 – was auf keine eindeutige negative Korrelation hindeutet.

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