đ„ BULLISCH: Ray Dalio hat Investoren gerade gesagt, sie sollen Anleihen verkaufen und stattdessen Gold und Bitcoin kaufen.
In einem LinkedIn-Post am Freitag legte der Bridgewater-Associates-GrĂŒnder die Rechnung selbst dar: Die Einnahmen der US-Regierung liegen in diesem Jahr bei etwa 5,5 Billionen US-Dollar, wĂ€hrend die Ausgaben bei 7,5 Billionen US-Dollar liegen â eine LĂŒcke von 2 Billionen. Allein die Zinskosten werden ungefĂ€hr 1 Billion US-Dollar betragen, wĂ€hrend etwa 10 Billionen US-Dollar an Schulden refinanziert werden mĂŒssen.
Seine Zeitleiste: âMein Vorschlag, der, wie ich annehme, der falsche sein wird, ist, dass es in drei Jahren passieren wird, mit einer Spanne von plus/minus zwei.â
Seine Lösung fĂŒr ein Portfolio: Anleihen reduzieren, 10% bis 15% in Gold stecken und âein bisschenâ Bitcoin halten.
Das ist keine zufĂ€llige Warnung. Dalio verwies direkt auf Bessents Schritt diese Woche, die RĂŒckkĂ€ufe von langfristigen Anleihen durch den Treasury zu erhöhen, und nannte das ein Signal dafĂŒr, dass eine Krise nĂ€her rĂŒckt â nicht weiter weg. Er bemerkte, dass Japan, Amerikas gröĂter auslĂ€ndischer GlĂ€ubiger, bereits US-Anleihen verkauft, um den Yen zu stĂŒtzen.
Er spricht nicht nur ĂŒber Theorie. Dalio verwies auf Japan als Vorschau: Dort hielt die Zentralbank 2013 gerade einmal 11,6% der japanischen Staatsanleihen, und heute hĂ€lt sie 53,3%. Japanische Anleiheinvestoren haben seitdem ungefĂ€hr die HĂ€lfte ihres Werts gegenĂŒber dem Dollar verloren â und deutlich mehr gegenĂŒber Gold.
Sein Rezept fĂŒr Washington: Das Defizit auf 3% des BIP senken â von derzeit etwa 6% â und zwar durch KĂŒrzungen bei den Ausgaben, höhere Steuereinnahmen und niedrigere Zinsen. Er sagt, dass auch das Vereinigte Königreich, China und Japan unter Ă€hnlichen Belastungen leiden â und genau deshalb erwartet er, dass sich ânicht von Regierungen produzierte Gelder wie Gold und Bitcoin relativ gut entwickelnâ.
Gold ist diese Woche bereits ĂŒber 4.480 US-Dollar pro Unze gestiegen, als die Renditen fielen. Bitcoin hatte am selben Tag die Marke von 79.000 US-Dollar ĂŒbertroffen.
Der weltweit am meisten beachtete Makroinvestor hat gerade allen gesagt, welches Asset er mehr vertraut als Staatsschulden.
#RayDalio #Bitcoin #Gold #DebtCrisis #Bonds $XAU $XAUT
In einem LinkedIn-Post am Freitag legte der Bridgewater-Associates-GrĂŒnder die Rechnung selbst dar: Die Einnahmen der US-Regierung liegen in diesem Jahr bei etwa 5,5 Billionen US-Dollar, wĂ€hrend die Ausgaben bei 7,5 Billionen US-Dollar liegen â eine LĂŒcke von 2 Billionen. Allein die Zinskosten werden ungefĂ€hr 1 Billion US-Dollar betragen, wĂ€hrend etwa 10 Billionen US-Dollar an Schulden refinanziert werden mĂŒssen.
Seine Zeitleiste: âMein Vorschlag, der, wie ich annehme, der falsche sein wird, ist, dass es in drei Jahren passieren wird, mit einer Spanne von plus/minus zwei.â
Seine Lösung fĂŒr ein Portfolio: Anleihen reduzieren, 10% bis 15% in Gold stecken und âein bisschenâ Bitcoin halten.
Das ist keine zufĂ€llige Warnung. Dalio verwies direkt auf Bessents Schritt diese Woche, die RĂŒckkĂ€ufe von langfristigen Anleihen durch den Treasury zu erhöhen, und nannte das ein Signal dafĂŒr, dass eine Krise nĂ€her rĂŒckt â nicht weiter weg. Er bemerkte, dass Japan, Amerikas gröĂter auslĂ€ndischer GlĂ€ubiger, bereits US-Anleihen verkauft, um den Yen zu stĂŒtzen.
Er spricht nicht nur ĂŒber Theorie. Dalio verwies auf Japan als Vorschau: Dort hielt die Zentralbank 2013 gerade einmal 11,6% der japanischen Staatsanleihen, und heute hĂ€lt sie 53,3%. Japanische Anleiheinvestoren haben seitdem ungefĂ€hr die HĂ€lfte ihres Werts gegenĂŒber dem Dollar verloren â und deutlich mehr gegenĂŒber Gold.
Sein Rezept fĂŒr Washington: Das Defizit auf 3% des BIP senken â von derzeit etwa 6% â und zwar durch KĂŒrzungen bei den Ausgaben, höhere Steuereinnahmen und niedrigere Zinsen. Er sagt, dass auch das Vereinigte Königreich, China und Japan unter Ă€hnlichen Belastungen leiden â und genau deshalb erwartet er, dass sich ânicht von Regierungen produzierte Gelder wie Gold und Bitcoin relativ gut entwickelnâ.
Gold ist diese Woche bereits ĂŒber 4.480 US-Dollar pro Unze gestiegen, als die Renditen fielen. Bitcoin hatte am selben Tag die Marke von 79.000 US-Dollar ĂŒbertroffen.
Der weltweit am meisten beachtete Makroinvestor hat gerade allen gesagt, welches Asset er mehr vertraut als Staatsschulden.
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