Alibaba will diesmal wirklich KI als einen langfristigen „Krieg“ führen
Alibaba will plötzlich neue Aktien im Wert von 80 Milliarden HK-Dollar platzieren – und keinen einzigen Cent davon für Rückkäufe, Dividenden oder zur Auffüllung des Cashflows verwenden
Alibaba hat nicht wirklich Geldmangel, sondern KI verbrennt zu viel Geld
Geplant ist die Platzierung von rund 710 Millionen Aktien zu einem Platzierungspreis von 112,70 HK-Dollar. Damit sollen 80 Milliarden HK-Dollar eingesammelt werden – und 100% davon sollen in Full-Stack-KI und Infrastruktur fließen. Das ist Alibabas erste Kapitalerhöhung seit dem Börsengang in Hongkong im Jahr 2019 und zudem eine der größten Platzierungen in der Geschichte des Hongkonger Aktienmarkts
In dem gerade veröffentlichten Quartalsbericht von Alibaba ist der Nettogewinn im zweiten Quartal um 75% eingebrochen. Gleichzeitig sind jedoch die Umsätze aus KI-Cloud und Rechenleistung im Jahresvergleich um 45% auf 48,4 Milliarden Yuan gestiegen
Daher denke ich, dass der eigentliche Knackpunkt diesmal nicht die Verwässerung ist, sondern worauf Alibaba setzt: Ob das, was jetzt zusätzlich verbrannt wird, in der Zukunft zu einem viel größeren KI-Cashflow werden kann
Das bedeutet auch, dass der KI-Wettbewerb bereits von „Modelle bauen“ zu einer Phase mit „Rechenleistung, Chips, Rechenzentren und Kommerzialisierung“ als kapitalintensive Schwergewichte übergegangen ist
Als Nächstes wird der Markt nicht nur darauf schauen, wie viel Alibaba investiert, sondern ob diese 80 Milliarden HK-Dollar die KI-Investition wirklich in Einnahmen umwandeln können
Wenn das aufgeht, könnte Alibaba eine Neustrukturierung der Bewertungslogik erleben
Wenn es nicht aufgeht, wird der Geldbrand zur größten Belastung
$BABAB 09988
Keine Anlageempfehlung DYOR
#阿里巴巴 #Alibaba
Alibaba will plötzlich neue Aktien im Wert von 80 Milliarden HK-Dollar platzieren – und keinen einzigen Cent davon für Rückkäufe, Dividenden oder zur Auffüllung des Cashflows verwenden
Alibaba hat nicht wirklich Geldmangel, sondern KI verbrennt zu viel Geld
Geplant ist die Platzierung von rund 710 Millionen Aktien zu einem Platzierungspreis von 112,70 HK-Dollar. Damit sollen 80 Milliarden HK-Dollar eingesammelt werden – und 100% davon sollen in Full-Stack-KI und Infrastruktur fließen. Das ist Alibabas erste Kapitalerhöhung seit dem Börsengang in Hongkong im Jahr 2019 und zudem eine der größten Platzierungen in der Geschichte des Hongkonger Aktienmarkts
In dem gerade veröffentlichten Quartalsbericht von Alibaba ist der Nettogewinn im zweiten Quartal um 75% eingebrochen. Gleichzeitig sind jedoch die Umsätze aus KI-Cloud und Rechenleistung im Jahresvergleich um 45% auf 48,4 Milliarden Yuan gestiegen
Daher denke ich, dass der eigentliche Knackpunkt diesmal nicht die Verwässerung ist, sondern worauf Alibaba setzt: Ob das, was jetzt zusätzlich verbrannt wird, in der Zukunft zu einem viel größeren KI-Cashflow werden kann
Das bedeutet auch, dass der KI-Wettbewerb bereits von „Modelle bauen“ zu einer Phase mit „Rechenleistung, Chips, Rechenzentren und Kommerzialisierung“ als kapitalintensive Schwergewichte übergegangen ist
Als Nächstes wird der Markt nicht nur darauf schauen, wie viel Alibaba investiert, sondern ob diese 80 Milliarden HK-Dollar die KI-Investition wirklich in Einnahmen umwandeln können
Wenn das aufgeht, könnte Alibaba eine Neustrukturierung der Bewertungslogik erleben
Wenn es nicht aufgeht, wird der Geldbrand zur größten Belastung
$BABAB 09988
Keine Anlageempfehlung DYOR
#阿里巴巴 #Alibaba
