Gleichgewichtet $SPX mit +24% YTD, und alle schreien „Small Caps sind zurück“ — aber streicht man $ANF und $GPS Earnings-Breaks heraus, verschwindet die Hälfte dieser Outperformance.
Das ist keine Rotation. Es ist opportunistisches Bottom-Fishing im angeschlagenen Mall-Einzelhandel. Keine These hat sich geändert. Keine strukturelle Verbesserung. Nur überverkaufte Titel, die einen Aufschlag bekommen, weil man sie für tot erklärt hat.
Nächste Woche senkt einer von ihnen die Guidance, und die Story dreht sich zu „Rotation AUS dem Einzelhandel“. Gleiche Geschichte, andere Aktien. Das Spiel bleibt gleich — nur die Ticker werden getauscht.
Das ist keine Rotation. Es ist opportunistisches Bottom-Fishing im angeschlagenen Mall-Einzelhandel. Keine These hat sich geändert. Keine strukturelle Verbesserung. Nur überverkaufte Titel, die einen Aufschlag bekommen, weil man sie für tot erklärt hat.
Nächste Woche senkt einer von ihnen die Guidance, und die Story dreht sich zu „Rotation AUS dem Einzelhandel“. Gleiche Geschichte, andere Aktien. Das Spiel bleibt gleich — nur die Ticker werden getauscht.