Soll SK Hynix wirklich die Geschichte brechen und als erstes koreanisches Chip-Großunternehmen ein großes Werk in Japan bauen? $SKHY
Im Hinblick auf die Gerüchte hat SK Hynix klargestellt, dass man mehrere Standorte prüft, aber noch keine Entscheidung gefallen ist. Doch der Vorsitzende Choi Tae-won besuchte Japan, genauer gesagt Miyagi, und das hat die Kapitalmärkte stark in Aufruhr versetzt
🪁 Zentrale Motivation
Lieferanten nah dran
In Miyagi sind große Player wie Tokyo Electron gebündelt. Wenn man die HBM-Kapazitäten direkt neben Material- und Gerätehersteller aufbaut, kann man die Entwicklungszeit erheblich verkürzen
Hohe Subventionen abschöpfen
Mit den großzügigen Zuschüssen der japanischen Regierung kann man die Kosten für den Ausbau deutlich reduzieren
🪁 Tiefergehende Überlegungen
US-Druck absichern
Im Vergleich zu einem Werkaufbau in den USA, der teuer und langsam ist, ist Japan als kosteneffizienteres Backup in Ostasien attraktiver
Öffentliche Meinung im Inland vermeiden
In Südkorea ist man extrem sensibel dafür, wie sich Technologieflüsse nach Japan verlagern. Ein möglicher Rückschlag in der Bevölkerung ist ein Hauptgrund dafür, dass Hynix bei den Aussagen sehr vorsichtig ist
🪁 Auswirkungen auf den Kurs und Einschätzung
Kurzfristig
Es wird wohl schwer, stark zu steigen. Der Markt befürchtet zu hohe Investitionsausgaben (CapEx), und der Kurs bleibt vorerst eng an die Entwicklung von NVIDIA und den KI-Nachfragethemen gekoppelt
Mittelfristig und langfristig
Ein normales Waferwerk würde wegen der Kostendrucks zu einer begrenzten Bewertung führen. Wenn man das Vorhaben jedoch als HBM-Fortschritt (Advanced) im Packaging oder als Forschungs- und Entwicklungsstandort positioniert, könnte man den Vorsprung gegenüber Samsung festigen – und das wäre ein echter Super-Positivtreiber
Als Nächstes beginnt ein langwieriges „Subventionspoker“. Erst wenn hohe Subventionen tatsächlich greifen oder bestätigt wird, dass es sich um ein HBM-spezialisiertes Packaging-Werk handelt, dürfte der Kurs in die wirklich zweite große Aufwärtswelle gehen
DYOR
#海力士
Im Hinblick auf die Gerüchte hat SK Hynix klargestellt, dass man mehrere Standorte prüft, aber noch keine Entscheidung gefallen ist. Doch der Vorsitzende Choi Tae-won besuchte Japan, genauer gesagt Miyagi, und das hat die Kapitalmärkte stark in Aufruhr versetzt
🪁 Zentrale Motivation
Lieferanten nah dran
In Miyagi sind große Player wie Tokyo Electron gebündelt. Wenn man die HBM-Kapazitäten direkt neben Material- und Gerätehersteller aufbaut, kann man die Entwicklungszeit erheblich verkürzen
Hohe Subventionen abschöpfen
Mit den großzügigen Zuschüssen der japanischen Regierung kann man die Kosten für den Ausbau deutlich reduzieren
🪁 Tiefergehende Überlegungen
US-Druck absichern
Im Vergleich zu einem Werkaufbau in den USA, der teuer und langsam ist, ist Japan als kosteneffizienteres Backup in Ostasien attraktiver
Öffentliche Meinung im Inland vermeiden
In Südkorea ist man extrem sensibel dafür, wie sich Technologieflüsse nach Japan verlagern. Ein möglicher Rückschlag in der Bevölkerung ist ein Hauptgrund dafür, dass Hynix bei den Aussagen sehr vorsichtig ist
🪁 Auswirkungen auf den Kurs und Einschätzung
Kurzfristig
Es wird wohl schwer, stark zu steigen. Der Markt befürchtet zu hohe Investitionsausgaben (CapEx), und der Kurs bleibt vorerst eng an die Entwicklung von NVIDIA und den KI-Nachfragethemen gekoppelt
Mittelfristig und langfristig
Ein normales Waferwerk würde wegen der Kostendrucks zu einer begrenzten Bewertung führen. Wenn man das Vorhaben jedoch als HBM-Fortschritt (Advanced) im Packaging oder als Forschungs- und Entwicklungsstandort positioniert, könnte man den Vorsprung gegenüber Samsung festigen – und das wäre ein echter Super-Positivtreiber
Als Nächstes beginnt ein langwieriges „Subventionspoker“. Erst wenn hohe Subventionen tatsächlich greifen oder bestätigt wird, dass es sich um ein HBM-spezialisiertes Packaging-Werk handelt, dürfte der Kurs in die wirklich zweite große Aufwärtswelle gehen
DYOR
#海力士