Morgen früh in den frühen Morgenstunden: Nvidias Quartalsbericht.
Eigentlich gibt es nur einen Punkt, den man wirklich prüfen muss: Das Geld für KI – gibt es das noch, und wird es weiterhin verrückt weiter hineingepumpt?!
Derzeit rechnet der Markt damit, dass Nvidias Umsatz in Q2 bei etwa 92 Milliarden US-Dollar liegt; im nächsten Quartal sieht man sogar bereits ungefähr 104 Milliarden US-Dollar.
Also ist der größte Blickpunkt diesmal nicht, wie viel man in der Vergangenheit verdient hat, sondern: Wird Nvidia weiterhin eine noch härtere Zukunftsprognose liefern?
Wenn die Guidance für Q3 weiterhin deutlich über den Erwartungen liegt und auch die Fortschritte bei Rubins neuer Chip-Generation reibungslos verlaufen, dann deutet das im Grunde auf eine Sache hin: Die Nachfrage nach KI-Computing hat noch kein Hoch erreicht.
Ich denke, dass sich der zuletzt angepasste KI-Sektor sehr wahrscheinlich mithilfe dieses Quartalsberichts wieder neu in Gang setzen wird!
Rund um die Earnings schauen wir vor allem auf diese Aktien
Erste Gruppe: NVDA / AVGO /$MRVL / AMD
Das ist die direkteste KI-Compute-Linie. Besonders im Fokus: MRVL.
MRVL hat zuletzt bereits deutlich an Stärke gewonnen. Wenn NVIDIA die KI-CapEx weiter bestätigt, ist die ASIC-Linie sehr gut möglich, dass erneut Kapital anzieht.
Zweite Gruppe: MU / $SNDK
Speicher.
Je mehr KI-Server es gibt, desto größer ist die Nachfrage nach HBM, DRAM und Enterprise-SSDs.
Diese Runde ist ohnehin eine der stärksten Ausbreitungsrichtungen für KI im Markt.
Wenn NVIDIA weiterhin starke Nachfrage liefert, behalte ich MU und SNDK im Blick, ob wieder Geld zurückkommt.
Dritte Gruppe: CRDO
Hochgeschwindigkeits-Interconnects.
Ein echtes großes Momentum passiert oft nicht so, dass der Marktführer am meisten steigt. Sondern: Wenn der Marktführer den Trend bestätigt, fängt das Kapital an, völlig verrückt die zweite Welle mit hoher Hebelwirkung zu suchen.
Wenn NVDA nach den Earnings steigt, aber CRDO noch viel stärker als NVDA nach oben zieht, ist das ein sehr klares Signal für Kapital, das sich ausbreitet.
Vierte Gruppe: $NBIS
Das finde ich besonders interessant.
NBIS ist in letzter Zeit gerade wegen Finanzierungsproblemen von einem Hoch stark eingebrochen, ist aber inzwischen wieder in den Unterstützungsbereich rund um 200–215 US-Dollar zurückgekehrt, den wir schon länger im Blick haben.
Wenn NVIDIA mit seinen Earnings bestätigt, dass die Nachfrage aus den KI-Datacentern weiter stark bleibt, und gleichzeitig NBIS die 200–210 wieder verteidigen kann, dann könnten drei Faktoren gleichzeitig aufeinandertrifft: Negative Überraschung, technische Unterstützung und der Earnings-Katalysator von NVIDIA.
NBIS könnte dagegen nach den Earnings ein High-Beta sein, das sich besonders lohnt, genauer zu beobachten.
Daher schaue ich morgen nicht nur auf NVDA.
Eigentlich will ich vor allem sehen, dass NVIDIA den KI-Trend bestätigt – und wer dann den nächsten Staffelstab übernimmt.
Wenn die Earnings stark sind, wäre meine Beobachtungsreihenfolge ungefähr: NVDA → MRVL / AVGO → MU / SNDK → CRDO → NBIS
Achte besonders auf diese: Aktien, die nach Veröffentlichung der Quartalszahlen sogar stärker steigen als NVIDIA.
Denn das bedeutet normalerweise: Das Geld sagt uns, wen man in der nächsten Phase hochnimmt.
Umgekehrt: Wenn die NVIDIA-Earnings sehr gut sind, aber sich der KI-Sektor nicht mitziehen lässt, dann bitte ebenfalls aufpassen – vielleicht hat der Markt die Erwartungen bereits im Voraus fast vollständig eingepreist.
Daher schaue ich bei diesen Earnings nur auf drei Dinge:
Gibt es eine deutliche Überraschung bei den Ergebnissen im Vergleich zur Erwartung?
Reicht die Guidance für das nächste Quartal, um richtig Gas zu geben?
Holen sich KI-(Kleinst-)Tickets und High-Beta-Werte die Kaufkraft auch wieder?
Der erste Punkt entscheidet über NVIDIA.
Die nächsten beiden Punkte entscheiden dann, wo wir als Nächstes Geld verdienen.
Kurs hochziehen ist das einzig Richtige!!!